Акции владельца Sotheby's International Realty обновили рекорд за три года

Котировки small-cap агентства недвижимости Anywhere Real Estate, владельца брендов Sotheby's International Realty и Century 21, взлетели 22 сентября почти на 46% — до максимума с середины 2022 года. Инвесторов вдохновила новость о том, что компания сливается с конкурентом. Сделка станет одной из крупнейших в истории брокерского рынка США, пишет The Wall Street Journal. 

Акции Anywhere Real Estate подскочили в понедельник, 22 сентября, почти на 46% до $10,29, максимальной с середины 2022 года отметки. На утренних торгах 23 сентября котировки продолжили рост, поднявшись в пределах 1%.

В понедельник компания сообщила, что договорилась о слиянии с брокером в сфере недвижимости Compass. Оно пройдет в формате обмена акциями, для которого бумаги Anywhere оценены в $13. Это почти на 84% дороже их стоимости 19 сентября, накануне объявления о сделке.

В результате слияния будет создана компания стоимостью около $10 млрд, включая долг. В ней у нынешних владельцев Compass будет около 78%, у акционеров Anywhere — примерно 22%. 

Сделку, которую уже одобрили советы директоров обеих компаний, планируется закрыть в первой половине 2026 года. Однако прежде ее должны утвердить акционеры и регуляторы. 

Сделка, если состоится, станет одной из крупнейших в истории брокерской недвижимости и приведет к созданию нового гиганта, пишет The Wall Street Journal. По данным RealTrends, Compass и Anywhere уже заняли первое и второе места по числу брокерских агентов в 2024 году, отмечает издание. 

В результате слияния появится ведущая технологическая платформа на рынке жилой недвижимости, обслуживающая около 120 стран и территорий, говорится в сообщении компаний. Слияние с Anywhere даст Compass доступ к международным рынкам, а также позволит расширить деятельность, добавив к ней страхование титула (защита права собственности на недвижимость от утраты или оспаривания в суде), эскроу-услуги и услуги по переезду. Это принесет компании дополнительно около $1 млрд, говорится в сообщении. По итогам 2024 года Compass отчитывался о росте выручки на 14,8% до $5,6 млрд. 

Инвесторов Compass эта информация не вдохновила. Его котировки 22 сентября обвалились на 15,7% до $7,92 за акцию. Однако на утренних торгах 23 сентября они поднялись на 1,2%.

Юридическая фирма Halper Sadeh, которая специализируется на защите прав инвесторов, объявила, что изучит, являются ли условия сделки справедливыми по отношению к акционерам Compass. 

Это слияние происходит на фоне консолидации отрасли, в последние годы переживающей не лучшие времена, пишет WSJ. Продажи домов резко упали после роста ипотечных ставок в 2022 году и с тех пор остаются низкими. На вторичном рынке показатели и вовсе одни из самых низких за последние десятилетия. На этом фоне многие небольшие брокеры продали бизнес крупным конкурентам, отмечает издание.

Другая тенденция на рынке заключается в том, что ряд компаний стремятся стать центрами комплексного обслуживания, рассказывает WSJ. Например, ипотечный кредитор Rocket приобрел брокерскую компанию Redfin ранее в этом году и объявил о планах купить ипотечный сервис Mr. Cooper Group.

Но даже после слияния Compass и Anywhere объединенная компания будет контролировать менее четверти объема продаж жилья в стране, поскольку рынок брокерских услуг в сфере недвижимости сильно фрагментирован, пишет WSJ. 

Акции Anywhere c начала года взлетели на 212%. У них два рейтинга «держать» от аналитиков Уолл-стрит и один «продавать», говорится на сайте MarketWatch.

Бумаги Compass подорожали с 1 января на 35,4%. Мнения аналитиков Уолл-стрит относительно перспектив компании разделились поровну: четверо из них советуют покупать ее акции и столько же — держать.