Утро в Нью-Йорке: время фиксировать прибыль

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

В центре внимания мировых рынков будут итоги переговоров между лидерами США и КНР Дональдом Трампом и Си Цзиньпином. Стороны заявили о намерении сохранить «стратегическую стабильность» в отношениях на ближайшие три года, а Трамп пригласил Си посетить Белый дом в сентябре, что было воспринято инвестсообществом как сигнал продолжения диалога между США и Китаем.

Тем не менее в акциях наблюдается фиксация позиций. Итоги визита американского президента в Пекин рассматриваются как недостаточно позитивные. За заявлениями Трампа о «фантастических торговых сделках» пока стоит ограниченный набор конкретных договоренностей. США ожидают, что Китай возьмет на себя обязательства по многомиллиардным закупкам американской сельхозпродукции, но детали соглашения не раскрываются. Дополнительное давление на сентимент оказала реакция котировок Boeing (BA) на новости. По словам Трампа, КНР готова приобрести только 200 самолетов, тогда как инвестсообщество рассчитывало, что будет заключен контракт на 500 бортов. Геополитический блок переговоров также не дал однозначного позитива. Трамп заявил, что китайский лидер предложил содействие по урегулированию конфликта с Ираном. Однако Пекин это прямо не подтвердил, ограничившись призывом к восстановлению свободного судоходства через Ормузский пролив. Все это не дает достаточных оснований для дальнейшего повышения доли рисковых инструментов в инвестпортфелях.

В эту пятницу Кевин Уорш официально вступит в должность председателя Федеральной резервной системы, сменив на этом посту Джерома Пауэлла. Новому главе регулятора сразу предстоит столкнуться с проблемой растущих инфляционных ожиданий, неблагоприятно влияющих на рынок американских трежерис. Проблему усугубляет то, что доходность 30-летних японских гособлигаций на текущих торгах превысила 4%, прибавив за неделю 34 б.п. Это редкая распродажа для развитого рынка. В свою очередь, 30-летние трежерис сегодня приближаются к многолетним максимумам по доходности, торгуясь около 5,09%. Мы полагаем, что дальнейшее восходящее движение этого показателя вызовет негативную реакцию рынка акций.

Главной макроэкономической публикацией сегодня станет индекс деловой активности Empire Manufacturing за май (консенсус: 7,2 пункта, апрель: 11 пунктов). Снижение показателя будет сигнализировать о более сдержанной динамике промышленного сектора США. Также сегодня выйдут данные динамики промпроизводства за апрель (консенсус: +0,3%, март: −0,5%) и коэффициент использования производственных мощностей (консенсус: 75,8%, март: 75,7%).

Интерес для участников торгов будут представлять выступления члена совета управляющих ФРС Майкла Барра и президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса. На фоне сохраняющихся инфляционных рисков инвесторы продолжат искать сигналы относительно дальнейшей траектории денежно-кредитной политики ФРС.

До открытия основной сессии отчетность опубликуют Alaska Air Group (ALK), RBC Bearings (RBC), H World Group (HTHT) и Datavault AI (DVLT).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют негативную динамику после уверенного роста накануне. Nasdaq 100 теряет более 1%. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как негативный при средней волатильности. Коррекция выглядит вполне закономерной и давно назревшей, учитывая степень перегрева основных фондовых индексов. При возврате S&P 500 выше 7500 негативный сценарий не реализуется.

 — Котировки Figma (FIG) отреагировали ростом примерно на 11% на публикацию сильной квартальной отчетности и повышение годового прогноза выручки с $1,36–1,37 млрд до $1,42–1,43 млрд. Поддержку результатам компании продолжает оказывать высокий спрос на инструменты для дизайна и продукты с интеграцией искусственного интеллекта.

— Акции Dexcom (DXCM) прибавили около 4% после объявления о корпоративных изменениях перед днем инвестора и начале сотрудничества с Elliott Investment Management. Участие этого инвестора-активиста рынок воспринял как потенциальный катализатор улучшения операционной эффективности и стратегии компании после слабой динамики бумаг в последние кварталы.

— Сильная квартальная отчетность привела к повышению котировок Boot Barn Holdings (BOOT) примерно на 4%. Выручка компании увеличилась на 19% г/г, до $539 млн, прибыль на акцию достигла $1,45, превзойдя средние ожидания рынка. Дополнительным позитивом для инвесторов стало улучшение прогноза на 2026 финансовый год.

— Ценные бумаги Applied Optoelectronics (AAOI) подешевели примерно на 6% после объявления о допэмиссии объемом до $600 млн. Несмотря на сохраняющийся высокий интерес инвесторов к компаниям, связанным с инфраструктурой ИИ и дата-центрами, рынок негативно воспринял потенциальное размытие долей акционеров после резкого роста бумаг с начала года.

Торги 14 мая на американских фондовых площадках завершились в плюсе. S&P 500 и Nasdaq 100 поднялись на 0,77% и 0,73% соответственно, установив новые исторические максимумы. Dow Jones вырос на 0,75%, Russell 2000 — на 0,67%.

Большинство секторов продемонстрировали положительную динамику. В лидеры роста благодаря активным покупкам в бумагах производителей полупроводников и разработчиков ИИ-инфраструктуры вышел технологический сектор (XLK: +1,50%). Дополнительным позитивным драйвером для него стала сильная отчетность Cisco Systems (CSCO), повысившей свои ориентиры по объему заказов, связанных с ИИ, на 2026 финансовый год.

В аутсайдерах из-за снижения котировок металлургических и химических компаний оказались производители материалов (XLB: −0,75%).

Акции «Великолепной семерки» завершили торги разнонаправленно. Лучше рынка на фоне сообщений о возможном смягчении ограничений на поставки ИИ-чипов в Китай, а также высокого спроса на инфраструктурные решения для искусственного интеллекта выглядели бумаги Nvidia (NVDA: +4,39%) и Microsoft (MSFT: +1,04%).

Макроэкономическая статистика не оказала существенного влияния на настроения инвесторов. Розничные продажи в США в апреле выросли на 0,5% м/м, совпав с ожиданиями рынка, тогда как число первичных заявок на пособие по безработице составило 211 тыс. против консенсуса на уровне 205 тыс. В то же время инвесторы продолжают учитывать вероятность сохранения жесткой риторики ФРС на фоне поступающих более сильных инфляционных сигналов.

— Fiserv (FISV: +2,1%) провела день инвестора, где представила обновленные среднесрочные ориентиры. Прогнозируется ускорение роста выручки до 2029 года, анонсировано партнерство с OpenAI и создание совместного предприятия с Bridgeport Partners для развития в сегменте банкоматов и сервисов обработки наличных.

— Из-за утечки из сети Best Buy появились слухи о скором старте предзаказов Grand Theft Auto (GTA) VI от Take-Two Interactive (TTWO: +6,8%). Однако официального подтверждения со стороны компании или Rockstar Games не последовало. Для инвесторов выход GTA VI остается одним из ключевых драйверов ожиданий в отношении финансовых результатов ее разработчика на 2027 год.

— Президент США анонсировал заказ Китаем 200 самолетов Boeing (BA: −4,7%), хотя ранее речь шла о 500 лайнерах. Дополнительную неопределенность создают отсутствие деталей сделки и сохраняющаяся напряженность в отношениях между США и КНР.

— YETI Holdings (YETI: +6,2%) отчиталась за первый квартал выручкой и прибылью выше средних прогнозов. Этому способствовал рост оптовых продаж и высокий спрос на категорию товаров для напитков. Кроме того, компания улучшила гайденс по выручке на 2026 год и одобрила программу обратного выкупа акций объемом $500 млн.

— Рост доходности Viking Holdings (VIK: +5,5%) в первом квартале превзошел общерыночные ориентиры. Был отмечен высокий уровень бронирований на 2026–2027 годы. Рынок позитивно воспринял объявление о назначении нового генерального директора компании.

— Oklo (OKLO: −3,5%) анонсировала допэмиссию своих акций объемом до $1 млрд вскоре после публикации квартальной отчетности, в которой был зафиксирован убыток выше ожиданий рынка. Инвесторы негативно восприняли потенциальное размытие долей акционеров, несмотря на то что привлеченные средства могут быть направлены на ускорение разработки малых модульных ядерных реакторов.