Акции маркетинговой платформы Semrush взлетели на 74%. Ее купит Adobe

Котировки Semrush, small-cap владельца платформы для поисковой оптимизации, которой среди других пользуются ретейлер Amazon и соцсеть TikTok, взлетели 19 ноября на 74%. Компания сообщила: ее с премией к рынку купит Adobe. Инвестбанк Needham в тот же день снизил рейтинг бумаг Semrush и теперь не рекомендует покупать их. 

Акции Semrush подскочили 19 ноября на Нью-Йоркской бирже на 74% до $11,76. Это максимум с конца февраля 2025 года. 

Инвесторы отреагировали на новость о том, что small-cap компанию за $1,9 млрд (или $12 за акцию) планирует приобрести Adobe. Для сравнения: сейчас капитализация компании $1,75 млрд. Даже с учетом ралли предложенная Adobe цена выше текущих котировок на 8,6%. Премия к стоимости бумаг на закрытии 17 ноября, за день до объявления сделки, составила почти 78%. 

Сделку планируется закрыть в первой половине 2026 года. Ее уже одобрили советы директоров обеих компаний, теперь дело за регуляторами и акционерами Semrush. Adobe указывает, что основатели Semrush и другие акционеры, владеющие более 75% голосующих акций компании, обязались проголосовать «за».

Semrush основали в 2008 году в Санкт-Петербурге Олег Щеголев и Дмитрий Мельников, затем компания сменила локацию и в 2021 году провела IPO на Нью-Йоркской бирже, предложив инвесторам 11,5 млн акций (с учетом опциона андеррайтерам) по $14 за бумагу. 

Изначально компания концентрировалась на решениях для поисковой оптимизации (SEO), но недавно представила продукт для генеративной оптимизации (GEO). Так называют метод оптимизации контента, при котором искусственный интеллект (ИИ) его замечает и использует в ответах. 

Потребители все чаще обращаются к ChatGPT или Gemini от Google за информацией, рекомендациями и решениями о покупке. Данные Adobe Analytics показали, что трафик от генеративного ИИ на розничные сайты в США в октябре вырос на 1200% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Таким образом меняется видимость бренда, и те, кто не использует новые возможности для продвижения, рискуют потерять актуальность и выручку, говорит президент подразделения цифрового опыта Adobe Анил Чакраварти (его слова приведены в сообщении). Сделка с Semrush поможет Adobe предложить компаниям комплексное решение, позволяющее понять, как бренды представлены в разных каналах, говорится в сообщении.

Решениями Semrush уже пользуются Amazon, JP Morgan Chase и TikTok, говорится в сообщении. В последнем квартале компания отчитывалась о росте выручки на 15% год к году до $112,1 млн. 

Самый популярный рейтинг для акций Semrush — «держать», говорится на MarketWatch. Так считают четыре аналитика Уолл-стрит, еще один рекомендует покупать бумаги компании. Три месяца назад ситуация была иной: четыре совета «покупать» и два — «держать». 

После объявления о сделке Needham понизил свой рейтинг для акций Semrush с «покупать» до «держать», заметил Investing.com.  Инвестбанк указал, что акции Semrush торгуются близко цены приобретения, что ограничивает дальнейший потенциал роста. Инвестбанк также считает, что компания, чья выручка растет в среднем на 20% в год, оценена для сделки с Adobe «относительно дешево», что предполагает возможность встречного предложения. Источники Invеsting.соm указывают, что все еще существует вероятность срыва переговоров о сделке. 

Аналитик Emarketer Грейс Хармон, напротив, сказал Reuters, что считает цену высокой, поскольку Semrush не генерирует большую выручку. «Adobe, вероятно, платит за стратегическую ценность. Выгода также может быть высокой, если Adobe сможет быстро превратить данные Semrush в монетизируемые продукты на основе искусственного интеллекта», — рассуждает он.