Трейдеры с Уолл-стрит призвали клиентов докупать акции США. Почему они ждут ралли?

Крупнейшие трейдинговые подразделения Уолл-стрит после промежуточных выборов в США начали советовать клиентам нарастить вложения в американские акции, пишет Bloomberg. По их расчету, осторожность профессиональных инвесторов перед этими выборами оставила Уолл-стрит пространство для ралли до конца года.

Трейдеры JPMorgan считают, что октябрьская распродажа ИИ-бумаг и сокращение хедж-фондами вложений в акции на заемные средства создали для акций более благоприятные условия. «Мы бы не стали отказываться от ставки на технологические акции и сыграли бы на тактический отскок», — написала клиентам команда банка во главе с Эндрю Тайлером. Стратеги советуют сочетать технологические и циклические акции, то есть зависящие от состояния экономики, но с перевесом в пользу циклических.

4 ноября, после победы демократов на выборах в Конгресс, S&P 500 вырос на 1,6% благодаря подорожанию акций техгигантов. Однако уже на следующий день в ходе азиатской сессии инвесторы сократили вложения в сектор: к 14:00 по времени Астаны фьючерсы на Nasdaq 100 подешевели на 0,8%.

Для части инвесторов сигналом к более решительному возвращению в этот сектор может стать ожидаемое в ноябре IPO Anthropic, одного из крупнейших игроков на рынке ИИ. Главный стратег HSBC Макс Кеттнер считает, что после размещения можно будет полностью сделать ставку на рост технологических акций и на падение «всего, что резко выросло в октябре».

Перед голосованием хедж-фонды сократили вложения в акции США и нарастили ставки на падение почти до пятилетнего максимума. Позиции фондов, торгующих по алгоритмам, в американских акциях сократились до минимума с конца марта. Так что при восстановлении рынка у них есть пространство для покупок, прогнозирует Bloomberg.

Скотт Рубнер из Citadel Securities тоже ждет ралли: по его словам, после выборов у инвесторов появился значительный запас, чтобы снова увеличить вложения в рискованные активы. «Мы считаем, что путь наименьшего сопротивления для американских акций до конца года — вверх», — написал он. Розничные инвесторы уже выкупают просадку: по данным Citadel Securities, с 5 октября они 22 сессии подряд были чистыми покупателями американских акций и вложили почти $33 млрд.

Участники рынка делают ставку на то, что при Конгрессе и Белом доме под контролем разных партий удастся избежать части худших сценариев, пишет Reuters. Главный рыночный стратег Nationwide Марк Хакетт называет политический тупик «другом рынка». По его словам, в ближайшие два года Конгресс вряд ли примет законы, которые не являются абсолютно необходимыми.

Рынок также рассчитывает, что итоги выборов вынудят замедлить строительство дата-центров в США и это ослабит опасения по поводу «дилеммы заключенного» — гонки расходов крупнейших облачных компаний, в которой ни одна не решается первой сбавить темп, написал стратег Nomura Чарли Макэллиготт.

Ожиданием такого замедления объясняет движение акций 4 ноября Reuters: бумаги Amazon подорожали на 6,1%, а операторов дата-центров Applied Digital и Iren подешевели на 6,7% и 11,2% соответственно. Инвесторы рассчитывают, что ограничения на строительство укрепят позиции техгигантов, у которых мощности уже есть, но могут сорвать планы небольших компаний расширяться в долг, указало агентство.