Тревожный сигнал? Компания с инвестициями Nvidia не смогла привлечь спрос на свое IPO

Австралийский оператор дата-центров Firmus Grid, в которого инвестировал ведущий производитель чипов для искусственного интеллекта Nvidia, закрыл сбор заявок инвесторов на участие в своем IPO, сообщил Bloomberg со ссылкой на источники. Размещение может быть отменено из-за недостаточного спроса по заявленной цене акций, говорят собеседники агентства. Развалившийся листинг Firmus Grid может стать новым тревожным сигналом о сложностях в финансировании ИИ, считает оно.

Firmus Grid рассчитывала привлечь до $5,5 млрд при оценке компании в 43,7 млрд австралийских долларов ($30,4 млрд). Формирование книги заявок завершилось по расписанию в четверг утром, 8 октября, но компании не удалось собрать достаточную поддержку для размещения по 11 австралийских долларов за акцию, уточняют источники Bloomberg. Четких указаний на итоговую цену или структуру сделки от компании не последовало: это необычно и может указывать на то, что цена предложения может быть уменьшена или что IPO будет вовсе отменено, утверждает агентство.

Как сообщили источники Bloomberg, у потенциальных инвесторов возникли опасения, что действующие акционеры могут массово распродать свои акции вскоре после дебюта компании на бирже. Этот фактор лишь усилил сомнения инвесторов, посчитавших ценовую стратегию Firmus агрессивной. Кроме того, на целевую цену повлияли нервозные настроения рынка из-за высоких темпов заимствований и расходов на мировую ИИ-инфраструктуру — особенно с учетом того, что компания рассчитывает главным образом на свое видение будущего, а не на историю реальных достижений, сказали источники.

Представитель Firmus не ответил на запросы Bloomberg о комментариях. Листинг Firmus мог стать одним из крупнейших в истории Австралии наряду с размещением Medibank на $5 млрд в 2014 году, сообщает Bloomberg.

Происходящее вокруг Firmus отражает нарастающее беспокойство на рынке по поводу того, как много капитала компании, занимающиеся инфраструктурой для ИИ, требуют от публичного рынка в условиях растущей стоимости заимствований, пишет Bloomberg. «Инвесторы все еще верят в ИИ. Чего они не станут делать, так это платить любую цену за компании, которые тратят огромные суммы на дата-центры, зависят от нескольких больших клиентов и обещают прибыль через годы», — заявил инвестиционный директор Arkevium Capital Максенс Виссо в изложении агентства.

IPO Firmus стало «необычайно поляризующим», заявила в эфире Bloomberg TV сооснователь и ведущий портфельный менеджер Ten Cap Investment Джун Бей Лю: «Наблюдался большой интерес со стороны международных инвесторов, однако в решающий момент, когда от них потребовалось предоставить необходимый капитал, спроса, похоже, не оказалось».

«На рынке существует широкая обеспокоенность тем, что более высокие процентные ставки могут негативно повлиять на развитие ИИ-инфраструктуры и способность таких компаний, как Firmus, обеспечивать высокую доходность своих инвестиций в ближайшие годы», — заявил руководитель направления полупроводников и инфраструктуры в The Futurum Group Рольф Булк.

Firmus начинала в 2019 году с майнинга биткоина в Австралии, но затем переориентировалась на быстрорастущий азиатский рынок ИИ-инфраструктуры. Сейчас она разрабатывает дата-центры в Австралии и Сингапуре, уточняет Bloomberg. Для заработка на буме искусственного интеллекта Firmus заключила ряд сделок с крупными клиентами и собрала $2 млрд инвестиционных обязательств от пула инвесторов, включая Nvidia и Blackstone. 

После массовой волны финансирования ИИ-проектов инвесторы становятся более избирательными, особенно в преддверии других крупных сделок — например, листинга ИИ-стартапа Anthropic. Сразу четыре компании из разных секторов, планировавшие привлечь не менее $50 млн каждая, объявили в сентябре о переносе или полной отмене своих IPO. 22 и 23 сентября свои IPO отложили страховая компания Bamboo Insurance и промышленный производитель Amaero. 25 сентября листинг отозвала ядерно-энергетическая компания Holtec Nuclear, а 29 сентября из-за «неопределенности» на рынке IPO отложила Oura — компания-производитель «любимых» умных колец Марка Цукерберга.