Утро в Нью-Йорке: вектор торгам задаст дипломатия

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Capital Markets Research, Freedom Broker.

Главной темой предстоящей сессии будет развитие дипломатических треков на направлениях США—Иран и США—Китай. По словам спецпосланника главы Белого дома Стива Уиткоффа, американская и иранская делегации провели продолжительные переговоры через посредников. Сам Дональд Трамп заявил о необходимости принять «большое решение» по Ирану. Председатель КНР Си Цзиньпин сегодня прибывает в Вашингтон, а 24 сентября состоится его встреча с президентом США. Стороны обсудят вопросы взаимной торговли, доступа к передовым технологиям, в том числе ИИ, а также проблемы Ирана и Тайваня.

Саудовская Аравия начала восстанавливать поставки по трубопроводу Восток—Запад. Надежды на прогресс в переговорах между Вашингтоном и Тегераном усилили ожидания нормализации транспортировки энергоносителей в регионе в целом. Цена на нефть марки Brent на этом фоне накануне опустилась ниже $100, также дешевеет WTI. Позитивные новости о продвижении американо-иранского диалога будут способствовать дальнейшей коррекции в стоимости углеводородного сырья, а сообщения об усиливающихся разногласиях между сторонами вернут премию за геополитический риск.

В эту среду будут опубликованы предварительные данные индекса деловой активности (PMI) от S&P Global за сентябрь. Консенсус предполагает снижение производственного PMI с 53,9 пункта до 53,7, а сервисного с 56,5 пункта до 55,8. Обе отрасли при этом остаются в зоне расширения. После недавних комментариев ФРС о сохраняющемся инфляционном давлении для инвестсообщества будут важны ценовые компоненты показателя. Также сегодня выйдет еженедельная статистика EIA по запасам нефти (консенсус: −0,6 млн баррелей против −0,64 млн неделей ранее). С учетом повышенной чувствительности цен на нефть к новостям внешней политики эти данные способны дополнительно усугубить внутридневную волатильность энергорынка.

Ориентиры относительно дальнейшего движения ставок Федрезерва участники торгов будут искать в выступлении представителя совета управляющих Майкла Барра с последующей сессией вопросов и ответов. Вчера председатель ФРБ Ричмонда Томас Баркин отметил устойчивость экономики при сохраняющихся рисках ускорения инфляции.

Минфин проведет размещение пятилетних нот в объеме $70 млрд. После состоявшегося накануне аукциона «двухлеток» сегодняшняя эмиссия позволит оценить активность спроса на трежерис с более длительным сроком обращения.

До открытия основной сессии отчетность представят Paychex (PAYX), Cintas (CTAS), General Mills (GIS) и Cracker Barrel (CBRL).

Сегмент компаний, связанных с ИИ, показавших уверенный рост в начале недели, остается в поле зрения. Meta Platforms (META) продолжает получать поддержку после успешного запуска ИИ-ассистента Muse. Инвесторы ждут деталей о новой передовой модели компании на ежегодной конференции Meta Connect, которая стартует сегодня. В ралли, связанное с популяризацией Muse и других автономных ИИ-агентов, включились производители CPU, в частности AMD (AMD), акции которой приближаются к историческим максимумам.

Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 торгуются в нейтральной зоне. Баланс рисков сохраняем нейтральным при умеренной волатильности. Восходящая динамика стала более широкой, выйдя за пределы мегакапов.

— Акции Worthington Enterprises (WOR) взлетели почти на 15% после публикации результатов за первый финансовый квартал. Скорректированная EPS и выручка компании составили $0,82 и $343,9 млн при консенсусе $0,75 и $331,3 млн соответственно. Органический рост оказался равен 7%, а свободный денежный поток почти удвоился, достигнув $54 млн. Дополнительным катализатором покупок стали комментарии CEO компании Джо Хайека о быстро растущем спросе на сертифицированные ASME-резервуары для систем жидкостного охлаждения дата-центров.

— Котировки IonQ (IONQ) выросли на 13,8% после объявления о тестировании end-to-end-декодера квантовых ошибок в реальном времени, работающего на одном стандартном CPU. В моделировании технология поддержала схемы до 408 логических кубитов, а дополнительное время выполнения в наиболее благоприятном сценарии составило 0,02%. Данные результаты основаны на моделировании, а не на работе реального квантового компьютера, что ограничивает их непосредственную применимость к коммерческим системам.

— Ценные бумаги KB Home (KBH) подешевели на 1,4% на фоне представленного прогноза на четвертый квартал. EPS девелопера за последний отчетный период составила $1,05 при консенсусе $0,89. При этом собственный гайденс по доходам от строительства жилья на следующий квартал в диапазоне $1,45–1,65 млрд предполагает среднее значение $1,55 млрд при среднерыночных ориентирах $1,6 млрд. Валовая маржа в жилищном сегменте ожидается на уровне 16–16,6%. Менеджмент застройщика отметил ухудшение рыночных условий и усиление ценового давления с июня.

Торги 22 сентября на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 практически не изменился, Nasdaq-100 вырос на 0,82%, Dow Jones снизился на 0,36%, а Russell 2000 прибавил 0,51%. Ротация внутри ИИ-сегмента продолжилась. В лидеры роста вышли поставщики материалов (XLB: +1,65%) и товаров первой необходимости (XLP: +0,99%), а также сектор технологий (XLK: +0,73%). В аутсайдерах оказались финансовая (XLF: −1,97%) и энергетическая (XLE: −1,09%) отрасли и сектор коммуникаций (XLC: −1,06%).

В ИИ-сегменте наибольшим спросом пользовались создатели инфраструктуры, такие как Monolithic Power Systems (MPWR: +8,1%), Sandisk (SNDK: +6,8%) и Micron (MU: +5%). Ралли поддерживалось сохраняющимся интересом к инвестициям в ИИ и спросу на вычислительные мощности. Под наибольшим давлением оказались компании, бизнес которых может столкнуться с конкуренцией со стороны ИИ-агентов, в частности Charles Schwab (SCHW: −6,1%) и GoDaddy (GDDY: −6,2%).

OpenAI представила GPT-6 Sol и Luna с тарифами примерно вдвое ниже промо-цен предыдущего поколения. Sol стоит $2 за миллион входных и $10 за миллион выходных токенов, Luna — $0,1 и $0,5 соответственно. Anthropic выпустила Claude Opus 5.5, который, по данным компании, обходится на 40% дешевле предшественника, то есть $4/$20 за миллион токенов. Быстрое снижение стоимости использования моделей должно ускорять внедрение ИИ, но одновременно повышает требования к эффективности инфраструктуры и усиливает риск ухудшения экономики разработчиков моделей.

Акции Lennar (LEN) поднялись на 6,4%, после того как фонд Berkshire Hathaway (BRK) раскрыл данные об их покупке. Котировки Royal Caribbean (RCL) отреагировали снижением на 6,1% на сообщения о возможной сделке по Sandals Resorts примерно за $6 млрд. Ценные бумаги Quest Diagnostics (DGX) упали на 4,1% после публикации CMS предварительных ставок Medicare на лабораторные услуги.

Доходности UST изменились незначительно. Показатель для десятилетних бондов к завершению сессии составлял около 4,95%. Индекс доллара прибавил 0,1%. Нефть марки WTI подешевела примерно на 2% на фоне упомянутых надежд на рост предложения и ожиданий дипломатического прогресса по Ирану.

Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда в сентябре снизился с августовских 4 пунктов до −2. При этом ценовые компоненты выросли, сохранив признаки давления на издержки производителей.

Сессия показала продолжение двух тенденций: интерес к ИИ распространяется за пределы крупнейших технологических компаний — на производителей полупроводников и создателей инфраструктуры, а среди лидеров снижения оказался финансовый сектор. При этом «индекс страха» VIX снизился до 14,21.