Акции Micron взлетели на 5%. В условиях дефицита памяти он наращивает мощности на 20%

Крупнейший производитель чипов памяти в США Micron сообщил, что завершил покупку завода по производству микросхем на Тайване у Powerchip Semiconductor Manufacturing за $1,8 млрд. На этой площадке компания планирует построить второй завод по производству чипов. 

По оценкам отраслевых аналитиков, это расширение может увеличить мировые производственные мощности Micron почти на 20%. На этом фоне аналитики RBC Capital Markets рекомендовали покупать бумаги чипмейкера, увеличив их целевую цену. 

На торгах 16 марта акции Micron подскочили на 5,5%. В среду, 18 марта, компания должна будет опубликовать квартальный отчет.

О намерениях приобрести завод по производству микросхем на Тайване Micron заявил еще в середине января. По меркам индустрии чипов памяти, это существенное расширение, отмечает Barron’s. Покупка существующего предприятия добавит компании около 300 тыс. кв. футов (примерно 28 тыс. кв. м) чистых производственных помещений. По оценкам исследовательской компании TrendForce, это увеличит глобальные производственные мощности Micron более чем на 10% примерно со второй половины 2027 года, пишет Barron’s.

Micron также сообщил, что строительство второго предприятия на той же площадке добавит еще около 270 тыс. кв. футов (примерно 25 тыс. кв. метров) чистых помещений. Начать его строительство компания рассчитывает до конца текущего финансового года, — у Micron он завершается в конце августа.

В целом планируемое расширение увеличит существующие мощности Micron Technology по всему миру почти на 20%, обращает внимание Barron’s. 

Акции Micron на торгах 16 марта прибавили 5,5% на фоне новости о покупке завода на Тайване и ожиданий инвесторов публикации квартальной отчетности в среду, 18 марта. По прогнозам аналитиков, выручка чипмейкера за квартал, завершившийся в феврале, более чем удвоится, а прибыль может увеличиться более чем в пять раз, пишет Barron's. С начала 2026 года бумаги Micron выросли на 57,56%, за последние 12 месяцев они прибавили более 336%.

Даже если бы новоприобретенные Micron мощности по производству чипов были введены в строй уже сейчас — а запуск этой работы на первом объекте Micron ожидается только в 2027–2028 годах — этого все равно было бы недостаточно, чтобы удовлетворить резко возросший спрос рынка на чипы памяти, пишет Barron’s. В середине декабря Micron заявлял, что в среднесрочной перспективе сможет покрыть своей продукцией лишь от половины до двух третей спроса со стороны ряда ключевых клиентов.

Дефицит поставок — плохая новость для производителей смартфонов и другой электроники, отмечает издание. По оценкам аналитиков Citigroup, компания Apple может столкнуться с ростом цен на чипы динамической памяти DRAM примерно на 50% во втором квартале 2026 года и на 100% во второй половине года. Опасения из-за этого уже давят на акции компаний, зависящих от продаж смартфонов, таких как Qualcomm и Arm Holdings, замечает Barron’s.

Устранить дефицит чипов памяти на рынке, среди прочих, может собственная инвестиционная программа Micron в США, объемом $200 млрд, о которой компания заявила летом прошлого года. Micron планирует запустить два завода по производству микросхем в Айдахо к концу 2028 года. Каждый из них будет иметь около 600 тыс. кв. футов (56 тыс. кв. метров) чистых производственных помещений.

Кроме того, Micron в середине января начал строительство крупного производственного комплекса стоимостью $100 млрд в округе Онондага (штат Нью-Йорк). Он будет включать четыре предприятия, каждое — примерно с 600 тыс. кв. футов чистых производственных помещений. Начало производства на нем ожидается в 2030 году.

Высокий спрос и рост цен на чипы памяти могут и дальше поддерживать перспективы Micron Technology, считают аналитики RBC Capital Markets. Их мнение приводит CNBC. 

Банк 16 марта подтвердил рекомендацию покупать акции компании (рейтинг Outperform) и повысил целевую цену с $425 до $525 за бумагу. Новый прогноз предполагает потенциал роста примерно на 23% относительно последней цены закрытия. Аналитик Срини Паджури отметил, что компания продолжает выигрывать от сильной ценовой конъюнктуры на рынке памяти, что может привести компанию к еще одним квартальным результатам выше ожиданий.

«Центры обработки данных сейчас обеспечивают более половины выручки индустрии DRAM, и мы ожидаем, что высокий спрос на HBM (память с высокой пропускной способностью) и память DDR (double data rate — память с двойной скоростью передачи данных) со стороны систем искусственного интеллекта сохранится как минимум до 2027 года», — отметили в RBC.

Паджури также напомнил, что руководство Micron недавно сообщило, что вся память HBM, запланированная к производству в 2026 году, уже распродана, а новое поколение HBM4 должно выйти на массовые поставки в первом квартале календарного года.

«Объем памяти DDR в серверах для ИИ также быстро увеличивается — из-за роста задач инференса (процесса обработки ИИ-моделями запросов и выдачи ответов пользователям. — прим. Onivest), — добавил аналитик. — Поэтому мы ожидаем, что возможное падение спроса на рынке ПК и смартфонов будет с избытком компенсировано спросом со стороны ИИ и центров обработки данных», — предположил он.

На Уолл Стрит в целом придерживаются позитивной оценки относительно акций Micron: 44 из 50 аналитиков, покрывающих бумаги компании, советуют покупать их. Четверо рекомендуют держать их в портфеле и двое — продавать.