Акции SpaceX рухнули на 12% на открытии торгов. Разделяют ли аналитики пессимизм?

Акции SpaceX подешевели более чем на 12% на открытии торгов 5 августа, после того как накануне аэрокосмический гигант представил первый квартальный отчет в статусе публичной компании. Финансовые показатели оказались лучше ожиданий Уолл-стрит, но их затмил резкий рост капитальных затрат, в основном расходов на искусственный интеллект, объясняет реакцию рынка CNBC.

На фоне опасений инвесторов аналитики сохраняют осторожный оптимизм в отношении акций SpaceX, отмечает телеканал. Вот как они оценили озвученные компанией цифры. 

— Аналитики Bank of America подтвердили рекомендацию покупать бумаги SpaceX, назвав ее квартальные результаты сильными. BofA оценил прогноз компании, который предполагает, что к концу года объем ежегодной регулярной выручки (ARR) по всем направлениям бизнеса превысит $100 млрд. Обещание высокой отдачи от масштабных инвестиций поддержит оптимизм инвесторов относительно долгосрочных перспектив SpaceX, считают аналитики. «Хотя акции остаются под давлением из-за высоких ожиданий по капитальным затратам и вопросов о том, как SpaceX будет монетизировать свои возможности в сфере ИИ и Starlink Mobile, по итогам второго квартала мы стали более позитивно оценивать позиции компании на ключевых рынках», — написали они. 

Целевая цена BofA составляет $235 за акцию SpaceX, что предполагает потенциал роста почти на 88% по сравнению с закрытием торгов во вторник.

— JPMorgan также сохранил «бычий» рейтинг SpaceX и поднял таргет с $225 до $240, это на 92% выше котировок на последнем закрытии.

Банк отметил уникальное преимущество компании: она использует инженерные компетенции, полученные при разработке ракет и спутников, чтобы строить дата-центры быстрее конкурентов. Кроме того, аналитики обратили внимание на соглашение на $6,7 млрд о предоставлении облачных услуг, заключенное с неназванным клиентом. «Мы не знаем, кто этот клиент, но круг компаний, способных тратить более $1 млрд в месяц, невелик — Meta, OpenAI, Microsoft, SoftBank, Nvidia, кто еще?», — предположили они в записке. Этот контракт дополняет контракты с Anthropic, Google и Reflection AI.

— Wells Fargo после отчета SpaceX снизил целевую цену ее акций с $230 до $215, но подтвердил совет к покупке. Аналитики сообщили, что развертывание вычислительных мощностей идет быстрее, чем они думали — отметка в 8 ГВт будет преодолена уже в 2027 году, а не в 2028-м, как предполагал банк. Этому способствует эксклюзивное сотрудничество с Nvidia. Однако Wells Fargo закладывает в свои оценки определенные задержки из-за амбициозности планов Илона Маска.

Citi отметил, что менеджмент SpaceX не только предоставил новые детали по уже известным катализаторам, но и озвучил новые. Deutsche Bank признал, что темпы роста SpaceX выглядят значительно сильнее  ожиданий банка. Goldman Sachs предупредил, что в краткосрочной перспективе акции компании, вероятно, останутся волатильными — в том числе из-за предстоящего 6 августа окончания первого локап-периода. Все три инвестбанка рекомендуют наращивать позицию в SpaceX.