Утро в Нью-Йорке: инвесторы предпочитают осторожность

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Capital Markets Research, Freedom Broker.

Ключевым макрорелизом дня станет публикация индекса потребительских цен (CPI) за май. Консенсус предполагает рост общего показателя на 0,5% м/м, а базового — на 0,3% м/м после 0,6% и 0,4% соответственно месяцем ранее. Перед заседанием 16–17 июня ФРС соблюдает режим тишины, поэтому не будет комментировать данные. Если фактические значения CPI окажутся выше ожидаемых это подтолкнет вверх доходности казначейских облигаций вверх и усилит давление на оценку «дорогих» бумаг.

В фокусе внимания также остается ситуация на Ближнем Востоке. Накануне американские войска нанесли удары по иранским объектам ПВО, наземным станциям управления и радарам в районе Ормузского пролива, назвав это соразмерным ответом на сбитый накануне вертолет Apache. Тегеран отреагировал серией атак по целям в зоне Персидского залива. Иордания сообщила о перехвате пяти ракет, Бахрейн и Кувейт также задействовали системы ПВО. Столкновение фактически подрывает действующий с апреля режим прекращения огня. На этом фоне усиливается неопределенность в отношении сроков подписания анонсированного президентом США временного соглашения с Ираном. Нефтяные котировки отреагировали на последние новости менее выраженно, чем ранее.  WTI торгуется вблизи $88, а Brent — около $92 за баррель. Дополнительную поддержку ценам на жидкие углеводороды оказывает восьмая подряд неделя сокращения их запасов в США.

Среди корпоративных событий повышенный интерес участников рынка вызывает подготовка SpaceX к IPO. Напомним, компания планирует привлечь $75 млрд ($135 за бумагу) при оценке около $1,75 трлн. Это размещение станет крупнейшим в истории. Спрос, по данным СМИ, превысил предложение примерно в четыре раза, превысив $250 млрд. Книга заявок закрывается сегодня в 16:00 по Нью-Йорку. SpaceX, как сообщается, выделила до 30% размещения розничным инвесторам. Это указывает на сохраняющийся высокий спрос на крупные сделки, но размещение такого масштаба может в моменте оттягивать часть ликвидности из других сегментов рынка и усиливать волатильность.

До открытия торгов квартальные результаты опубликует Chewy (CHWY), а после завершения основной сессии отчитаются Oracle (ORCL) и Stitch Fix (SFIX). Релиз Oracle будет особенно важен для инвесторов как индикатор спроса на облачную инфраструктуру и проекты, связанные с ИИ.

Фьючерсы на американские фондовые индексы снижаются, отражая осторожность инвесторов. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как негативный при повышенной волатильности, что обусловлено ухудшением внешнеполитического фона, риском ускорения инфляции и оттоком ликвидности в крупные размещения. Наш ориентир для S&P 500 на предстоящие торги — диапазон 7300–7430 пунктов.

— Котировки Super Micro Computer (SMCI) теряют 11% на новостях о планах привлечь до $7 млрд через серию размещений акций. Привлеченные средства будут направлены на закупку компонентов для заказов на ИИ-серверы объемом $39 млрд, поступивших за последние недели от более 20 клиентов.

— Anthropic открыл широкий доступ к модели Claude Fable 5. Это первая публичная модель класса Mythos, представленного в апреле, которая ранее была доступна лишь узкому кругу партнеров из-за рисков кибербезопасности.

— Акции Casey's General Stores (CASY) реагируют ростом более чем на 1% на публикацию сильного отчета. Прибыль компании на акцию составила $4,37 при консенсусе $3,36, а выручка увеличилась на 14,5% г/г, до $4,57 млрд.

— Котировки Cracker Barrel (CBRL) прибавляют почти 8%. Сеть отчиталась прибылью на акцию в размере $0,29 вместо ожидавшегося убытка, ее выручка также превысила прогноз. Менеджмент повысил годовой ориентир в отношении последнего показателя и заметно улучшил гайденс по скорректированной EBITDA.

— Бумаги Hinge Health (HNGE) дорожают примерно на 2% после повышения прогнозов на год. Новые ориентиры предполагают увеличение выручки в пределах 40%, до $818–824 млн, и рентабельность операционной прибыли около 27%.

— Акции Summit Therapeutics (SMMT) снижаются более чем на 6% после объявления об их допэмиссии на сумму $500 млн с опционом для андеррайтеров еще на $75 млн. Привлеченные средства компания направит на разработку своего ключевого препарата ivonescimab и общекорпоративные нужды. Инвесторы негативно отреагировали на риск размытия долей.

Торги 9 июня на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно, хотя к закрытию часть внутридневного снижения была отыграна. S&P 500 потерял 0,26%, NASDAQ 100 опустился на 1,12%, тогда как Dow Jones прибавил 0,17%, а Russell 2000 вырос на 0,41%. Динамику котировок определила ротация капитала, на что указывало опережение равновзвешенным S&P 500 «классического» бенчмарка более чем на 100 б.п.

В заметном минусе день завершили ИТ-сектор (XLK: -1,85%) и энергетики (XLE: -1,61%). Коррекцию в индустрии хай-тека обусловила динамика акций чипмейкеров. Явного повода для распродажи не нашлось, но участники рынка отмечают перекупленность сегмента после длительного ралли, ведь только за последние три месяца отраслевой индекс SOX прибавил свыше 50%. На котировки энергетиков оказало давление снижение нефтяных цен.

Участники торгов перекладывались в отстававшие ранее сегменты наряду с отдельными защитными и циклическими бумагами. Лидером роста стала индустрия недвижимости (XLRE: +2,13%), которую поддержало снижение доходности трежерис.

Бумаги «Великолепной семерки» колебались от околонулевых значений до ощутимого снижения. Сильнее других подешевели Apple (AAPL: -3,6% на закрытии торгов 9 июня) и Tesla (TSLA: -3%).

Число новых вакансий в частном секторе, по данным ADP за четыре недели по 23 мая, в среднем составляло 29 тыс., что стало третьим подряд замедлением темпов найма. Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB за май опустился с апрельских 95,9 до 95,3 пункта. Количество новых рабочих мест и планы объема найма достигли шестилетнего минимума. В то же время дефицит торгового баланса за апрель сократился с мартовских $56,6 млрд до $55,9 млрд благодаря экспорту нефти. Продажи на вторичном рынке жилья в мае выросли на 3,2% м/м, до максимальных с декабря 4,17 млн в годовом выражении, при консенсусе 4,07 млн. Этот результат был достигнут, несмотря на низкую доступности жилья из-за высоких ставок по ипотеке, что указывает на устойчивость отложенного спроса.

Внешний новостной фон продолжала определять ближневосточная повестка. Президент США Дональд Трамп обвинил в крушении вертолета Apache Иран и заявил о необходимости ответных мер. По информации The New York Times, Тегеран и Вашингтон лишь наметили «размытые контуры» соглашения по иранской ядерной программе. Базовый прогноз рынка по-прежнему предполагает дипломатическое урегулирование конфликта, однако его параметры и сроки остаются неопределенными. Дополнительным источником риска выступают действия Израиля в Ливане.

Казначейские облигации укрепились по всей кривой, их доходности снизились примерно на 4 б.п., отыграв часть роста двух предыдущих сессий. Аукцион по размещению трехлетних трежерис объемом $58 млрд прошел с премией по доходности 0,3 б.п.

Золото подешевело на 1,8%, серебро — на 4,9%, нефть WTI скорректировалась вниз на 3,4%. Фьючерсы на биткоин упали на 2,2%, а индекс доллара снизился на 0,1%.

— Распродажа в акциях Apple (AAPL: -3,6% на закрытии торгов 9 июня) после разочаровавших инвесторов анонсов на WWDC продолжилась. Аналитики признали, что долгожданный переход к собственной ИИ-платформе снял часть давившего на котировки «навеса». В то же время модель монетизации, зависимость от Gemini и роль Apple как пассивного шлюза для сторонних языковых моделей по-прежнему вызывают вопросы.

— Российское Минцифры и Роскомназдор предлагают снять ограничения на доступ к платформе Roblox (RBLX: +1,65%), заблокированной в декабре 2025-го.

— Nuvalent (NUVL: +39,28%) до конца третьего квартала будет поглощена британским фармгигантом GSK. Сделка, оцененная примерно в  $10,6 млрд, будет оплачена денежными средствами. Акция Nuvalent, таким образом, оценена в $124, что предполагает премию около 40,1% к цене закрытия 8 июня.

— DraftKings (DKNG: +11,34%) позитивно отреагировала на данные за май, зафиксировавшие рост ретейл-ставок в сегменте Predictions на 24% м/м при увеличении объема торгов на 34% м/м.

— J. M. Smucker (SJM: +10,44%) отчиталась за четвертый финансовый квартал выручкой на уровне ожиданий, но превзошла консенсус по прибыли. Менеджмент отметил уверенную динамику в сегментах «кофе» и Away From Home, а также ускорение роста продаж Uncrustables относительно предыдущего квартала. Средняя точка прогноза по EPS на 2027 финансовый год оказалась выше консенсуса, хотя ориентир по росту выручки разочаровал.

— О новом долгосрочном договоре аренды на площадке Delta Forge 2 с американским гиперскейлером сообщила Applied Digital (APLD: +2,36%). Соглашение предполагает около $5,2 млрд выручки за базовый срок и до $12,7 млрд с учетом всех опций продления на горизонте 30 лет.

— SailPoint (SAIL: -11,48%) в первом квартале сгенерировала прибыль и операционный доход выше средних ожиданий, но ее выручка недотянула до консенсуса. Средние точки прогноза по EPS и выручке на 2027 финансовый год совпали с ориентирами рынка. Гайденс в отношении операционного дохода оказался выше средних прогнозов. Однако перед отчетом ожидания рынка были завышены, и аналитики с осторожностью восприняли замедление роста ARR.