Акции Palantir упали на 22% в этом году. Почему Oppenheimer посоветовал их покупать?

Инвестиционный банк Oppenheimer 30 апреля начал отслеживание акций разработчика искусственного интеллекта Palantir Technologies с рекомендации покупать и установил целевую цену на 44% выше текущего уровня. Однако скептики предупреждают, что высокая оценка компании по-прежнему не соответствует реальности — даже после падения акций на 22% в этом году.

В четверг, 30 апреля, Oppenheimer инициировал аналитическое покрытие Palantir с рейтингом Outperform («Выше рынка») и целевой ценой $200 — это на 44% выше текущего уровня, сообщил Barron's.

Компания является «ведущей платформой для развертывания ИИ-приложений» среди государственных и коммерческих заказчиков, считает аналитик Oppenheimer Парам Сингх. Ключевым конкурентным преимуществом он считает платформу Ontology, которая автоматизирует принятие решений для клиентов с помощью ИИ. После внедрения этой платформы переход на решения конкурентов становится крайне затратным для бизнеса: этот «ров», по словам Сингха, лишь углубляется с каждым новым рабочим процессом, выстроенным на ее основе.

Схожей позиции придерживается Loop Capital: аналитик Марк Шаппел днем ранее сохранил рейтинг Buy (совет покупать) и целевую цену $220. Шаппел написал, что бизнес Palantir связан с «крупнейшими и наиболее быстро растущими» сегментами рынка ПО, пишет Barron’s. 

Аналитик Wedbush Дэниел Айвз в среду, 29 апреля, отметил «значительный импульс» в развитии компании, который, по его мнению, указывает на дальнейшее распространение технологий Palantir среди федеральных ведомств США, передает MarketWatch. В перспективе нескольких лет Palantir может стать компанией с капитализацией в $1 трлн, считает Айвз.

Этот оптимизм, впрочем, разделяют не все. Аналитик RBC Capital Markets Риши Джалурия сохранил на этой неделе рейтинг Underperform («Ниже рынка») с целевой ценой $90 — вдвое ниже текущих уровней, отметил Barron’s. Аналитик фиксирует признаки возможного оттока коммерческих клиентов. Инвесторы также могут быть недовольны отсутствием дивидендов или программы выкупа акций — несмотря на $7 млрд наличных на балансе, отметил Джалурия.

Всего у акций Palantir 36 рейтингов от аналитиков, покрывающих акцию. Из них десять рекомендуют держать бумаги (Hold), двое — продавать, согласно данным FactSec, которые приводит Barron’s.

C начала года котировки Palantir снизились на 22%, хотя индекс широкого рынка S&P 500 за тот же период вырос на 5,3%. Просадка акций объясняется прежде всего внешними факторами: весь сектор корпоративного программного обеспечения оказался под давлением опасений, что новые ИИ-инструменты могут разрушить традиционные бизнес-модели, пишет MarketWatch.

При этом бизнес компании растет. В 2025 году выручка в США увеличилась на 75% — до $3,3 млрд. Доходы от правительства США прибавили 55%. Коммерческая выручка росла еще быстрее — на 109%, почти до $1,4 млрд, сообщала компания. 

Государственный портфель заказов Palantir также продолжает пополняться. На прошлой неделе Palantir выиграл тендер Министерства сельского хозяйства США на $300 млн, Пентагон запрашивает у Конгресса $2,3 млрд на систему наблюдения Maven Smart System в бюджете 2027 года, а компания входит в число претендентов на участие в создании «Золотого купола» — американской системы противоракетной обороны стоимостью около $185 млрд, напоминает MarketWatch. 

Отчет Palantir за первый квартал 2026 года выйдет в понедельник 4 мая. Уолл-стрит прогнозирует рост по всем ключевым показателям в годовом исчислении, пишет MarketWatch.