Известный ставками на «трудные случаи» инвестор назвал 5 готовых к развороту акций

Основатель и главный управляющий хедж-фонда Greenlight Capital Дэвид Эйнхорн назвал пять недооцененных акций, которые, по его мнению, находятся на этапе восстановления и имеют потенциал роста. Четыре из них — это небольшие компании, одна — относится к сегменту large-cap. 

Эйнхорн известен ставками на «трудные случаи», которые могут привести к развороту. «Мы находим интересные инвестиции, где руководство переориентирует бизнес на более устойчивый, дисциплинированный и созидательный рост», — сказал Эйнхорн на инвестиционной конференции Sohn (его слова приводит CNBC). В список основателя Greenlight, в частности, вошли: 

Акции Acadia Healthcare, оператора психиатрических больниц и клиник с капитализацией на Nasdaq почти $2,4 млрд, могут подорожать до $56, если компании удастся повысить заполняемость новых объектов и договориться о более выгодных условиях со страховыми компаниями, считает Эйнхорн. На закрытии торгов 12 мая одна бумага компании стоила $26, то есть, выставленный для них таргет Эйхорна означает потенциал роста акций Acadia Healthcare более чем на 115%. 

Уолл-стрит в целом осторожно оценивает перспективы компании: у ее акций семь рейтингов «покупать» от аналитиков, столько же — «держать» и один — «продавать». Средняя целевая цена составляет $28,3, что почти на 9% выше стоимости бумаг на последнем закрытии.

Главное преимущество медиакомпании Versant Media с капитализацией $5,7 млрд — возможность генерировать значительный денежный поток, считает Эйнхорн. На конец 2025 года на счетах компании было почти $1,1 млрд против $8 млн годом ранее. Это позволило компании объявить о выплате квартальных дивидендов в размере $0,38 акцию и о программе байбэка на сумму до $1 млрд. Эйнхорн считает: свободный денежный поток можно использовать не только для выкупа акций, но и для развития бизнеса за счет приобретений. 

Большинство аналитиков Уолл-стрит с Эйнхором не согласны: четверо из них рекомендуют держать бумаги Versant, трое — покупать и один — продавать. Средняя целевая цена в $40,83 лишь на 2% выше стоимости акций на закрытии торгов 12 мая.

Строительная корпорация Fluor, чья капитализация на Нью-Йоркской бирже составляет $6,2 млрд, находится в выгодном положении благодаря буму капитальных вложений в дата-центры и энергетическую инфраструктуру, указывает Эйнхорн. По итогам первого квартала компания отчиталась о снижении выручки на 8% год к году, до 3,6 млрд, но заявила, что «воодушевлена количеством новых контрактов» в разных отраслях, это позволяет ей «уверенно расти». В частности, в феврале она сообщила, что стала партнером Centrus Energy в расширении ее завода по обогащению урана, в марте — о сотрудничестве с TeraWulf в проекте строительства дата-центра. 

Эйнхорн полагает, что Fluor «готова к успеху и переоценке». 

По его мнению, в течение нескольких лет акции компании могут подорожать до $115. Это потенциал роста в 2,6 раза к стоимости бумаг на закрытии торгов 12 мая. 

Уолл-стрит в целом не так оптимистична: шесть аналитиков присвоили бумагам компании рейтинг «держать», четверо —  «покупать». Средний таргет составляет $52,4 — на 17% выше стоимости последнего закрытия.

Ритейлеру Victoria’s Secret, чья капитализация составляет $3,7 млрд, удалось стабилизировать выручку, хотя на маржинальность ее бизнеса по-прежнему негативно влияют введенные США импортные пошлины США, отмечает Эйнхорн. Он рассчитывает, что этот показатель начнет восстанавливаться в 2027 году, в результате чего стоимость акций компании превысит $80. Это означает потенциал роста примерно на 72% к стоимости бумаг на закрытии торгов 12 мая. 

Большинство аналитиков Уолл-стрит верят в перспективы Victoria’s Secret: у ее акций восемь рейтингов «покупать» и три — «держать». Средняя целевая цена $65,8 на 41% выше последнего закрытия. 

Страховая компания Centene с капитализацией $29,3 млрд может стать крупным бенефициаром развития ИИ-технологий за счет автоматизации обработки страховых случаев, считает Эйнхорн. Он также указывает на то, что в 2025 году компания столкнулась с трудностями из-за роста медицинских расходов. Сама компания отчитывалась об увеличении показателя HBR (Health Benefit Ratio, отношение расходов на оплату медицинской помощи к полученным страховым премиям) с 88,3% в 2024 году до 91,9% в 2025-м. Однако сообщила, что, несмотря на сложный год, ей удалось сохранить позитивную динамику.   

Эйнхорн полагает, что справедливая стоимость акций компании находится в диапазоне $85-102. Это потенциал роста как минимум на 43,3% к стоимости бумаг на закрытии торгов 12 мая. 

Всего у акций компании 13 рекомендаций «держать» от аналитиков Уолл-стрит, девять — «покупать» и одна — «продавать». Средний таргет в $54,7 почти на 8% ниже последнего закрытия.