Уолл-стрит ждет роста small-cap летом. Пять перспективных акций по версии Freedom

«Лето малой капитализации?» — именно так озаглавил недавнюю инвестиционную записку главный технический стратег инвесткомпании Roth Capital Partners Дж. К. О'Хара. 

Индекс Russell 2000, который отслеживает деятельность небольших компаний с листингом в США, упал за первые пять месяцев с начала 2025 года на 7,4%, но при этом в июне прибавил 3%. Для сравнения: индекс S&P 500 c января по май вырос на 0,5%, а в июне — всего на 1,5%. 

В пяти аналогичных случаях, после падения с января по май акции small-cap компаний резко росли в июне, проанализировал старший управляющий директор Evercore ISI Джулиан Эмануэль. Это мнение разделяют и другие аналитики. «[Рост Russell] может быть подготовкой к «лету малой капитализации», — соглашается главный технический аналитик рынка BTIG Джонатан Крински. 

«Мы внимательно следили за компаниями малой капитализации, поскольку Russell 2000 начал формировать модель накопления несколько недель назад, — цитирует портал CNBC О'Хару. — В [первую неделю июня] цена наконец-то смогла прорваться. Такого рода эволюция исторически имеет дальнейший потенциал роста». 

Freedom Finance Global по просьбе Oninvest назвал пять small-cap с большим потенциалом роста в ожидании летнего ралли. 

— GoHealth. Компания предоставляет услуги маркетплейса и брокера страховых планов в сегменте Medicare Advantage (MA). Целевая цена аналитиков Freedom Finance для акций компании $24, это означает, что акции могут вырасти на 345% по сравнению с текущей стоимостью (здесь и далее рост от цены закрытия торгов 23 июня). 

Драйверы роста. Среди ключевых драйверов роста Freedom Finance называет расширение рынка Medicare Advantage: к 2028 году доля страховых планов в структуре Medicare может достичь 61% против 54% в 2024 году. Ставки агентских комиссий для Medicare Advantage стабильно растут, что позволит GoHealth увеличивать выручку. Кроме того, многие участники программы регулярно меняют страховые планы, что стимулирует спрос на услуги компании. 

Риски. Аналитики отмечают негативные факторы: возможная корректировка выручки из-за изменений показателя Churn Rate (коэффициента оттока клиентов), регуляторные и политические изменения, которые могут повлиять на доходы GoHealth. А также усиление давления со стороны главных конкурентов eHealth и SelectQuote. 

— Achieve Life Sciences. Целевая цена Freedom Finance для акций этой биотех-компании $12, что предполагает их рост на 212,5%. Achieve Life Sciences планирует подать отраслевому регулятору FDA заявку на одобрение препарата цитизиниклина (cytisinicline) против никотиновой зависимости. У лекарства сильная доказательная база и лучший на рынке паритет эффективности и безопасности, отмечает Freedom. Кроме того, компания исследует цитисиниклин для другой проблемы — борьбы с вейп-зависимостью. Если испытания пройдут удачно, он может стать первым рецептурным лекарством для борьбы с недугом. 

Драйверы роста. Потенциальные драйверы роста — это большой рынок: 46 млн курильщиков, 55% из которых за последний год безуспешно пробовали бросить курить. Цитизиниклин показал сильные результаты клинических испытаний. А сама Achieve является привлекательной целью для поглощений, считают аналитики Freedom. 

Риски. В числе ключевых рисков — необходимость исследования долгосрочного приема препарата, высокая конкуренция и потребность Achieve в ресурсах для коммерциализации. 

— Riley Exploration Permian. Целевая цена — $55, потенциал роста — почти 104%. Нефтегазовая компания Riley Exploration Permian занимается горизонтальным бурением в Пермском бассейне в США. В мае она сообщила о покупке Silverback Exploration, в значительной степени неосвоенного актива в Нью-Мексико. Менеджмент делает ставку на приобретение активов и снижение капитальных затрат, подчеркивал Freedom. 

Драйверы роста. Запуск газовых генерирующих мощностей будет способствовать снижению издержек и повышению рентабельности продаж природного газа, что станет драйвером роста. Кроме того, ввод новых мощностей по экспорту СПГ в США в 2025-2026 годах окажет поддержку ценам на газ в стране и позитивно отразится на результатах компании. 

Риски. В то же время, нижение темпов роста мировой экономики из-за импортных пошлин президента США Дональда Трампа может привести к падению спроса на углеводороды и оказать негативное влияние на результаты компании. Увеличение добычи нефти странами ОПЕК+ окажет давление на цены. 

— Perfect Corp. — разработчик решений на основе ИИ и дополненной реальности в сфере индустрии красоты и моды для брендов и покупателей. С помощью ее приложений можно подобрать косметику, провести виртуальную диагностику кожи или «примерить» очки. Целевой ориентир для акций Perfect Corp. – $4. Это более чем на 93% выше их текущей цены на Nasdaq.

Драйверы роста. В перспективе компания может расширить сотрудничество с косметическими холдингами из топ-20 и выйти на рынки ИИ-решений для ухода за кожей, моды и ювелирных изделий. Также в числе позитивных факторов: увеличение монетизации ИИ в приложениях YouCam и расширение функционала виртуальной примерки одежды и аксессуаров после приобретения платформы для виртуальных примерок Wannaby.

Риски. Ухудшение макроэкономической ситуации и условиий в индустрии красоты — в числе рисков Perfect Corp. Кроме того,  компания может потерять свои преимущества из-за стремительного развития ИИ и появления крупных конкурентов. 

— Freightos. Таргет Freedom для оператора платформы бронирования и оплаты международных грузовых перевозок составляет $4. Это значит, что бумаги могут вырасти на 84,3%. Freightos может извлечь выгоду из глобальной неэффективности грузоперевозок: эта индустрия остается недоцифрованной, в международных судоходных операциях участвует множество посредников на каждом этапе сделки. 

Драйверы роста: цифровизация глобальных грузоперевозок, выход на рынок морских логистических услуг и расширение присутствия в сегменте наземных грузоперевозок. 

Риски: макроэкономическая и геополитическая нестабильность, снижение торговых объемов и ставок на фрахт.