Более 70% аналитиков рекомендуют покупать Nebius. Почему Wolfe не входит в их число?

Инвестиционная компания Wolfe Research начала аналитическое покрытие акций Nebius, развивающей инфраструктуру для искусственного интеллекта, присвоив им рекомендацию держать, пишет Tipranks. Оценка Wolfe расходится с консенсусом рынка: более 70% экспертов советуют покупать бумаги Nebius несмотря на то, что они уже подорожали примерно на 658% за последние 12 месяцев. Почему прогноз Wolfe оказался более сдержанным?

Аналитик Wolfe Research Арсение Матович начал покрытие акций Nebius с нейтральной рекомендацией, оценив их справедливую стоимость в диапазоне от $80 до $170, пишет Tipranks. Нижняя граница таргета предполагает падение бумаг компании почти на 50% относительно последней цены закрытия. Верхняя граница его оценки подразумевает рост акций на 8%.

Матович отметил, что спрос на облачную инфраструктуру Nebius выглядит устойчивым и в значительной степени «снижающим риски», особенно после заключения крупных контрактов с Microsoft и Meta Platforms. В марте компания подписала долгосрочное соглашение с Meta на поставку ИИ-инфраструктуры на $27 млрд, включая одно из первых масштабных внедрений платформы NVIDIA Vera Rubin. В сентябре 2025 года Nebius заключил пятилетний контракт с Microsoft на сумму до $19,4 млрд, по условиям которого он предоставит американскому IT-гиганту инфраструктурные мощности на базе графических процессоров (GPU, используются для работы с ИИ).

Несмотря на сильный спрос, Матович сохраняет осторожную позицию. Аналитик указывает на риски реализации и финансирования запланированных проектов, которые, по его мнению, Nebius «еще предстоит подтвердить».

9 апреля инвестбанк Cantor Fitzgerald начал аналитическое покрытие бумаг Nebius с рекомендацией покупать (рейтинг Overweight) и целевой ценой $129. Этот таргет — на 18% ниже цены закрытия последних торгов. 

Аналитики Уолл-стрит в целом рекомендуют покупать акции Nebius: таковых 13 из 18 отслеживающих компанию. Четверо придерживаются нейтральной позиции и советуют держать Nebius в портфеле, и только один советует продавать.