Акции AppLovin взлетели: сразу несколько аналитиков повысили таргеты после отчета

Котировки AppLovin — создателя платформы для рекламодателей — взлетели на торгах в четверг, 8 мая. Компания опубликовала сильный отчет, побив прогнозы Уолл-стрит, и дала оптимистичный прогноз по росту выручки от рекламы во втором квартале. Сразу несколько инвестбанков после этого повысили целевую цену акций компании. Самый оптимистичный предсказывает рост бумаг AppLovin на 75%.

В ходе торгов 8 мая стоимость акций AppLovin в моменте поднималась почти на 18% — до $357,6. Это стало максимумом за два месяца — с 3 марта.

Котировки AppLovin выросли после отчета компании за первый квартал 2025 года, который она опубликовала днем ранее. AppLovin сообщила о росте выручки от рекламы на 71% — примерно до $1,16 млрд. Тем самым она превысила собственный прогноз в $1,05 млрд. Результат превзошел также ожидания аналитиков, написал Barron’s.

Инвесторы беспокоились о возможном снижении рекламных доходов на фоне экономической неопределенности, торговых войн и возможной осторожности потребителей, пишет Marketwatch. Однако AppLovin показала, что на рынке рекламных технологий выручка не является проблемой, отмечает издание.

— После публикации отчета несколько аналитиков пересмотрели свои прогнозы. Аналитики Jefferies увеличили таргет с $460 до $530, подтвердив рекомендацию покупать. Это один из самых оптимистичных прогнозов: он предполагает рост котировок почти на 75% от цены закрытия торгов в среду, 7 мая. Jefferies считает, что прогноз AppLovin по росту выручки во втором квартале — на 4–5% в сравнении с первым кварталом — выглядит консервативным. По мнению аналитиков, он, скорее всего, не учитывает возможные выгоды от запуска self-service решений (версии рекламной платформы, которую рекламодатели смогут использовать самостоятельно), а значит, реальная траектория роста компании может оказаться выше ожиданий.

— Goldman Sachs повысил целевую цену акций AppLovin с $335 до $435. Новый таргет предполагает рост стоимости примерно на 43%. При этом Goldman сохранил нейтральный рейтинг для акций компании, который означает рекомендацию держать бумаги. Банк отмечает, что AppLovin в своем отчете подчеркнула успешные результаты в сфере рекламы, однако задается вопросом, насколько эти успехи уже отражены в прогнозах и текущей цене акций компании.

— Аналитик Wells Fargo Алек Брондоло подтвердил совет покупать акции (рейтинг Overweight) и увеличил таргет с $386 до $405. Новый ценовой ориентир предполагает потенциал роста примерно на треть. Wells Fargo подтвердил рейтинг Overweight (выше рынка) по бумагам компании.

«Мы считаем, что AppLovin занимает сильную стратегическую позицию на рынке мобильной рекламы в играх, предлагая передовые решения в области привлечения пользователей и монетизации рекламы, — написал Брондоло, его заметку цитирует CNBC. — В результате, мы ожидаем, что компания продолжит увеличивать свою долю на рынке с объемом в $34 млрд, и наши прогнозы по выручке на 2025 и 2026 годы значительно выше консенсуса». Аналитик также отметил, что сильные результаты AppLovin предшествуют глобальному запуску self-service решений и это может стать еще одним драйвером роста.

— Piper Sandler повысил целевую цену на 7% — до $455. BTIG также оставил рейтинг Buy (покупать) и поднял целевую цену акций до $471. JPMorgan повысил таргет до $355, сохранив нейтральный рейтинг.

Большинство аналитиков рекомендуют покупать акции AppLovin: у них в сумме 24 рейтинга Buy и Overweight, по данным MarketWatch. Еще пять аналитиков рекомендуют держать бумаги (Hold), двое — продавать. Средняя целевая цена — $483,65, примерно на 60% больше стоимости закрытия торгов 7 мая.

Суммарная выручка AppLovin в первом квартале выросла на 40% по сравнению с прошлым годом — до $1,48 млрд. Это значительно выше ожиданий Уолл-стрит: аналитики прогнозировали рост до $1,38 млрд, сообщил MarketWatch со ссылкой на данные FactSet.

Чистая прибыль выросла в 2,4 раза — до $576,4 млн, или $1,67 на акцию. Консенсус-прогноз аналитиков предсказывал прибыль в $1,44 на акцию, отметил MarketWatch. При этом общие расходы и издержки AppLovin в первом квартале составили $820,55 млн — на 14% больше, чем годом ранее.

AppLovin также рассказала, что договорилась о продаже своего бизнеса мобильных игр частной компании Tripledot Studios за $400 млн. Кроме того, AppLovin продаст около 20% доли в Tripledot. Закрытие сделки ожидается во втором квартале 2025 года.

AppLovin прогнозирует дальнейший рост рекламной выручки в текущем, третьем квартале — в диапазоне от $1,195 до $1,215 млрд. Середина диапазона ожидаемой выручки — $1,2 млрд — на 69% превышает показатель прошлого года, отметил Barron’s. EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации), согласно прогнозу, увеличится на 86%.

Глава AppLovin Адам Форогхи сказал, что опасения относительно влияния американских торговых пошлин на бизнес компании преувеличены, написал Barron’s.

«Есть мнение, что мы сильно зависим от крупных китайских площадок электронной коммерции которые страдают от изменений в [торговой политике]», — сказал он, подразумевая Temu и Shein, передает Barron’s. — Но на практике мы работаем с рекламодателями среднего сегмента и пока не сотрудничаем с крупнейшими игроками».

AppLovin стала лучшей технологической акцией в США в 2024 году: ее бумаги подорожали более чем на 700%. За последние 12 месяцев котировки AppLovin прибавили более 300%. Для сравнения: индекс S&P 500 за тот же период увеличился на 8%. В сравнении с началом года 2025 года акции в плюсе примерно на 6%, в то время как индекс S&P 500 снизился на 4%.