Berkshire возобновила байбек, а ее новый глава потратил на акции годовую зарплату

Berkshire Hathaway Уоррена Баффета возобновила выкуп собственных акций, чего она не делала почти два года. Одновременно новый генеральный директор Грег Абель, который сменил Баффета на этом посту с января, также купил бумаги компании на $15 млн — сумму, равную его годовой зарплате. О чем этот шаг говорит инвесторам?

Berkshire Hathaway сообщила в отчетности регулятору, что начала в среду, 4 марта, выкуп акций классов A и B, передает CNBC. Как долго он будет продолжаться и какой объем планируется приобрести, не уточняется.

Новый глава инвесткомпании Грег Абель, преемник Уоррена Баффета, рассказал в интервью телеканалу, что обсуждал байбек со своим легендарным предшественником и оценивал стоимость бумаг перед тем, как пойти на этот шаг. Согласно политике Berkshire, решение об обратном выкупе генеральный директор может принять в любой момент после консультации с Баффеттом, который остается председателем совета директоров компании, — если считает, что акции торгуются ниже их внутренней стоимости. 

Последний раз Berkshire выкупала собственные бумаги во втором квартале 2024 года, и некоторые инвесторы настаивали на том, чтобы компания каким-либо образом использовала накопленные гигантские денежные резервы в размере $373,3 млрд, отмечает CNBC. В каждом из 2020 и 2021 годов, например, она выкупала акций более чем на $24 млрд, а на последний байбек перед долгим перерывом потратила $2,9 млрд.

Абель заявил, что «выкуп акций имеет больше смысла», чем другие покупки. Он отметил, что обычно Berkshire не раскрывает начало байбеков, однако в этот раз — на фоне смены руководства — решила уведомить акционеров. 

В отдельном отчете Абель сообщил, что вдобавок лично приобрел акции Berkshire на $15,3 млн — сумму, равную его годовому доходу после уплаты налогов. Кроме того, он заявил в интервью CNBC, что намерен ежегодно инвестировать всю свою зарплату в акции Berkshire, пока остается на этом посту.  

До этой покупки стоимость пакета Абеля в инвесткомпании составляла около $164,4 млн, согласно данным FactSet, которые приводит CNBC. 

Некоторые участники рынка задавались вопросом, есть ли у преемника Баффета сопоставимый «личный финансовый интерес» в компании, указывает телеканал. «Оракул из Омахи» владеет примерно 37,5% акций Berkshire класса A. Ранее он говорил, что эти бумаги составляют около 99,5% его состояния.

«Полное совпадение [моих] интересов с нашими акционерами, партнерами и владельцами имеет критическое значение, — сказал Абель CNBC. — Как CEO, я, безусловно, верю в Berkshire».

Акции Berkshire класса А подорожали на торгах 5 марта на 2,7%. При этом за период с начала года и до закрытия сессии 4 марта они потеряли 3% стоимости, отмечает Marketwatch. 

Котировки компании на 10% отступили от рекордного уровня, достигнутого в мае прошлого года, подсчитал CNBC. На этой неделе они оказались под давлением после того, как Berkshire сообщила о падении операционной прибыли в четвертом квартале почти на 30% — главным образом из-за слабых результатов страхового бизнеса. 

Уолл-стрит к бумагам компании относится с осторожностью: покупать их советуют только два аналитика из семи, по данным Marketwatch. Четверо — заняли нейтральную позицию, и один — советует продавать. Средняя целевая цена акций класса B составляет $530, что означает потенциал роста на 6% относительно закрытия торгов 5 марта. 

За шесть десятилетий на посту гендиректора Berkshire Hathaway Баффет обеспечил акционерам среднюю годовую доходность около 20%, пишет Seeking Alpha со ссылкой на аналитиков Karlsson & Partners. 

Абель, который сменил его, ранее руководил нестраховыми операциями конгломерата. В своем первом письме инвесторам он подчеркнул, что Berkshire сохранит инвестиционную философию Баффетта, основанную на финансовой осторожности и дисциплинированных вложениях, и подтвердил, что не планирует менять стратегию распределения капитала, несмотря на снижение прибыли в 2025 году.