Аналитики Jefferies ждут рывка AMD на 47%. Новый лидер на ИИ-рынке?

Аналитики Jefferies повысили рейтинг акций полупроводникового гиганта AMD и подняли целевую цену почти в два раза, заложив потенциал роста на 47%. Поводом стало масштабное партнерство с OpenAI, в рамках которого разработчик ChatGPT сможет получить до 10% компании. Аналитики называют соглашение одним из ключевых событий в «гонке вооружений» на рынке ИИ-чипов. Сделка подняла акции AMD почти на четверть за один день.

Аналитики Jefferies повысили рейтинг акций Advanced Micro Devices (AMD) с «держать» (Hold) до «покупать» (Buy) после заключения масштабного партнерства между производителем чипов и OpenAI. Одновременно они подняли целевую цену акций со $170 до $300, сообщает Seeking Alpha. Это предполагает потенциал роста на 47% от уровня закрытия в понедельник, 6 октября ($203,7). По итогам торгов 6 октября акции AMD выросли на 23,7%, а на утренних торгах 7 октября прибавляли еще примерно 3%.

6 октября стало известно, что OpenAI планирует использовать чипы AMD для поддержки масштабной вычислительной инфраструктуры, необходимой для развития своих ИИ-проектов. OpenAI намерена задействовать 6 гигаватт вычислительной мощности, используя несколько поколений графических процессоров AMD. Эти чипы будут применяться для обучения и работы будущих моделей искусственного интеллекта.

Это партнерство, по оценке аналитиков Jefferies во главе с Блейном Кертисом, может принести AMD более $100 млрд от OpenAI, новых и существующих клиентов в течение ближайших четырех лет.

Кертис отметил, что AMD способна ежегодно увеличивать долю рынка серверных процессоров примерно на 500 базисных пунктов благодаря новой платформе Venice, пишет Seeking Alpha. Ранее аналитики не наблюдали признаков масштабного роста заказов на оборудование для искусственного интеллекта со стороны ODM-производителей, которые делают продукты «под ключ». Однако объявление OpenAI в качестве ключевого клиента с ожидаемой выручкой $80–100 млрд и мощностью 6 ГВт вычислений до 2030 года существенно изменило прогноз. По оценке Jefferies, OpenAI активно развивает инфраструктуру для ИИ и планирует в дальнейшем продолжать закупки оборудования.

Акции AMD 6 октября достигли максимального уровня с марта 2024 года после новости о партнерстве с OpenAI, сообщает MarketWatch. По итогам торгов рыночная капитализация компании выросла до $330,6 млрд — это второй по величине показатель в истории AMD и рекордный однодневный прирост стоимости на $63,3 млрд. Акции AMD стали лидерами роста в индексах S&P 500 и Nasdaq 100 за день.

В рамках соглашения OpenAI получила варранты на покупку до 160 млн акций AMD по цене $0,01 за акцию. Эти права будут активироваться по мере достижения сторонами ключевых этапов сотрудничества и соответствуют примерно 10% от общего числа обращающихся акций компании.

Аналитик Wedbush Дэн Айвс охарактеризовал сделку как «еще одно подтверждение того, что гонка вооружений в сфере искусственного интеллекта между крупнейшими технологическими компаниями стремительно ускоряется». Он сравнил текущие события с технологическим бумом 1996 года, отметив, что 10%-ная доля OpenAI в AMD является «огромным авансом доверия и мгновенным вхождением компании в ядро рынка ИИ-чипов».

Wedbush считает, что индустрия искусственного интеллекта вступает в новый этап активного роста, когда инвестиции крупнейших IT-компаний достигают миллиардов долларов, а корпоративные клиенты по всему миру начинают активно внедрять ИИ-решения.

Аналитики Mizuho во главе с Виджеем Ракешем отметили, что соглашение дает AMD сильную краткосрочную поддержку стратегии развития линейки ускорителей Instinct, хотя при этом Nvidia, по их мнению, по-прежнему сохраняет лидерство на рынке. Эксперты также предупредили о возможных трудностях с финансированием к моменту выхода серии MI450.

Президент J. Gold Associates Джек Голд добавил, что партнерство с AMD демонстрирует стремление OpenAI диверсифицировать поставки процессоров и снизить зависимость от Nvidia. Он также выразил уверенность, что другие ведущие AI-компании вскоре начнут использовать решения AMD в своих центрах обработки данных, назвав соглашение «крупнейшей победой» производителя чипов.

Всего у AMD 56 рейтингов от аналитиков, и самая популярная рекомендация — покупать (32 рейтинга Buy и 6 Overweight), показывает MarketWatch. Остальные 18 аналитиков считают, что бумаги стоит держать (Hold). Средняя целевая цена — $204,97, что лишь немногим превышает текущую.

Гендиректор AMD Лиза Су назвала партнерство с OpenAI взаимовыгодным союзом, объединяющим лучшие технологии обеих компаний для создания крупнейшей в мире инфраструктуры искусственного интеллекта и укрепления всей экосистемы ИИ, пишет MarketWatch.

По словам финансового директора AMD Жан Ху, компания рассчитывает получить десятки миллиардов долларов выручки от сотрудничества с OpenAI. Начало ожидается во второй половине 2026 года, а к 2027 году AMD планирует выйти на ежегодный объем продаж решений для центров обработки данных на десятки миллиардов долларов.

Глава OpenAI Сэм Альтман, ранее получивший $100 млрд нвестиций от конкурента AMD — Nvidia, отметил, что лидерство AMD в области высокопроизводительных чипов поможет компании ускорить развитие и принести возможности продвинутого искусственного интеллекта всему человечеству.

По словам Лизы Су, рынок искусственного интеллекта имеет десятилетний горизонт роста, а такие партнерства — необходимое условие для продвижения лучших технологий и объединения экосистемы.