У акций производителя техники Caterpillar лучший день за 16 лет. При чем тут ИИ?

Спрос на энергогенерирующие мощности и резервное питание для дата-центров взвинтил выручку сегмента Energy & Transportation производителя тяжелой техники Caterpillar. По росту спроса генераторы превзошли желтые экскаваторы и бурильное оборудование компании. Caterpillar также превзошел ожидания Уолл-стрит по выручке и прибыли в третьем квартале. Это привело к росту акций более чем на 12% за день — до их рекордной стоимости.

Акции производителя тяжелой строительной техники Caterpillar подскочили в ходе торгов 29 октября на 12,1%, до $588,2, обновив исторический максимум. Рост акций в ходе торгов в среду оказался крупнейшим с марта 2009 года.

Акции взлетели после публикации отчета за третий квартал, в котором компания сообщила, что генераторы и турбины, обеспечивающие бесперебойную работу дата-центров для ИИ, стали новым драйвером роста выручки. Продажи в сегменте Power Generation выросли в последнем квартале на 31%. Это намного больше, чем у традиционной строительной техники. И это еще одно подтверждение того, как ажиотаж вокруг ИИ, который помог Nvidia стать первой в мире компанией с капитализацией $5 трлн, усиливает позиции не только технологических лидеров, но и игроков «старой индустриальной школы», пишет Bloomberg.

Для Caterpillar бум строительства дата-центров кардинально изменил роль энергетического бизнеса. Ранее сегмент Energy & Transportation, отвечающий за генераторы и сопутствующее оборудование, отставал от других подразделений компании. Теперь же он стал крупнейшим и самым быстрорастущим: в 2024 году на его долю пришлось около 40% всей выручки компании. Этот сегмент также включает поставки оборудования для нефтяной отрасли и железнодорожного транспорта.

В квартальном отчете за третий квартал Caterpillar сообщил о росте продаж в сегменте E&T на 17% в годовом выражении, до $8,4 млрд. Некоторые аналитики прогнозируют, что выручка этого направления в ближайшие годы может удвоиться, а то и утроиться, пишет агентство.

Выручка Caterpillar в третьем квартале выросла на 9,5% по сравнению с прошлым годом и составила $17,6 млрд, тогда как аналитики, опрошенные FactSet, ожидали $16,8 млрд, пишет Barron’s. Продажи выросли впервые с четвертого квартала 2023 года, когда на фоне замедления строительного сектора началось снижение выручки.

Скорректированная прибыль, наоборот, сократилась на 4,4%, до $4,95 на акцию. Однако это все равно выше, чем ожидали на Уолл-стрит: аналитики прогнозировали прибыль в $4,52 на акцию.

Продажи строительного оборудования выросли на 7% в годовом выражении, до $6,8 млрд. Это положительная динамика: как ранее отмечал аналитик Baird Миг Добре, рынок жилого строительства остается слабым, однако в коммерческом строительстве наметилась стабилизация, пишет Barron’s. Для сравнения: во втором квартале продажи в строительном сегменте составили $6,2 млрд, снизившись на 7% год к году.

Продажи оборудования для добычи полезных ископаемых составили $3,1 млрд, что на 2% больше, чем год назад.

Операционная прибыль Caterpillar в третьем квартале составила $3,1 млрд — почти на $100 млн меньше, чем годом ранее. Это объясняется тем, что рост затрат из-за пошлин частично нивелировал положительный эффект от увеличения объемов продаж, заявили в компании.

Теперь Caterpillar ожидает, что выручка в 2025 году будет «умеренно» выше, чем в 2024-м. Предыдущий прогноз предполагал лишь «незначительное» увеличение. В начале года компания и вовсе ожидала «незначительное снижение». При этом консенсус Уолл-стрит уже тогда предусматривал рост примерно на 2%.

«Объем заказов продолжает расти: плюс 25% в годовом выражении», — цитирует Barron’s аналитика Raymond James Тима Тейна. Он отметил, что именно спрос на решения для электроснабжения помог компании повысить прогноз по выручке на весь год.

«Это отличная иллюстрация того, как макроэкономические тренды проявляются на микроуровне, — сказал Bloomberg Майкл О’Рурк, главный рыночный стратег JonesTrading. — Широко известно, что строительство дата-центров для ИИ стало одним из ключевых факторов роста экономики в этом году. И это четко видно в отчете Caterpillar по направлению Power Generation».

Всего, по данным MarketWatch, из 27 аналитиков, отслеживающих акции производителя тяжелой техники, 13 советуют держать их в портфеле (Hold), 12 — покупать (Buy и Overweight), и двое рекомендуют продавать (Underweight и Sell). Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $505,1, что на 3,7% ниже цены закрытия торгов вторника.