Freedom повысил таргет акций M-tron. Он выиграет от роста оборонных расходов США

Акции M-tron Industries, американского small-cap производителя высокоточных электронных компонентов, имеют потенциал роста более чем на 17%, следует из обзора Freedom Broker. Его участие в оборонных программах США может вырасти на фоне увеличения бюджетов, пишут аналитики. 

Freedom Broker повысил целевую цену бумаг M-tron, которая производит высокоточные электронные компоненты для аэрокосмической, оборонной, космической и коммуникационной отраслей, на 14%, до $81 за акцию, и сохранил рекомендацию их «покупать», говорится в инвестзаписке аналитиков (есть у Oninvest). 

Новый таргет предусматривает потенциал роста более чем на 17% — в пятницу, 27 марта, торги акциями компании закрылись на отметке $69. В тот день они подешевели на 4,3%. При этом с начала года котировки M-tron подскочили почти на 30%. 

Аналитики повысили целевую цену после того, как M-tron 24 марта сообщил о росте выручки в четвертом квартале 2025 года на 11,2% год к году, до $14,2 млн. Основной вклад обеспечили оборонные программы, включая ракетные системы и высокоточные управляемые боеприпасы (precision-guided munitions), а также авиационный сегмент (компания поставляет компоненты для большинства платформ Airbus и Boeing), пишет Freedom. 

Его аналитики также обращают внимание на укрепление ликвидности компании. На конец 2025-го на ее счетах было $20,9 млн против $12,6 млн годом ранее. 

В январе 2026 года M-tron получил $27,5 млн от исполнения варрантов, а в марте — объявил о размещении подписного предложения прав на акции для существующих инвесторов (rights offering, пять прав позволяют акционерам компании купить одну акцию до начала «общей подписки» для всех желающих). 

Это нужно «для реагирования на стремительные изменения в оборонном секторе США», объяснила компания.

Сумма сделки еще не определена, однако M-tron планирует продавать права на 10-12% ниже средневзвешенной цены акций за последние пять дней, говорится в сообщении. Предоставление дисконта — это стандартная практика привлечения капитала, пишет Freedom. 

Полученные средства small-cap производитель собирается направить в том числе на приобретения, расширение производства и разработку новых продуктов. «Мы рассматриваем сделку как проактивное усиление баланса на фоне ускоряющегося оборонного цикла и потенциальной реализации сделок M&A», — пишет Freedom. 

Еще в январе 2025-го президент США Дональд Трамп заявил о намерении поднять военный бюджет более чем на 66%, до $1,5 трлн в 2027 году. Freedom называет этот ориентир «исключительно агрессивным» и «труднореализуемым», но отмечает, что расходы на оборону в США в любом случае будут расти, что окажет положительное влияние на участников всей цепочки поставок, в том числе M-tron.

Компания также может выиграть от увеличения на $10 млрд, до $185 млрд, бюджета госпрограммы «Золотой купол», говорится в инвестзаписке. Этот проект предусматривает создание многоуровневой системы противоракетной обороны США, M-tron — как раз поставляет критически важные компоненты, в том числе, для ракетных систем. 

Дополнительным фактором поддержки спроса на оборонные решения станет текущий конфликт на Ближнем Востоке, пишет Freedom.

Однако, отмечают аналитики: рост оборонных расходов в 2027 году — это временный фактор, а не новая норма. Поэтому они ожидают, что после роста в 2026-2027 годах, в 2028-м темпы роста выручки M-tron могут замедлиться или даже снизиться.