Акции стартапа Squarespace подскочили после новости о делистинге

Частная инвестиционная компания Permira выкупит акции платформы по созданию сайтов Squarespace, вышедшей на Нью-Йоркскую фондовую биржу менее трех лет назад. Это вторая крупнейшая в этом году сделка по выкупу акций стартапов, которые не так давно стали публичными и сильно подешевели, пишет Bloomberg. После объявления о делистинге акции Squarespace подорожали на 13%. 

Стоимость акций Squarespace в ходе торгов выросла до $43,17, что на 13% больше, чем было на закрытии биржи в пятницу 10 мая. Последний раз акции компании торговались на таком уровне в ноябре 2021 года — через полгода после IPO.

По условиям сделки, акционеры Squarespace получат $44 за каждую принадлежащую им акцию — это на 15% выше отметки, на которой торги завершились в пятницу, говорится в официальном сообщении компании. Таким образом, стоимость Squarespace превысит $6,9 млрд. Сейчас рыночная капитализация компания составляет $5,25 млрд, по данным MarketWatch.

Частные инвесторы Squarespace — инвесткомпания General Atlantic и венчурная Accel, которые вместе владеют более 20% стартапа, примут участие в поглощении вместе с основателем и главой Squarespace Энтони Казаленой. Он останется одним из крупнейших акционеров компании и продолжит возглавлять ее совет директоров.

Squarespace провела IPO в мае 2021 года. На момент дебюта компанию оценили в $6,5 млрд, ее акции были проданы по $50, пишет Bloomberg. На пике их стоимость доходила до $64,7 — через месяц после начала торгов, но уже с осени 2021 года она не поднималась выше $40 за акцию.

Squarespace вышла на биржу, когда пандемия вызвала волну запусков новых стартапов в области дизайна веб-сайтов и инструментов электронной коммерции, пишет The Financial Times. А ее делистинг, отмечает FT, продолжает тенденцию выкупа компаний, которые были выведены на биржу частными инвестгруппами в период с 2019 по 2022 год, когда рынки капиталов были на подъеме.

Это будет вторая по величине сделка в этом году - после апрельского выкупа из обращения акций развлекательного конгломерата Endeavor американской инвесткомпанией Silver Lake за $13 млрд, пишет Bloomberg. В октябре генеральный директор Silver Lake Ари Эмануэль говорил, что Уолл-стрит недооценивает Endeavor и что ее капитализация не соответствует стоимости ее базовых активов. Акции Endeavor также торговались на бирже с апреля 2021 года. 

Происходящее говорит о трудностях, с которыми сталкиваются институциональные инвесторы при выходе из портфельных компаний через публичные рынки, которые исторически были важным способом монетизации их активов, цитировала в ноябре FT слова неназванного главы отдела рынков акционерного капитала крупной европейской частной инвесткомпании. По данным Dealogic, в 2021 году, когда торги на публичных рынках достигли рекордных высот, фонды прямых инвестиций вывели на IPO 287 компаний на сумму около $140 млрд. Акции многих из них впоследствии упали значительно ниже первоначальной цены, предоставляя возможность инвесткомпаниям выкупить их назад дешевле, писала FT.