AMD опровергла замедление спроса на ИИ и предсказала рост выручки дата-центров на 80%
Акции компании перешли от падения к росту после прогноза по прибыли и маржинальности
Гендиректор AMD Лиза Су прогнозирует, что среднегодовой рост выручки чипмейкера в ближайшие 3–5 лет превысит 35% / Фото: jamesonwu1972 / Shutterstock.com
Advanced Micro Devices — ближайший конкурент Nvidia на рынке ИИ-чипов — прогнозирует среднегодовые темпы роста выручки более чем в 35% в ближайшие три-пять лет. Об этом сообщила гендиректор компании Лиза Су в ходе дня инвесторов во вторник, 11 ноября, передает Bloomberg.
Благодаря «ненасытному» спросу на ИИ чипы, выручка бизнеса дата-центров будет расти в тот же период гораздо быстрее — в среднем на 80% в год, заявила Су. Крупнейшие операторы дата-центров еще в прошлом году предполагали замедление темпов строительства и увеличения мощностей, но теперь, по словам Су, владельцы центров обработки данных говорят ей о намерении ускорить инвестиции в расширение мощностей, пишет Bloomberg.
По оценке Су, общий рынок ИИ-чипов, включая графические ускорители, процессоры и сетевые компоненты, достигнет объема в $1 трлн к 2030 году.
Что с акциями
Акции AMD по итогам основной сессии во вторник упали на 2,7% на фоне общего снижения Nasdaq Composite. Однако на расширенных торгах бумаги дорожали примерно на 5% — в моменте они почти достигли $250. Настроение инвесторов переменилось после того, как руководство AMD заявило, что скорректированная прибыль компании превысит $20 на акцию, а операционная маржа (operating margin) поднимется выше 35% в следующие три-пять лет, отметил Bloomberg. Валовая маржа (gross margins) в ближайшие годы будет в диапазоне 55–58% — это лучше, чем ожидали аналитики, добавил CNBC.
С начала 2025 года акции AMD подорожали почти вдвое, чему способствовали соглашения с OpenAI, Oracle и другими крупными клиентами. Эти сделки подтвердили высокий уровень технологий AMD и дали инвесторам понять, что компания может претендовать на значительную долю от десятков миллиардов долларов, выделяемых на строительство дата-центров, отмечает Bloomberg.
OpenAI помогает AMD разрабатывать системы следующего поколения на базе ее ИИ-чипов Instinct MI400X, поставки которых начнутся в следующем году. AMD заявила, что эти чипы смогут быть объединены в модульные решения «в масштабе стойки» (rack-scale) — архитектуру, где 72 чипа работают как единое вычислительное пространство, что критически важно для обучения и запуска крупнейших ИИ-моделей. Если AMD удастся реализовать такую rack-систему, она догонит Nvidia, которая предлагает аналогичные решения уже на протяжении трех поколений ИИ-чипов, пишет CNBC.
Почему это важно для инвесторов
AMD обновила долгосрочный прогноз на фоне растущих сомнений среди инвесторов: смогут ли компании продолжать такие же масштабные инвестиции в ИИ-инфраструктуру, как в 2023–2024 годах, а также получат ли они прибыль от этих инвестиций, пишет Bloomberg.
На прошлой неделе AMD представила сильный квартальный прогноз, превысивший ожидания аналитиков. Однако планы по росту выручки более чем на 20% были восприняты инвесторами сдержанно, поскольку большая часть прогресса приходится на продажи процессоров для ПК и серверов, а не на ИИ-направление, отмечает Bloomberg.
Согласно данным, собранным агентством, аналитики ожидают, что выручка AMD вырастет на 32% в текущем году, затем — на 31% в 2026-м и на 39% в 2027-м. После этого прогнозируется замедление темпов: до 20% в 2028 году и до 12% в 2029 году.
По данным MarketWatch, большинство аналитиков, отслеживающих акции чипмейкера, рекомендуют их покупать (43 из из 57). Остальные 14 советуют держать бумаги в портфеле. Советов продавать нет. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $267,75 за акцию AMD, что на 12,7% выше цены закрытия торгов 11 ноября.