Акции Кореи и Японии подскочили на новостях об IPO Anthropic. Пора покупать?

Публикация проспекта к IPO разработчика ИИ-модели Claude Anthropic вернула инвесторам интерес к акциям производителей чипов в Южной Корее и Японии, пишет Bloomberg. В ходе торгов 27 октября рост Kospi, основного индекса южнокорейских акций, достигал 4,9%, японский Nikkei 225 прибавлял 2,4%. Котировки производителей памяти Samsung Electronics и SK Hynix поднялись больше чем на 4%. На Тайване и в Китае бумаги отрасли двигались разнонаправленно.

Фьючерсы на Kospi 200 взлетели больше чем на 5%, из-за чего Корейская биржа временно приостановила действие программных заявок на покупку, сообщает Financial News. Подорожали и фьючерсы на американский технологический индекс Nasdaq: во вторник утром они прибавили 0,4% вслед за индексом полупроводниковых компаний Philadelphia Semiconductor, который в накануне подскочил на 2,8%, передает Reuters.

Проспект IPO Anthropic, которое может стать крупнейшим в истории, ослабил беспокойство инвесторов о том, хватит ли отрасли денег на строительство ИИ-инфраструктуры при стремительно растущем долге, объясняет Bloomberg. Компания сообщила, что ее продукты способны приносить миллиарды долларов выручки в год, и показала, чем будет платить за нужные ей чипы и оборудование. «Имея по состоянию на июнь больше $112 млрд денежных средств и их эквивалентов, еще до возможных поступлений от IPO, Anthropic, похоже, располагает значительными финансовыми возможностями для расширения», — цитирует Bloomberg стратега Tiger Brokers Джеймса Оя.

Goldman Sachs считает, что после распродажи корейские акции сильно недооценены. Нынешние котировки корейских производителей памяти соответствуют падению их прибыли в 2027 году на 65%, подсчитали в банке. «Рынок закладывает в цены чрезмерно негативные ожидания по фундаментальным показателям», — говорится в отчете стратегов Goldman. Банк снизил 12-месячный прогноз по Kospi с 12 000 до 9000 пунктов, но рекомендацию к покупке для корейских акций сохранил. Даже ухудшенный прогноз на 65% выше уровня закрытия Kospi 26 октября.

Схожих взглядов придерживается японский инвестбанк Nomura. Опасения, что рост ИИ-отрасли замедлится, отчасти преувеличены, говорится в его отчете о мировом рынке компьютерной памяти, который 20 октября пересказывала Seoul Economic Daily. Из-за активного строительства дата-центров дефицит чипов памяти сохранится до конца 2028 года, ожидают в банке. Nomura рекомендует покупать акции Samsung Electronics и SK Hynix с целевыми ценами, которые на 214% и 268% соответственно выше цен закрытия 26 октября.

В среду, 28 октября, квартальные результаты опубликуют SK Hynix и Alphabet, в четверг — Samsung и Amazon. Они покажут, в каком состоянии ралли ИИ-акций, которое с трудом восстанавливается после летней распродажи. С июньского пика Kospi потерял больше 35%, а чистые продажи корейских акций иностранными инвесторами в этом году превысили $150 млрд, пишет Bloomberg.

«Ключевой вопрос в том, смогут ли квартальные отчеты, которые выйдут на этой неделе, вернуть уверенность в устойчивости спроса, связанного с ИИ, — приводит агентство слова главы Fibonacci Asset Management Global Юн Чон Ина. — Чтобы восстановление оказалось прочным, нужны обнадеживающие прогнозы прибыли и стабильные покупки иностранными инвесторами».

В Nomura предупредили, что прогноз спроса на память придется пересмотреть, если планы инвестиций в дата-центры будут урезаться раз за разом или если начнут массово откладываться даже полностью профинансированные проекты.