Bloomberg: Microsoft усилила надзор за сделками с Nebius, IREN и другими неоклаудами

Microsoft усилила надзор за проектами дата-центров, которые в рамках контрактов с ней строят сторонние поставщики вычислительных мощностей для искусственного интеллекта — в частности, Nebius Group, IREN и Nscale, сообщил Bloomberg со ссылкой на источники. Microsoft была одним из главных вдохновителей «бума неоклаудов», подписав контракты на десятки миллиардов долларов, но теперь ее отношение к партнерам ухудшилось, утверждает агентство. На фоне этих сообщений и общей распродажи бумаг в сфере ИИ акции IREN и Nebius упали в четверг, 5 ноября, примерно на 20%.

Microsoft стала отказываться от проектов, которые считает рискованными, а ее руководство ведет внутренние обсуждения о том, стоит ли заключать новые сделки с неоклаудами, рассказали источники Bloomberg. На фоне того, что неоклауды сталкиваются с задержками в исполнении проектов, регуляторными препятствиями и высокими затратами, некоторые ключевые руководители Microsoft стали более настороженно относиться к отрасли, пишет агентство.

Microsoft в последние месяцы стала направлять своих сотрудников непосредственно на стройплощадки неоклаудов, чтобы контролировать соответствие строительства ее спецификациям и нормативным требованиям, узнал Bloomberg из вакансий компании и слов источников. Например, представители Microsoft присутствовали на площадке Nebius в Нью-Джерси, которую оштрафовали на $1 млн за эксплуатацию генераторов без разрешений, а также на техасских проектах Nscale и IREN, утверждает агентство.

Microsoft управляет отношениями с инфраструктурными партнерами, «ориентируясь на наши требования и запросы клиентов, включая контроль за сроками поставки и корректировку планов при изменении обстоятельств», заявил Bloomberg представитель компании. Он назвал это «нормальной и ответственной практикой управления крупными сложными инфраструктурными проектами». IREN отказалась от комментариев агентству.

Задержки с поставкой мощностей от сторонних подрядчиков нарушают планы компании по расходам, говорила финансовый директор Microsoft Эми Худ в разговоре с инвесторами после публикации отчетности в конце октября. Она подняла эту тему на квартальных звонках уже в третий раз, пишет Bloomberg.

Среди недавних проблем — сложности с прокладкой кабелей на строящемся в Техасе объекте IREN, пожар генератора на этой площадке в апреле и задержки c поставками оборудования, перечислил Bloomberg. На прошлой неделе представители Microsoft и IREN обсуждали пересмотренный график, который может сдвинуть сроки завершения объекта на несколько недель или месяцев, говорят его источники.

Несколько проектов с Nscale, самым дорогим британским стартапом в сфере ИИ, Microsoft свернула. Она отказалась от потенциальной многомиллиардной сделки, расширяющей мощности в Техасе, сообщила 5 ноября Financial Times. О том же пишет Bloomberg. Microsoft также отказалась от письма о намерениях по аренде 1,35 гигаватта у Nscale в Западной Вирджинии, сообщило агентство. А в октябре Microsoft отменила сделку с Nscale на сумму около $3 млрд по дата-центру в Великобритании из-за многолетних задержек с подключением к энергосети, сообщили его источники.

По подсчетам Bloomberg, Microsoft подписала с неоклаудами контракты на общую сумму больше $80 млрд. Крупнейшие — с Nscale (до $43,8 млрд), Nebius (до $19,4 млрд) и CoreWeave (больше $10 млрд). Сейчас Microsoft фокусируется на расширении собственных дата-центров, а не на заключении новых контрактов с неоклаудами, рассказали собеседники Bloomberg. По их словам, Microsoft не отказывается от таких сделок полностью, но многие руководители выражают сильное нежелание их заключать.

Microsoft была одним из первых и важнейших заказчиков зарождающейся индустрии неоклаудов. Она заключала с компаниями вроде CoreWeave и Nscale крупные контракты, которые позволили им быстро нарастить масштаб, несмотря на наличие у самой Microsoft обширной сети собственных дата-центров. Nebius заключил с Microsoft многолетнее соглашение в сентябре 2025 года.

Опасения по поводу устойчивости бизнес-модели неоклаудов усилились в последние недели. По оценке аналитической компании Gartner, к концу десятилетия 80% поставщиков таких облачных мощностей могут быть поглощены конкурентами или закрыться. Глава SpaceX Илон Маск, компания которого тоже продает вычислительные мощности, дал похожий пессимистичный прогноз, предупредив о «массовом вымирании» неоклаудов из-за сложностей с привлечением финансирования. Как писала The Wall Street Journal, неооблачные компании фактически лишились доступа к рынку облигаций.

Дополнительным фактором тревоги на этой неделе стали победы на губернаторских выборах кандидатов от Демократической партии, сделавших более жесткое регулирование дата-центров центральной частью своих кампаний.