«Уолл-стрит в восторге»: от Meta ждут роста после снижения расходов на метавселенную

Аналитики Уолл-стрит с воодушевлением встретили новость о том, что Meta планирует сократить расходы в своем подразделении, занимающемся метавселенной, пишет CNBC. По их мнению, это свидетельствует о том, что компания следит за «финансовой дисциплиной» и продолжает фокусироваться на эффективности и росте.

На новостях о сокращении расходов на метавселенную акции Meta в начале торгов 4 декабря в Нью-Йорке взлетели почти на 6%, обновив максимум с конца октября. На торгах 5 декабря бумаги компании прибавили еще 1,7%.

— Citi: «Эти новости, по нашему мнению, свидетельствуют о том, что Meta может обеспечить непрерывный рост, основанный на своих продуктах, перераспределяя ресурсы на наиболее перспективные из них», — написал аналитик Рональд Джози. Meta он вновь назвал своей основной инвестиционной идеей. Прогноз Джози устанавливает для бумаг компании целевую цену на уровне $850. Это на 26% выше текущих уровней. 

— JPMorgan: «Мы воодушевлены тем, что Meta прислушивается к мнению Уолл-стрит о необходимости дисциплины в расходах. Хотя мы по-прежнему считаем важным подчеркнуть необходимость ориентиров по росту GAAP-прибыли на акцию (прибыль, рассчитанная по общепринятым стандартам бухгалтерского учета — OnInvest), росту операционной прибыли и сохранению положительного свободного денежного потока на фоне значительного увеличения капитальных расходов». Установленная аналитиками целевая цена для акций Meta в $800 предполагает потенциал роста примерно на 19% от текущих уровней. JPMorgan дает рекомендацию «покупать».

— Wells Fargo: «Считаем сообщения в прессе о возможном сокращении бюджета Reality Labs на 30% явным признаком того, что руководство Meta активно перестраивает структуру затрат в пользу инициатив, связанных с ИИ. Оцениваем потенциальную экономию примерно в $2 на акцию в годовом выражении». В Wells Fargo тоже рекомендуют покупать акции Meta и устанавливают для них целевую цену в $802 — потенциал роста примерно на 19%.

— Bank of America: «Хотя мы предполагаем, что расходы в 2026 году все еще будут значительно расти — и более высокими темпами, чем в 2025-м, — мы считаем важным учитывать масштаб гибкости, которой Meta может обладать в распределении затрат в 2026 году. Иными словами, у Meta, вероятно, будут резервные варианты по расходам в следующем году, которые помогут поддерживать рост прибыли на акцию (EPS), даже если макроэкономическое давление будет сдерживать рост выручки». Целевая цена по бумагам Meta, выставленная аналитиками, — $810 за акцию (рост примерно на 20% от нынешних уровней). Рекомендация от Bank of America — также покупать.

— Rosenblatt: Если информация о сокращениях бюджета на подразделение метавселенной подтвердится, это «может существенно поддержать акции [Meta]… Мы считаем, что расходы на Reality, которые, по нашим оценкам, приведут к $17,6 млрд операционных убытков в 2025 году, в основном являются операционными расходами, а не капитальными затратами. Поэтому сокращение этих расходов и переключение внимания на более насущные приоритеты могут существенно улучшить рыночные настроения и помочь приблизить мультипликаторы компании к уровню, более соответствующему ее росту денежного потока, — то есть к нашей целевой цене $1117, которая, как мы полагаем, является максимальной на рынке». Эти оценки примерно на 66% выше, чем котировки Meta на данный момент.

О том, что в Meta готовятся существенно сократить ресурсы, направленные на создание так называемой метавселенной, Bloomberg со ссылкой на источники сообщил 4 декабря. Бюджет подразделения метавселенной в следующем году, по информации собеседников агентства, может сократиться до 30%. В эту группу входят виртуальные миры Meta Horizon Worlds и подразделение виртуальной реальности Quest. В самой Meta информацию о возможных перераспределениях бюджета не комментировали.