Аналитики Noble посоветовали покупать бумаги небольшого производителя шин Titan

Брокер-дилер Noble Capital Markets впервые присвоил рейтинг акциям Titan International, small-cap производителю шин для строительной и сельскохозяйственной техники, и сразу рекомендовал их к покупке. Таргет почти на 36% превышает текущие котировки. Компания избавилась от непрофильных активов и готова воспользоваться ростом спроса на конечных рынках, объясняют аналитики. 

Аналитики Noble начали освещать деятельность компании малой капитализации Titan International, присвоив ее бумагам рейтинг outperform, эквивалентный рекомендации покупать их. Целевую цену аналитики установили на уровне $11 — это предполагает потенциал роста почти на 36% от отметки на последнем закрытии торгов 6 июня.  

В последние годы Titan претерпела трансформацию: избавилась от непрофильных активов и приобрела новые, которые больше отвечают ее фокусу, объясняют аналитики. Так, в 2022 году компания продала колесный бизнес в Австралии, в феврале 2024-го — купила конкурента Carlstar Group, а в конце апреля — расширила соглашение с производителем шин Goodyear. 

И хотя спрос на продукцию Titan остается цикличным, он выиграет от роста на конечных рынках, считает Noble. Логика аналитиков такая: население планеты и его доходы расширяются. В 2023 году рост мирового благосостояния составил 4,2% — динамика положительна с 2008 года, говорится в отчете швейцарского банка UBS, опубликованном в июле 2024-го.

Это приводит к увеличению спроса на продукты питания, одновременно растет потребность в инфраструктуре и, следовательно, расходы на нее. От этих тенденций и выиграет Titan, которая производит колеса, шины и ходовые части для техники, задействованной в том числе в сельском хозяйстве, строительстве, лесном хозяйстве, добыче полезных ископаемых. 

В условиях стабильного экономического цикла Titan в своем нынешнем виде могла бы ежегодно генерировать скорректированную EBITDA в диапазоне $250-300 млн, что в два раза больше текущего показателя, считает Noble. В 2025 году, согласно ожиданиям аналитиков брокера, EBITDA составит $113,8 млн при выручке $1,86 млрд. 

На премаркете в Нью-Йорке 9 июня акции Titan подорожали на 0,7% С начала года рыночная стоимость компании прибавила более 19%. У ее бумаг три рейтинга от аналитиков Уолл-стрит и все — «покупать», показывает MarketWatch. Средняя целевая цена в $11,6 на 43% текущих котировок.