«Это похоже на эффект Tesla»: стоит ли ждать новых рекордов от акций Palantir?

Акции разработчика военного ИИ — Palantir Technologies — 3 июня обновили исторический рекорд после трех дней роста. С начала года они уже подорожали более чем на 70% — и это вопреки тому, что у компании — один из самых высоких мультипликаторов соотношения цены к прогнозируемой прибыли. То, что инвесторы продолжают скупать бумаги компании, делая ставку на ее ИИ-разработки, некоторые аналитики сравнивают с «эффектом Tesla»: у Palantir появились фанаты, которые вовсе не обращают внимания на оценки. Тем не менее такой оптимизм инвесторов резко контрастирует с консенсусом аналитиков: они прогнозируют падение котировок компании еще почти на четверть.  

Акции Palantir закрыли торги 3 июня на рекордно высоком уровне — $133,17, завершив третью сессию роста подряд. С начала года рыночная стоимость компании выросла более чем на 70% — это второй лучший результат среди компаний в индексе S&P 500, передает Bloomberg. В 2024 году рыночная стоимость Palantir взлетела на 340%, а в 2023-м — на 167%. Бумаги Palantir растут благодаря тому, что инвесторы верят в ее возможности в сфере ИИ даже несмотря на одну из самых высоких оценок среди американских компаний, добавляет издание. Мультипликатор цены к прогнозируемой прибыли акций Palantir приблизительно равен 205, в то время как средний по рынку — 22. Оценка Palantir — вторая по величине среди всех компаний S&P 500, подчеркивает Bloomberg.

Palantir, как и Tesla, пользуется поддержкой розничных инвесторов: за последнюю неделю ее акции стали третьими по популярности после Tesla и Nvidia, пишет Bloomberg со ссылкой на данные Interactive Brokers. Однако стремительный рост чреват и резкими падениями, предупреждает агентство. С февраля по начало апреля бумаги потеряли более 40%, повторив динамику других IT-гигантов.

На торгах в среду акции компании просели на 5,7%, прервав серию роста.

«Мы наблюдаем эффект, схожий с Tesla: на оценки больше никто не смотрит, потому что у компании есть настоящие фанаты», — отметил в изложении Bloomberg директор по доходам в Themes ETFs Пол Марино. По его словам, эти инвесторы видят возможности для компании во всем, что происходит в мире сегодня — будь то в сфере обороны или данных и ИИ. Они считают, что аналитики игнорируют Palantir, способную получить выгоду от нынешнего геополитического и макроэкономического контекста. Например, компания сотрудничает с Минобороны США, которое расширило использование системы распознавания целей Maven на базе ИИ, а также с разведывательными службами, отмечает Bloomberg. Недавно в число клиентов Palantir вошло НАТО, а с ипотечным агентством Fannie Mae компания запускает систему обнаружения преступлений на базе ИИ. Расширяется база коммерческих и международных заказчиков — два ключевых драйвера роста.

«Инвесторы снова вкладываются в сегменты со своеобразным потенциалом роста — и Palantir отлично вписывается в такую стратегию, если вы готовы закрыть глаза на дороговизну акций», — говорит Дэвид Вагнер из Aptus Capital Advisors. Он добавляет, что компания оказалась в выигрыше благодаря смещению интереса рынка от «железа» к софту. Другой плюс Palantir, свидетельствующий о ее устойчивости даже при администрации Дональда Трампа, это способность сохранять госконтракты даже на фоне сокращения бюджетных расходов, добавил аналитик.

Тем не менее на Уолл-стрит есть и те, кто предупреждают о шаткости ситуации. Управляющий директор в Robert W Baird & Co Тед Мортонсон подчеркивает, что чем выше оценка — тем выше ожидания инвесторов от Palantir. Любые результаты, не соответствующие этим ожиданиям, могут обвалить котировки: например, как это уже было после публикации квартального отчета. Для продолжения роста Palantir придется показать действительно стоящий результат, считает Мортонсон. «Ошибок быть не должно», — подытоживает он.

Самое свежее решение аналитиков по акциям Palantir — это повышение целевой цены от инвестбанка Daiwa Securities с $90 до $118 от 13 мая. Тем не менее аналитик сохранил нейтральный рейтинг, а его новый таргет все равно на 11% ниже цены последнего закрытия.

Оптимизм инвесторов резко контрастирует с настроениями аналитиков: средняя целевая цена по бумагам компании составляет $104, что на 22% ниже их стоимости на закрытии 3 июня. Подавляющее большинство аналитиков — 17 из 28 — занимают нейтральную позицию с рейтингом Hold. Еще шестеро предлагают покупать (оценки Buy и Overweight), а оставшиеся пять — продать.