Утро в Нью-Йорке: инвесторы сохраняют осторожность

 Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Геополитическая повестка остается одним из ключевых факторов неопределенности для рынков. Ночью поступили сообщения о новой волне ракетных ударов со стороны Ирана по территории Израиля. Это сигнализирует о продолжении эскалации конфликта и снижает вероятность его завершения в ближайшее время. Одновременно решение американских законодателей заблокировать инициативу по ограничению военных действий против Ирана фактически оставляет за Белым домом широкие полномочия по продолжению операции. На этом фоне сохраняются риски для глобальной торговли энергоресурсами, поскольку напряженность вокруг Ормузского пролива остается высокой и поддерживает геополитическую премию в ценах на сырье. Любые новости по ситуации на Ближнем Востоке способны усиливать внутридневную волатильность.

В этот четверг, как обычно, будут опубликованы еженедельные данные количества обращений за пособием по безработице, которые позволяют оперативно оценить состояние рынка труда. Консенсус по первичным заявкам за неделю, завершившуюся 28 февраля, предполагает рост показателя с 212 000 до 215 000. В отношении повторных заявок за неделю к 21 февраля прогнозируется показатель 1,845 млн против 1,833 млн за предыдущий аналогичный период. Существенных отклонений от текущей стабильной динамики рынка труда не ожидается, однако статистика способна повлиять на движения рынка в начале сессии. В течение дня также запланировано выступление заместителя председателя ФРС по банковскому надзору Мишель Боуман на мероприятии Navigating What’s Next: Perspective on the Economy & Innovation. Инвесторов будут интересовать оценки спикером состояния экономики и финансовой системы.

До открытия основной сессии результаты представят Ciena (CIEN), Kroger (KR), JD.com (JD), Burlington Stores (BURL), BJ’s Wholesale Club (BJ), Victoria’s Secret (VSCO). После завершения торгов отчитаются Costco Wholesale (COST), Marvell Technology (MRVL), Petrobras (PBR), Samsara (IOT), Guidewire Software (GWRE), Gap (GAP) и The Cooper Companies (COO).

Фьючерсы на S&P 500 торгуются негативно после волатильной предыдущей сессии. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности.

— Акции Broadcom (AVGO) дорожают более чем на 6% до открытия торгов. Квартальная выручка сегмента ИИ увеличилась более чем вдвое и достигла $8,4 млрд. Руководство компании заявило, что доходы от продажи ИИ-чипов превысят $100 млрд в 2027 году, что отражает резкое усиление спроса со стороны крупнейших технологических компаний.

— Капитализация The Trade Desk (TTD) увеличилась на премаркете более чем на 19% после закрытия основной сессии на фоне новостей о возможном партнерстве с OpenAI. Инвесторы рассчитывают на эксклюзивный доступ к рекламному инвентарю ChatGPT с потенциальной выручкой около $17 млрд.

— Бумаги Veeva Systems (VEEV) подорожали примерно на 11% после публикации квартальной отчетности. Выручка компании поднялась на 16% г/г, до $835,9 млн, при консенсусе $808,9 млн. Основным драйвером остается подписочный сегмент: здесь доходы выросли на 16,3%, до $707,8 млн, при этом направление решений для исследований и разработок (R&D Solutions) увеличилось более чем на 20% год к году.

— Котировки IREN (IREN) снижаются примерно на 5% на фоне анонса плана по привлечению до $6 млрд. Компания намерена закупить 50 000 новейших процессоров Nvidia. Менеджмент прогнозирует выручку сегмента AI Cloud на уровне $3,7 млрд по итогам текущего года. В то же время риск существенного размывания долей текущих акционеров остается ключевым фактором давления на акции.

— Акции Graphic Packaging (GPK) поддержало сообщение о покупке гендиректором компании 44 300 ее долевых бумаг из личных средств. Данная инсайдерская сделка на открытом рынке рассматривается институциональными инвесторами как сигнал фундаментальной недооцененности бизнеса и уверенности руководства в устойчивости будущих денежных потоков компании.

Торги 4 марта американские фондовые индексы завершили в уверенном плюсе: S&P 500 вырос на 0,78%, Nasdaq 100 прибавил 1,51%, Dow Jones поднялся на 0,49%, Russell 2000 повысился на 1,06%. Рост обеспечил отскок в наиболее популярных momentum-сегментах рынка, включая компании, связанные с экосистемой ИИ, на фоне сильной макростатистики и общей устойчивости инвесторов к геополитическому фону.

В «Великолепной семерке» самым высоким спросом у покупателей пользовались бумаги Amazon (AMZN: +3,88%) и Tesla (TSLA: +3,44%).

В лидеры роста на широком рынке благодаря ралли в сегментах полупроводников и программного обеспечения вышли технологический сектор (XLK: +1,7%) и производители циклических потребительских товаров (XLY: +1,78%). Аутсайдером оказался защитный сектор нециклических потребительских товаров (XLP: −0,66%).

Одним из позитивных триггеров стала публикация индекса деловой активности в сфере услуг (PMI Services) от ISM, который в феврале неожиданно поднялся до 56,1 пункта (консенсус: 53,5), достигнув максимума с августа 2022 года. Рынок положительно отреагировал на благоприятную структуру отчета: компоненты новых заказов и занятости улучшились, в то время как индекс выплаченных цен снизился, ослабив опасения по поводу инфляционного давления. Дополнительный оптимизм обеспечили данные ADP: число новых рабочих мест в частном секторе увеличилось на 63 000 при прогнозе 50 000. Это подтвердило сохранение благополучной ситуации на рынке труда.

Поддержку «быкам» оказали сообщения СМИ о предложении Ирана обсудить условия деэскалации, хотя официальные представители США отнеслись к этой информации скептически.

Член совета управляющих Федрезерва Стивен Миран отметил, что вооруженный конфликт на Ближнем Востоке пока не препятствует реализации планов несколько раз снизить ключевую ставку в текущем году. «Бежевая книга» ФРС подтвердила, что экономическая активность росла в большинстве округов темпами от низких до умеренных.

— Финансовый директор Intel (INTC: +5,8%) заявил о загрузке производственных мощностей корпорации более чем на 100%. Ее руководство рассчитывает на существенное расширение рынка центральных процессоров в 2026 году, отмечая, что дефицит чипов памяти может сохраняться до конца 2027-го.

— CrowdStrike (CRWD: +4,2%) успешно отчиталась за прошедший квартал и повысила прогноз выручки на 2027 финансовый год. Участники рынка высоко оценили усиление конкурентных преимуществ компании в области искусственного интеллекта и активный переход крупных корпораций на ее защитные платформы.

— Прибыль Ross Stores (ROST: +8%) за последний отчетный период оказалась больше, чем предполагали средние прогнозы. Руководство компании объявило о повышении дивидендов на 9,9%. Рост операционной рентабельности и уверенный гайденс по сопоставимым продажам подтвердили устойчивость бизнеса в условиях текущего спроса.

— Выручка и свободный денежный поток Wix.com (WIX: +12,7%) за четвертый квартал оказались хуже ожиданий. Однако инвесторы позитивно восприняли гайденс, предполагающий двузначные темпы роста объема бронирований и выручки в 2026 году, а также объявление о частном размещении на $250 млн для ускоренной реализации программы buyback объемом $2 млрд.

— Dycom Industries (DY: −4,1%) отчиталась за четвертый квартал ростом выручки на 16% и зафиксировала улучшение ключевых финансовых показателей. Однако инвесторы негативно восприняли осторожный гайденс по рентабельности за январь – март, что объясняется воздействием погодных факторов и динамикой проектов в сегменте энергетической инфраструктуры.