«Meta — очень требовательный клиент»: Волож о сделках Nebius и узких местах отрасли

Многомиллиардные контракты с бигтех-компаниями не конечная цель Nebius, а инструмент для построения масштабного облачного бизнеса, заявил глава компании Аркадий Волож в интервью Business Insider. По словам Воложа, сделка с Meta — это финансовый фундамент, обеспечивающий гарантированный денежный поток для развития высокомаржинальных профильных сервисов. Сооснователь «Яндекса» также рассказал о барьерах на рынке ИИ, «экономике пирога» и решении проблемы простаивающих чипов.

Индустрия столкнулась с четырьмя фундаментальными ограничениями, которые радикально обострились за последний год: capacity (мощности), capital (капитал), chips (чипы) и customers (клиенты), сказал Волож. Во-первых, инфраструктура не успевает за спросом — в том числе из-за нехватки базового энергооборудования. «Физический мир просто не в состоянии строить дата-центры достаточно быстро», — подчеркнул он. Во-вторых, вырос порог входа: для захвата 10% рынка ИИ-инфраструктуры нужны капитальные затраты около $400 млрд. В-третьих, дефицит на рынке полупроводников сместился с процессоров на чипы памяти. Наконец, спрос со стороны клиентов на ИИ-технологии теперь имеет под собой твердую экономическую базу и значительно опережает то предложение, которое индустрия способна создать, отметил глава Nebius.

Nebius не планирует перепродавать чужие вычислительные мощности: стратегия компании — стать одним из лидеров рынка облачных услуг. «Рассматривайте Nebius как четвертого гиперскейлера. Этого не достичь, действуя как оптовый продавец оборудования. Вы должны владеть всем стеком (полным циклом технологий. — Oninvest)», — объяснил Волож. Компания сама проектирует оборудование и контролирует цепочку создания стоимости. «Владение платформой позволяет нам эффективно распределять мощности и создавать именно то, что нужно заказчикам. Так мы привлекаем корпоративных клиентов», — подчеркнул он.

Конкурентное преимущество Nebius строится на контроле всех пяти уровней создания ИИ-инфраструктуры, начиная с закладки фундаментов дата-центров и заканчивая собственными цифровыми решениями. «Мы контролируем структуру наших затрат от бетона до программного обеспечения. Именно так мы обеспечиваем лучшую экономику», — заявил Волож. На самостоятельной сборке серверных стоек (второй слой) компания экономит 15–20%. Оптовая продажа мощностей крупным игрокам (третий слой) дает масштаб, а основную прибыль приносят верхние слои — продажа облака и ИИ-сервисов корпоративным клиентам.

Управленческая команда с многолетним опытом в «Яндексе» позволяет Nebius без подрядчиков решать инфраструктурные задачи: от выкупа земли до контрактования электроэнергии. «Мы понимаем повседневные сложности быстрого строительства дата-центров. <...> Мы не отдаем эти сложные задачи на аутсорс», — констатировал Волож. Прямая работа с властями также помогает компании не выбиваться из графика.

Из-за несовершенства программного обеспечения дорогие чипы часто оказываются недозагруженными, генерируя убытки. «Теневые GPU — это простаивающие вычислительные мощности. Клиенты платят за них, но не могут использовать их эффективно», так как конкурирующие платформы не настроены на максимум загрузки, утверждает Волож. Nebius решает эту проблему за счет облачной среды, спроектированной под ИИ-разработчиков. Клиенты компании всегда знают точный объем своих доступных мощностей. «Речь идет о большем, чем просто избежание простоев. Речь идет о партнерстве», — пояснил он.

Сделки, подобные контракту с Meta на $27 млрд, не конечная цель. Meta — «очень искушенный и требовательный клиент», но основной долгосрочный бизнес Nebius — продажа высокомаржинальных ИИ-услуг широкому рынку. «Крупные контракты с Meta и Microsoft — это топливо: они позволяют нам выстраивать профильный бизнес быстрее», — резюмировал Волож.