Утро в Нью-Йорке: неделя может завершиться в плюсе для S&P 500

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Capital Markets Research, Freedom Broker.

Банк Японии сегодня, как и ожидалось, повысил ставку на 25 б.п., до 1,25% — максимального уровня с 1995 года. Решение принято семью голосами против двух. Иена после заседания резко ослабла по отношению к доллару, при этом резкой реакции на облигационном рынке не последовало. Nikkei 225 завершил сессию ростом на 1,4%, указывая на улучшение глобального аппетита к риску даже в условиях увеличения ставок мировыми центробанками.

Сегодняшний макроэкономический календарь носит второстепенный характер. Консенсус предполагает рост промышленного производства в августе на 0,3% м/м после +0,2% месяцем ранее, а загрузки производственных мощностей — до 76,4% с 76,3%. После сильных данных по заявкам на пособие и индексу ФРБ Филадельфии более сильный отчет по промышленности будет читаться как подтверждение новой политики ФРС. Дополнительное внимание привлекут выступления Мишель Боуман и Джеффри Шмида — это будут одни из первых публичных комментариев представителей ФРС после сентябрьского решения.

Anthropic сообщил, что Claude уже самостоятельно «ведет» около 26% внутренних исследований и разработок компании против примерно 1% в марте, а более чем в 90% исследовательских задач ИИ работает совместно с людьми. Одновременно около 30 тыс. агентов постоянно выполняют исследовательские и инженерные задачи внутри компании. Рост доли ИИ в создании следующего поколения моделей усиливает сценарий ускорения производительности разработчиков и сокращения циклов разработки, хотя одновременно повышает требования к контролю и безопасности автономных систем. В целом сентимент вокруг комплекса ИИ-акций остается позитивным, несмотря на призывы к регулированию отрасли.

Нефть продолжает дешеветь третью сессию подряд: WTI снижается на 1%, до $100 за баррель. Такая динамика обусловлена предыдущими сообщениями о восстановлении части пропускной способности саудовского East-West Pipeline и увеличении поставок нефти в Азию через Оман, что снижает опасения относительно масштабов перебоев с предложением.

Значимых отчетностей крупных американских компаний на сегодня не запланировано. На следующей неделе внимание сместится к AutoZone (AZO) и KB Home (KBH) во вторник, Cintas (CTAS), Paychex (PAYX) и General Mills (GIS) в среду, а также Darden Restaurants (DRI) и Costco (COST) в четверг. Отчетности дадут дополнительные сигналы о состоянии потребительского спроса, рынка жилья и корпоративных расходов. На следующей неделе внимание также будет сосредоточено на саммите Дональда Трампа и Си Цзиньпина, где ключевыми для рынков остаются вопросы торговли, тарифов и поставок критически важных товаров.

Для американских акций дополнительным техническим фактором сегодня станет квартальная экспирация опционов и фьючерсов, которая может привести к повышенным объемам и усилить внутридневные колебания, особенно ближе к закрытию.

Фьючерсы на S&P 500 торгуются в зеленой зоне. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как умеренно положительный при высокой волатильности. Если индекс закроется в плюсе более чем на 0,3% (выше 7657), то неделя, на которой ФРС подняла ставку, завершится с символическим приростом. Снижение нефти и доходности 10-летних трежерис поддерживает риск-аппетит и позволяет сфокусироваться на ИИ-теме, однако крупная квартальная экспирация может ограничить дальнейшее движение индексов и повысить волатильность.

— Акции Xenon Pharmaceuticals (XENE) теряют около 25% на премаркете после добровольной приостановки набора новых пациентов в исследования препаратов от большого депрессивного и биполярного расстройства из-за нейропсихиатрических побочных эффектов. Компания рассчитывает изменить режим дозирования, а результаты исследования X-NOVA2 теперь ожидаются в I квартале 2027 года. При этом программы по лечению эпилепсии пауза не затронула. Одновременно с этим Xenon подала заявку в FDA на одобрение препарата azetukalner для лечения фокальных приступов. Для акций ближайшим фактором остается оценка безопасности препарата и срок возобновления психиатрических исследований.

— Nucor (NUE) дешевеет примерно на 3,8%: прогноз EPS на III квартал составил $5,55–5,65 против консенсуса $5,99. Тем не менее показатель значительно превышает $2,63 годом ранее: рост ожидается в сталеплавильном сегменте за счет более высоких цен и объемов, однако сырьевой бизнес и корпоративные расходы окажут давление на результат.

— Steel Dynamics (STLD) снижается примерно на 4,2% после прогноза EPS $5,34–5,38 против консенсуса $5,60. Ориентир предполагает рост с $3,69 кварталом ранее благодаря расширению металлической маржи и рекордным отгрузкам, однако прогноз оказался ниже ожиданий рынка. Бэклог сталелитейного строительства почти на 50% выше прошлогоднего уровня и простирается до I кв. 2027 года.

— Cooper Companies (COO) прибавляет около 1,3% после сообщения WSJ о давлении Jana Partners на компанию. Активист требует смены CEO Альберта Уайта и председателя совета директоров, а также рассмотрения стратегических альтернатив, включая возможную продажу ключевых активов. Jana также может инициировать борьбу за доверенности (proxy fight), если требования не будут удовлетворены.

Торги 17 сентября на американских фондовых площадках завершились уверенным ростом: для S&P 500 и Nasdaq сессия стала лучшей с 4 августа, прервав серию из трех снижений подряд. S&P 500 прибавил 1,14%, Nasdaq 100 поднялся на 1,73%, Dow Jones вырос на 0,61%, Russell 2000 повысился на 0,55%. Главным драйвером выступило ралли в ИИ-комплексе во главе с производителями полупроводников и чипов памяти, поддержку покупателям также оказало снижение доходностей трежерис на 6–8 б.п. Уверенную динамику продемонстрировали и крупнейшие технологические компании. С заметным отрывом в лидерах роста оказался ИТ-сектор (XLK: +2,25%), за ним следовали циклические потребительские товары (XLY: +1,1%). В аутсайдерах — телекомы (XLC: −0,58%) на фоне давления в медиа- и развлекательном сегменте и финансы (XLF: −0,09%), где слабее рынка выглядели платежные сервисы и отдельные страховщики.

Утренний блок макростатистики указал на устойчивость рынка труда и сохраняющееся ценовое давление. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в сентябре составил 37,8 пункта против консенсуса 30,5, хотя и снизился с августовских 47,4, а компонент закупочных цен вырос после снижения месяцем ранее. Первичные заявки на пособие по безработице сократились до 196 тыс. при ожиданиях 208 тыс., число повторных обращений (1,73 млн) стало минимальным с начала 2024 года. Слабее выглядела строительная статистика: закладки новых домов в августе составили 1,275 млн при консенсусе 1,31 млн, разрешения на строительство 1,394 млн против ожидаемых 1,41 млн, а незавершенные продажи жилья выросли лишь на 0,3% м/м. Примечательно, что трежерис пользовались спросом по всей кривой, несмотря на сильные данные.

Нефть WTI подешевела на 0,5%, закрывшись заметно выше внутридневных минимумов. Сигналы с Ближнего Востока оставались противоречивыми.