Акции Micron взлетели на 190%. Почему Morgan Stanley ждет их роста еще на 33%?

Morgan Stanley подтвердил рекомендацию покупать акции производителя полупроводников Micron с рейтингом «выше рынка» (Overweight), считая, что прибыль компании может выйти на новые, ранее недостижимые максимумы, пишет CNBC.

Банк повысил целевую цену акций Micron с $220 до $325, что предполагает рост бумаг еще на 33% от текущих уровней, несмотря на то, что они с начала года уже прибавили 191%. Аналитик банка Джозеф Мур также назвал Micron одной из лучших инвестиционных идей.

Акции Micron на торгах 13 ноября снижались на 1,5%.

Мур указал на нехватку динамической оперативной памяти (DRAM) как на фактор, который выводит акции Micron в «неизведанную территорию» и помогает поднять их на новые максимумы по прибыли. Он уточнил, что его оценка основывается в меньшей степени на стоимости Micron и в большей — на потенциале существенных пересмотров прогнозов по компании в сторону повышения в краткосрочной перспективе, пишет CNBC.

«С тех пор, как мы повысили рейтинг компании до Overweight чуть больше месяца назад, спотовые цены на DRAM выросли в три раза, и, если смотреть исторически, чтобы найти подобное движение цен на память, вероятно, пришлось бы вернуться к циклам 1990-х. Поэтому, хотя по степени дефицита (по словам наших контактов среди покупателей) ситуация больше всего напоминает 2018 год, Micron вошел в тот цикл с прибылью примерно на уровне безубыточности, в то время как сегодня прибыль уже находится на рекордных уровнях», — написал Мур. 

По его мнению, акции Micron еще не полностью отражают тот рост, на который они способны. «В период, когда настроения вокруг ИИ предполагают позитивные движения — но все еще сопровождаются некоторой тревогой — мы видим пространство для дальнейшего энтузиазма в этой истории, помимо скачка прибыльности», — написал аналитик Morgan Stanley.

По совокупной оценке, Мур ожидает роста цен на 15–20% в первом и втором кварталах. Однако покупатели, которые не зафиксировали цену заранее, могут столкнуться с гораздо более высокими транзакциями — на 50% и более выше этих контрактов.

Ранее в ноябре Arete повысил целевую цену акций Micron Technology с $230 до $280 и сохранил рекомендацию покупать их (рейтинг Buy). Его таргет предполагает потенциал роста на 14%. Wells Fargo сохранил рекомендацию покупать бумаги компании с рейтингом Overweight и повысил целевую цену по ним с $220 до $300. Его оценка предполагает, что акции вырастут на 22%.

Из 39 аналитиков, у которых есть оценка бумаг Micron, 33 советуют покупать их. Пять из них настроены нейтрально и еще один советует продавать.