SpaceX превысила ожидания по выручке: она выросла почти вдвое благодаря Starlink

Выручка космической компании Илона Маска SpaceX уверенно превысила ожидания Уолл-стрит в первом финансовом отчете компании после громкого IPO в июне. Она составила $7,8 млрд, увеличившись на 92% в сравнении с тем же периодом год назад. Аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозировали $6,81 млрд.

Одновременно компания заявила о чистом убытке в $541 млн, хотя он и сократился почти вдвое в годовом выражении. В пересчете на акцию убыток составил $0,09, тогда как Уолл-стрит предсказывала $0,26, передает CNBC.

Инвесторы отреагировали на результаты негативно: бумаги дешевели более чем на 8% на расширенных торгах во вторник, 4 августа.

— Выручка спутникового интернет-сервиса Starlink, единственного прибыльного бизнеса SpaceX, составила $4,29 млрд против ожидавшихся, по данным LSEG, $3,83 млрд. Число подписчиков, к концу второго квартала достигло 12 млн — это вдвое больше, чем было год назад. Но по этому показателю компания уступила прогнозам: Уолл-стрит ожидала 12,19 млн, пишет Bloomberg. Бизнес Starlink сильно «недооценивают», но, возможно, именно он обеспечит большей части населения Земли доступ к интернету, заявил гендиректор компании Илон Маск в ходе конференц-звонка после публикации отчетности.

— Продажи ИИ-бизнеса увеличились в три раза и достигли $2,56 млрд против ожидавшихся Уолл-стрит $2,18 млрд, пишет CNBC. Операционный убыток ИИ-подразделения составил $1,26 млрд — примерно вдвое меньше консенсус-прогноза, отметил Bloomberg.

— Выручка от космических запусков составила $962 млн против $835 млн в прогнозах аналитиков, по данным StreetAccount, которые приводит CNBC.

— Капитальные расходы SpaceX достигли $18,37 млрд, тогда как аналитики прогнозировали $18,58 млрд, пишет Bloomberg.

— Годовая повторяющаяся выручка (ARR) к концу 2026 года достигнет $100 млрд, а реальные продажи к 2030 году увеличатся до $1 трлн, заявил Маск. По его словам, внутренний прогноз компании был пересмотрен: ранее достичь этого рубежа планировалось в 2031 году. При этом Маск отметил, что существует «ненулевая вероятность» достижения $1 трлн уже в 2029 году.

Выступление на конференц-колле по итогам квартала Маск начал с разговора про тяжелую ракету Starship, но довольно быстро переключился на искусственный интеллект, отмечает Bloomberg.

«Мы создаем масштабные вычислительные мощности для ИИ быстрее, чем кто-либо другой, как мы полагаем, и теперь значительно улучшаем наши ИИ-модели», — сообщил Маск. По его словам, SpaceX планирует запустить первый дата-центр в космосе уже в 2027 году.

SpaceX за последние месяцы заключила ряд соглашений на продажу имеющихся вычислительных мощностей. В июне — с Google об аренде ИИ-серверов до середины 2029 года с общей суммой около $30 млрд. В мае — с Anthropic до мая 2029 года с потенциальной стоимостью всего контракта в $45 млрд. Стартап Reflection AI, в который инвестировала Nvidia,в июне согласился выплачивать ИИ-подразделению SpaceX по $150 млн в месяц до 2029 года.

Выручка ИИ-направления компании за прошлый квартал выросла более чем втрое благодаря сделкам с облачными мощностями. Они принесли SpaceX $1,6 млрд выручки за квартал, но одновременно сократили объем вычислительных мощностей, доступных компании для обучения и работы собственных конкурентоспособных ИИ-моделей, отмечает Financial Times.

За первые недели текущего квартала компания заключила дополнительные контракты на облачные услуги на $6,7 млрд, сообщил на конференц-колле финансовый директор SpaceX Брет Джонсен, пишет CNBC. По словам Маска, спрос на ИИ растет на 200% в год, поэтому цены на вычислительные мощности до 2030 года будут только расти.

Сервис Starlink Mobile, обеспечивающий подключение мобильных устройств напрямую к спутникам, может забрать часть потребителей у крупнейших сотовых операторов — AT&T, Verizon и T-Mobile, заявила в ходе конференц-звонка президент SpaceX Гвинн Шотвелл. Более того, по ее словам, SpaceX «определенно намеревается» развивать наземную инфраструктуру: такую возможность открыла покупка радиочастотного спектра у компании у EchoStar.

Акции Verizon падали почти на 4%, бумаги AT&T и T-Mobile теряли по 2,5% на расширенных торгах во вторник.

Акции SpaceX поначалу позитивно отреагировали на результаты, но затем растеряли все набранное и стали резко падать: в моменте они теряли больше 8%. Основные торги во вторник, 4 августа, закончились ростом на 9,43% — до $125,33.

В преддверии публикации отчетности аналитики Bernstein и Deutsche Bank подтвердили рекомендацию покупать бумаги космической компании (рейтинг Buy). Оценка SpaceX после падения акций на 52% с их пика выглядит более привлекательно, хотя предстоящее истечение срока ограничений на продажу бумаг и общие настроения на рынке могут стать негативными факторами для котировок, писали аналитики RBC Capital Markets в воскресенье, 2 августа. В четверг, 6 августа, закончится локап на 911,5 млн бумаг — это 12% всех бумаг компании и больше, чем сейчас обращается на рынке (640 млн).

Большинство аналитиков, отслеживающих акции SpaceX, советует их покупать: у бумаг 28 рейтингов Buy и Overweight против семи Hold (рекомендация держать) и трех Sell и Underweight (продавать), показывает MarketWatch. Целевая цена в $228,18 на 85% превышает уровень закрытия 4 августа.

IPO компании в июне стало рекордным: она привлекла $86 млрд. Сейчас бумаги торгуются ниже цены листинга в $135: они потеряли примерно половину стоимости с пика в $225, достигнутого в первую неделю на бирже. Капитализация SpaceX в результате сократилась на $1 трлн. Объем коротких позиций по акциям SpaceX — в расчете на их падение — достиг примерно 34% бумаг в обращении, написала Financial Times со ссылкой на данные S3 Partners.