Три индекса США показали рост вторую неделю кряду: инвесторы ждут снижения инфляции

Основные индексы американского рынка завершили вторую подряд неделю в плюсе: в пятницу, 19 июня, биржи США будут закрыты из-за праздника. В четверг Уолл-стрит отыграла потери, понесенные накануне после заседания ФРС: акции и облигации выросли после того, как мирное соглашение между США и Ираном усилило надежды инвесторов на то, что возобновление судоходства в Ормузском проливе снизит инфляционные риски, пишет Bloomberg.

— Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 1,1% и закрылся на уровне 7 500,67 пункта. По итогу недели он подскочил на 0,9%.

— Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average прибавил 0,1%, дойдя до 51 565,26 пункта. На этой неделе он впервые поднимался выше 52 000 пунктов. С 15 по 18 июня индекс вырос на 0,7%.

— Индекс технологического сектора Nasdaq Composite взлетел за день на 1,9%, завершив торги на отметке в 26 517,93 пункта. Его недельный прирост составил 2,4 %.

— Индекс компаний малой и средней капитализации Russell 2000 поднялся на 1,8% и достиг нового исторического максимума на уровне 2 970,37 пункта. За неделю Russell 2000 прибавил почти 1,2 %.

— Цена на нефть снизилась примерно на 0,3%: фьючерсы на эталонную марку Brent торговались по $79 за баррель, а североамериканская WTI стоила около $76 за баррель.

— Доллар по отношению к корзине других мировых валют укрепился на 0,75% — до максимума более чем за год. 

— Золото отреагировало на укрепление доллара обвалом на 3,3% — до $4236 за унцию.

— Биткоин за сутки упал на 1,9%, опустившись до $62 900 за токен.

Рынок рассчитывает на ослабление инфляционного давления после подписания так называемого меморандума о взаимопонимании между США и Ираном, объясняет Bloomberg. Этот документ обязывает стороны соблюдать мирное соглашение, восстановить судоходство в Ормузском проливе и в течение 60 дней решить оставшиеся противоречия. В их числе — дальнейший порядок управления этой водной артерией, в частности, сможет ли Иран взимать плату за проход судов по проливу. 

Вице-президент США Джей Ди Вэнс заверил, что такие сборы введены не будут, иначе «не будет окончательной сделки». Кроме того он сообщил, что танкеры уже начали пересекать Ормуз. Почти все аналитики отмечают, что в норму судоходство вернется не сразу и на возобновление поставок нужно время. Однако, если мирное соглашение будет соблюдаться, это может существенно снизить давление на стоимость энергоносителей и инфляцию в целом.

На фоне улучшения ситуации в Персидском заливе несколько ETF, связанных с нефтью и энергетикой, показали худшую недельную динамику за год или более, отмечает MarketWatch. United States Oil Fund упал на 10,8%, также обвалились VanEck Oil Services ETF, iShares Global Energy ETF и Energy Select Sector SPDR Fund.  

Инфляционные риски приобретают особенное значение после последнего заседания ФРС США, на котором регулятор — и отдельно его новый глава Кевин Уорш — пообещали восстановить ценовую стабильность. Хотя Федрезерв сохранил ставку неизменной, обновленные прогнозы отразили, что почти половина его чиновников ожидают повышения в этом году. Трейдеры теперь оценивают вероятность как минимум одного раунда ужесточения до конца года в 84%, следует из данных CME FedWatch. Неделю назад она составляла 57%. Эти опасения подтвердит или ослабит публикация предпочитаемого Федрезервом показателя инфляции — индекса расходов на личное потребление (PCE) за май. Он будет обнародован на следующей неделе.

На этом фоне возрастают риски для фондового рынка, который после IPO SpaceX находился в состоянии эйфории, особенно учитывая ожидаемые гигантские размещения Anthropic и OpenAI, пишет CNBC. Акции SpaceX, которые дебютировали на бирже с бурным ростом, в последние два дня дешевели и потеряли около 20% от внутридневного максимума, достигнутого 16 июня.

Тем не менее, облегчение от заключения сделки США и Ирана, а также заявление главы Apple Тима Кука о неизбежном повышении цен на гаджеты из-за подорожания памяти привели в четверг к полупроводниковому ралли. Акции производителей памяти Micron Technology, SanDisk и Western Digital дорожали на 5-11%. Котировки Intel подскочили на 9% благодаря президенту Дональду Трампу, который объявил, что компания вместе с Apple разрабатывать чипы в США. В результате профильный биржевой фонд iShares Semiconductor ETF прибавил за день 6,6%, дойдя до исторического максимума. С начала года он вырос почти на 110%.  

— После релиза ФРС риск нового ужесточения денежно-кредитной политики стал для рынка не гипотетическим сценарием, а реальной угрозой при которой увеличиваются вероятность рецессии и снижения акций, считает главный рыночный стратег 22V Research Деннис ДеБушер, его мнение приводит CNBC. «Ожидаем крайне нервный рынок без выраженного направления, пока не появится больше ясности относительно динамики базовой инфляции PCE», — сказал он.

— Если снижение стоимости энергоносителей отразится в инфляционной статистике, у представителей ФРС в итоге может появиться достаточно оснований, чтобы сохранять ставки без изменений в течение продолжительного периода, а не повышать их, уверен рыночный аналитик Forex.com Фавад Разакада. «Я по-прежнему считаю, что в ближайшие месяцы инфляция должна постепенно замедляться, и это может позволить ФРС сохранить текущие параметры политики, а не переходить к новому ужесточению», — цитирует аналитика Bloomberg.

— «Рынок может оставаться бычьим благодаря теме искусственного интеллекта, но при этом провести все лето практически без роста», — сказал CNBC сооснователь Reflexivity Джузеппе Сетте.