Eli Lilly получила редкую рекомендацию «продавать» от аналитиков. Акции упали на 6%

Бумаги фармацевтического гиганта Eli Lilly просели на 6% на торгах 17 марта после того, как банк HSBC во второй раз за год изменил свою позицию в отношении акций компании, рекомендовав продавать их вместо того, чтобы держать, отмечает Bloomberg. Аналитики финансовой организации отметили, что общий объем рынка препаратов для снижения веса выглядит «раздутым» в настоящий момент, пишет CNBC.

HSBC понизил рейтинг Eli Lilly с «удерживать» (Hold) до «продавать» (Reduce) и сократил целевую цену с $1070 до $850 за акцию. Это предполагает снижение стоимости бумаг компании на 14% относительно уровня закрытия 16 марта. Свою позицию аналитики обосновали опасениями по поводу переоцененности рынка препаратов от ожирения. По мнению стратегов, вместо ожидаемых $150 млрд реальный объем этого рынка к 2032 году составит $80–120 млрд, а высокая конкуренция приведет к падению цен уже в 2026 году, что замедлит рост прибыли компаний, сообщает Investing.com. 

«Мы считаем, что в текущую стоимость акций Lilly уже заложен идеальный сценарий развития событий. Нас беспокоят тенденции в оборотном капитале, и мы полагаем, что среднесрочные прогнозы по прибыли излишне оптимистичны», — сказали аналитики HSBC (цитата по CNBC). В частности, аналитики HSBC считают прогноз продаж нового препарата Eli Lilly «Орфорглипрон» (таблетированное средство для лечения ожирения и сахарного диабета 2 типа — заменяет уколы для похудения, имитируя чувство сытости) на уровне $1,1–1,3 млрд завышенным, отмечает Investing.com — именно такие объемы запасов этого препарата Eli Lilly сформировала у себя, по данным на середину февраля, перед началом продаж этого средства.

В HSBC опасаются, что из-за побочных эффектов пациенты будут часто бросать прием лекарства или пропускать дни, поэтому реальные доходы окажутся ниже ожиданий.

По данным Bloomberg, рекомендация HSBC «продавать» является единственной отрицательной оценкой среди 38 аналитиков, отслеживающих акции Eli Lilly. В то же время в конце февраля сразу три крупнейших инвестбанка — JPMorgan, Deutsche Bank и RBC Capital — подтвердили позитивный прогноз по акциям Eli Lilly, назвав компанию безусловным лидером в «гонке» препаратов для похудения. Аналитики подчеркивали, что терапия от Eli Lilly демонстрирует более высокую эффективность, чем разработки конкурентов, что позволит американскому фармгиганту занять доминирующее положение на рынке.

За последние 12 месяцев акции Eli Lilly выросли на 13% на фоне спроса на препараты от ожирения, значительно опередив своего главного конкурента — Novo Nordisk (его расписки в США за это же время потеряли более 50%). На текущий момент, по данным MarketWatch, 28 аналитиков рекомендуют покупать бумаги Eli Lilly, пятеро советуют их удерживать, и лишь один выставил рейтинг на продажу. При этом средняя целевая цена составляет $1240, что предполагает их рост более чем на 30% от текущих уровней.