IPO SpaceX: стали доступны акции космической компании Илона Маска

Предварительные торги акциями SpaceX стартуют в торговой системе для клиентов Freedom. IPO космической компании может стать крупнейшим в истории и приблизить ее основателя Илона Маска к статусу единственного в мире триллионера.

Акции SpaceX будут доступны в системе Freedom каждый день начиная с 10 июня с 15:00 до 01:00 по времени Астаны вплоть до размещения. В пятницу, 12 июня, бумаги, как ожидается, начнут торговаться на Nasdaq под тикером SPCX.

SpaceX, владеющая сетью спутников Starlink, соцсетью X и чат-ботом Grok, намерена разместить на Nasdaq 555,6 млн акций по $135 за штуку, что позволит ей привлечь $75 млрд. По итогам IPO капитализация может составить около $1,77 трлн, пишет CNBC. В случае успешного размещения состояние Маска достигнет $988 млрд, следует из данных Bloomberg Billionaires Index. 

Главными организаторами IPO выступают Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup и JPMorgan Chase. Всего в синдикат вошли 23 банка, включая Barclays, Deutsche Bank, UBS, Mizuho, Macquarie и Royal Bank of Canada. 

IPO SpaceX, как ожидается, станет крупнейшим в истории. Сейчас рекорд принадлежит нефтяной компании Saudi Aramco, которая в 2019 году привлекла около $29 млрд. 

Доходы от IPO компания направит на развитие сети Starlink, ракетной программы, проекта Starship и других инициатив, связанных с искусственным интеллектом и космической инфраструктурой.

SpaceX была основана миллиардером Илоном Маском в 2002 году на деньги от продажи PayPal. Сегодня компания стала крупнейшим оператором космических пусков в мире, развивает спутниковый интернет Starlink и после покупки xAI работает также в сфере искусственного интеллекта.

Путь компании начался с серии неудач. Первые три запуска ракеты Falcon 1 завершились авариями, однако в 2008 году SpaceX первой из частных компаний вывела на орбиту ракету на жидком топливе. В том же году компания получила контракт NASA на $1,6 млрд по снабжению Международной космической станции.

В 2012 году корабль SpaceX Dragon стал первым частным космическим аппаратом, пристыковавшимся к МКС. Спустя восемь лет SpaceX первой из частных компаний доставила астронавтов на МКС, вернув пилотируемые космические пуски в США впервые после завершения программы Space Shuttle.

Одним из главных достижений компании стала технология многоразовых ракет. В 2015 году SpaceX впервые привезмлила первую ступень ракеты Falcon 9, сделав со временем повторное использование ускорителей стандартной практикой. Это позволило резко снизить стоимость пусков. Всего SpaceX выполнила около 660 миссий, а ее многоразовые ускорители повторно использовались 583 раза — показатели, к которым не смог приблизиться ни один конкурент, пишет Barron's. 

Сегодня основную часть бизнеса SpaceX составляют коммерческие пуски и спутниковый интернет Starlink. Именно они обеспечивают большую часть выручки компании и сделали ее крупнейшим игроком в сфере космических услуг.

Следующим этапом должен стать проект многоразовой сверхтяжелой ракеты Starship, на разработку которой SpaceX потратила более $15 млрд. Маск рассчитывает использовать ее для лунной программы NASA, запуска новых поколений спутников Starlink и в перспективе — для полетов на Марс.

В последние годы Маск объединяет свои активы вокруг искусственного интеллекта. После покупки Twitter в 2022 году и создания стартапа xAI в 2023-м SpaceX в этом году приобрела xAI в сделке, оценившей объединенную структуру в $1,25 трлн. Именно эта экосистема космического, спутникового и ИИ-бизнеса выходит на биржу.

Один из самых амбициозных проектов Маска — строительство орбитальных дата-центров для ИИ. В материалах к IPO SpaceX сообщила, что рассматривает создание вычислительной инфраструктуры на орбите, а Маск заявлял, что привлеченные деньги помогут финансировать запуск до 1 млн спутников для размещения ИИ-мощностей в космосе. Компания признает, что технология пока не испытана и может оказаться коммерчески нежизнеспособной. 

В прошлом году выручка SpaceX составила $18,7 млрд, чистый убыток — $4,9 млрд. 

— Справедливая стоимость SpaceX составляет $780 млрд — вдвое ниже ее оценки на внебиржевом рынке, заявили в Morningstar. Впрочем, вскоре после IPO котировки могут «набрать высоту», пишут его аналитики. Этому будет способствовать низкий объем бумаг в свободном обращении (около 3%), их продвижение «едва ли не каждым инвестбанком на планете», аппетит инвесторов к ИИ и беспрецедентно быстрое включение в индекс Nasdaq 100, указали в агентстве. Оптимальная точка входа в позицию сформируется через несколько месяцев, когда венчурные инвесторы и сотрудники SpaceX получат возможность продать свои акции, считает Morningstar.

— «Поклонники Илона Маска поднимали оценку Tesla значительно выше фундаментально обоснованных уровней. Со SpaceX может произойти то же самое, — считает главный инвестиционный директор ERShares Джоэл Шульман, мнение которого приводит Business Insider. — Я бы рекомендовал держаться  от этого IPO подальше».

— «Инвесторы сосредоточены на ракетном бизнесе и абонентской базе Starlink, — цитирует Business Insider управляющего партнера Deepwater Asset Management Джина Манстера. — Они упускают правду. SpaceX через созвездие компаний, контролируемых Маском, незаметно собрала единственный набор активов, способный создать полностью суверенный ИИ». Под «суверенным ИИ» он понимает полностью автономную экосистему, которая не зависит от сторонних поставщиков на ключевых этапах — от вычислительных мощностей до каналов передачи данных и пользовательских сервисов. По мнению Манстера, именно это может стать главным преимуществом SpaceX.

— Акции SpaceX привлекут крупных покупателей — прежде всего фонды, которые ориентируются на индекс Nasdaq 100, сказал Reuters глава Stanphyl Capital Partners и один из давних критиков Tesla Марк Шпигель. Он считает SpaceX «гротескно переоцененной» компанией, но не готов шортить акции компании и предпочитает занять выжидательную позицию.

___________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям SpaceX в режиме премаркета. Сделки будут доступны с 15:00 до 01:00 по времени Астаны – с 10 июня до момента IPO (запланировано на 12 июня). Далее – торги по расписанию американского фондового рынка. Для участия нажмите на тикер SPCX.US.