SpaceX, конкуренты OpenAI и неожиданная ставка Бьюрри: главное об IPO к 14 декабря

Космическая компания Илона Маска SpaceX планирует IPO в 2026 году: оно может стать рекордным, утверждает Bloomberg. Шортист из «Игры на понижение» Майкл Бьюрри, заработавший состояние на жилищном кризисе 2007 года, теперь ставит на рост акций американских ипотечных гигантов после их IPO. Сразу два конкурента OpenAI, в которых инвестировали Alibaba и Tencent, планируют выйти на биржу в начале следующего года. Главные события на рынке IPO за неделю — в нашей подборке.

— SpaceX Илона Маска, самая дорогая аэрокосмическая компания в мире, рассматривает возможность проведения IPO в середине или второй половине 2026 года и рассчитывает привлечь больше $30 млрд при оценке на уровне $1,5 трлн, утверждают источники Bloomberg. Глава компании Илон Маск назвал информацию об этом «точной». Листинг SpaceX может стать крупнейшим в истории по объему привлеченных средств, побив рекорд нефтяного гиганта Saudi Aramco, привлекшего $29 млрд в 2019 году. По словам собеседников Bloomberg, часть полученных денег SpaceX планирует направить на строительство дата-центров в космосе для спутниковой сети Starlink. В свою очередь, источники Reuters говорят, что IPO SpaceX может состояться в июне 2026 года, а предполагаемый объем размещения превысит $25 млрд.

— Один из ведущих поставщиков медицинских товаров Medline Industries объявил параметры своего IPO в США, которое может стать крупнейшим в 2025 году. Компания планирует привлечь до $5,37 млрд при оценке $55,3 млрд. Medline уже выходила на биржу в 1972 году, но через пять лет была выкуплена и превращена в частную ее основателями — братьями Миллсами. В 2021 году консорциум американских инвесткомпаний Blackstone, Carlyle и Hellman & Friedman приобрел Medline за $34 млрд.

— Китайские разработчики искусственного интеллекта и «единороги» MiniMax и Zhipu, потенциальные конкуренты OpenAI, планируют провести IPO на Гонконгской бирже в ближайшие недели, сообщил Bloomberg со ссылкой на источники. Инвесторами обоих стартапов являются технологические гиганты Alibaba и Tencent. По словам собеседников Bloomberg, листинг MiniMax может состояться уже в январе и позволит привлечь «сотни миллионов долларов». Zhipu, ранее рассматривавшая вариант с листингом в материковом Китае, теперь также ориентируется на проведение размещения в более доступном для иностранных инвесторов Гонконге в начале 2026 года. 

— Американская Lumexa Imaging (ранее — US Radiology Specialists), один из крупнейших поставщиков услуг диагностической визуализации в США, привлекла $462,5 млн в результате IPO на Nasdaq. Компания разместила 25 млн акций по цене $18,5 за бумагу, что соответствует середине заявленного ценового диапазона ($17–20). Оценочная стоимость компании составила $1,75 млрд. Lumexa Imaging была создана в 2018 году компаниями Charlotte Radiology и WCAS. В последние годы она быстро расширялась, в том числе за счет многочисленных поглощений, однако остается убыточной.

— Акции Jingdong Industrials (JDi), сервисной «дочки» маркетплейса JD.com, рухнули почти на 8% на открытии торгов после крупного IPO в Гонконге, но к концу дебютного дня полностью восстановились от потерь. Компания привлекла $383 млн, разместив акции посередине заявленного диапазона. JDi подала заявку на листинг еще в 2023 году, но получила одобрение китайского регулятора только в сентябре 2025 года.

— Поставщик услуг роботизированного консультирования Wealthfront Corp привлек $486 млн, разместив 34,6 млн акций по $14 за бумагу, что соответствует верхней границе заявленного ранее ценового диапазона. Исходя из результатов IPO, стоимость всей компании можно оценить в $2 млрд, отметил Reuters.

— Компания Cardinal Infrastructure Group, работающая в сфере строительства, привлекла около $241,5 млн на IPO в США. Она продала 11,5 млн акций по $21 за каждую (посередине заявленного ценового коридора) при оценке всего бизнеса в $768,74 млн.

— Биржа Nasdaq изменит собственные правила листингов: она получит право отклонять размещения акций, если заметит «красные флаги» (настораживающие факторы) — даже если бумаги соответствуют всем требованиям. Так биржа хочет помешать резким колебаниям котировок и обвинениям в манипулировании акциями, которые были характерны для многих небольших IPO, в особенности компаний из Азии, отметил Bloomberg.

— Американский финансист Майкл Бьюрри, одним из первых предсказавший ипотечный кризис 2007 года в США, открыл крупные позиции в акциях гигантов ипотечного кредитования Fannie Mae и Freddie Mac. Бьюрри сообщил, что ожидает цену IPO Fannie Mae и Freddie Mac в диапазоне 1–1,25 их балансовой стоимости, при этом в течение одного-двух лет после листинга их акции могут торговаться дороже — с мультипликатором 1,5–2. Американское правительство выкупило акции Fannie Mae и Freddie Mac во время финансового кризиса 2008–2009 годов и теперь готовится вернуть их на биржу.

— Южнокорейская SK Hynix, основной поставщик микросхем памяти для ИИ-чипов Nvidia, изучает возможность проведения вторичного листинга в Нью-Йорке с целью повышения капитализации и сокращения разрыва в оценке с глобальными конкурентами. Котировки SK Hynix на этом фоне подскочили на торгах в Сеуле. Чтобы сбить спекулятивный ажиотаж, Корейской бирже пришлось запретить трейдерам покупать акции поставщика Nvidia в долг.

— Рынок IPO в Японии в 2025 году достиг 1,2 трлн иен ($7,7 млрд) — рекордного уровня за последние семь лет, подсчитал Bloomberg. Этому способствовали крупные листинги поставщика материалов для производства чипов JX Advanced Metals и банка SBI Shinsei. Спрос на акции некоторых эмитентов, в том числе японского бренда уличной моды Human Made и пивоваренной компании Orion Breweries, превысил предложение более чем в 60 раз. Активность на японском рынке отражает общий тренд этого года в Азии: объем первичных размещений в Индии обновил исторический рекорд, а показатели Гонконга могут стать лучшими с 2021 года.