Brent по $108 усилила ожидания повышения ставки ФРС. Акции США упали

Основные американские фондовые индексы закрылись 10 сентября в минусе, продемонстрировав падение четвертый день подряд, а доходности гособлигаций вновь достигли многолетних максимумов. Распродажу акций и госбондов спровоцировал очередной рост цен на нефть, в то время как последние данные по инфляции в США на фоне удорожания энергоносителей укрепили предположения трейдеров о скором повышении ФРС процентных ставок, пишет Bloomberg. 

Стоимость ноябрьских фьючерсов на нефть марки Brent в четверг подскакивала более чем на 6% — выше $108 за баррель. К окончанию торгов в США она стабилизировалась на уровне $107,9. Американская WTI с поставкой в следующем месяце также подорожала почти на 7% относительно закрытия накануне — до $102,6. Оба контракта достигли самых высоких значений с 19 мая и зафиксировали самый значительный рост почти за два месяца, пишет Reuters. Участники рынка отреагировали на достигшую максимума с начала войны волну взаимных ударов США и Ирана по судам и силам друг друга в районе Ормузского пролива, а также — возросшую напряженность в Йемене. Там 10 сентября поддерживаемые Ираном хуситы захватили контроль над йеменским портом Моха, что само по себе представляет дополнительную угрозу судоходству в Красном море, в то время как движение танкеров через Ормузский пролив остается ограниченным, поясняет Reuters. 

Взлетевшие цены на нефть подогрели доходности американских гособлигаций, пишет Bloomberg, — они вновь, как и в августе, вернулись к своим многолетним максимумам. В частности, доходность 10-летних трежерис достигла пика почти за три года, по 30-летним госбондам — поднялась до максимума за более чем 19 лет, а по 2-летним казначейским облигациям — достигла пика более чем за два года.

На этом фоне трейдеры увеличили свои ожидания относительно повышения процентной ставки ФРС на следующей неделе до 73%, а основные фондовые индексы США четвертый день подряд упали. Для широкого индекса акций Америки S&P 500, который 10 сентября потерял 0,58%, это стало самой длинной серией падений с июня. Технологический Nasdaq Composite в четверг просел на 0,65%, а индекс «голубых фишек» Dow Jones упал на 0,6%.

10 сентября Бюро экономического анализа США опубликовало данные по индексу цен производителей (PPI), которые в августе в месячном исчислении выросли в соответствии с ожиданиями, но при этом продемонстрировали возобновление в прошлом месяце давления со стороны роста цен на энергоносители, замечает Bloomberg. Теперь участники рынка будут следить за индексом потребительских цен (CPI), который должен быть опубликован 11 сентября и, как ожидается, покажет: в августе базовый показатель (core) CPI был относительно умеренным, даже несмотря на то, что рост цен на бензин усилил его общее значение.

В ФРС ранее дали понять, что решение по ставке на заседании 15-16 сентября может зависеть от того, что покажут макроэкономические отчеты на этой неделе.

По мере затягивания войны с Ираном инфляционное давление усиливается, при таких темпах — повышение процентной ставки ФРС на следующей неделе может быть вполне вероятным шагом регулятора, говорит Джеффри Роуч из LPL Financial.

«Инфляция по-прежнему остается проблемой», — согласен с ним Кларк Беллин из Bellwether Wealth. «Хотя изменения процентных ставок не смогут снизить высокие цены на нефть, задача ФРС — реагировать на инфляционное давление», — добавил он.

«Доходность [госбондов] растет на краткосрочном конце кривой, потому что ФРС, вероятно, повысит процентные ставки в ближайшие пару месяцев, а на долгосрочном конце кривой — из-за проблем с [государственным] долгом и [бюджетным] дефицитом, а также устойчивой инфляции», — заметил аналитик Baird Росс Мэйфилд (цитата по Reuters). «Более высокая доходность облигаций — негативный фактор для рынка акций. Она снижает оценки компаний, делает более дорогим ведение бизнеса, а для потребителей — более дорогой саму жизнь», — пояснил он.

«В условиях ослабления перспектив окончательного урегулирования иранского конфликта и недавнего превышения стоимостью Brent отметки в $100 за баррель, рынки нефти сейчас переходят к затяжной новой норме, когда риск сбоев [в поставках] является постоянным, а не эпизодическим», — говорится в новом анализе S&P Global Energy.