Freedom ждет от производителя урана Energy Fuels рост на 25% в ближайшие два месяца

Котировки Energy Fuels, чья капитализация на Нью-Йоркской бирже немногим превышает $3,8 млрд, могут вырасти почти на 25% на горизонте до 3 ноября, следует из инвестзаписки Freedom Broker. Компания одновременно является крупнейшим производителем урана в США и стремительно превращается в вертикально интегрированного игрока в сегменте редкоземельных металлов. Рынок пока это недооценивает, объясняют аналитики. 

Бумаги Energy Fuels могут подорожать в ближайшие два месяца до $18, говорится в инвестзаписке Freedom Broker (есть в распоряжении Oninvest). Это почти на 25% выше их стоимости на закрытии предыдущей торговой сессии 4 сентября. 

Energy Fuels — крупнейший  в США производитель урана, дефицитного товара, спрос на который будет только увеличиваться из-за растущей потребности дата-центров в атомной энергии, прогнозируют аналитики. Если в 2024 году реакторам нужно было примерно 67 000 тонн урана, то к 2040-му эта цифра увеличится более чем вдвое — до 150 000 тонн. При этом по оценке инвесткомпании Sprott, к 2045 году спрос на уран превысит предложение примерно на 567 000 тонн. 

Energy Fuels является прямым бенефициаром политики США, направленной на возрождение атомной промышленности, отмечает Freedom. Компания владеет урановым рудником и обогатительной фабрикой White Mesa — это единственное предприятие в стране, способное перерабатывать уран, что дает ей контроль над всей цепочкой поставок, следует из инвестзаписки. 

Одновременно Energy Fuels предпринимает стратегический разворот в сторону редкоземельных металлов, продолжают аналитики. В июне она договорилась о покупке у американской инвесткомпании Ara Partners юрлиц группы VAC, которой принадлежат мощности по выпуску магнитов в Северной Америке, Европе и Азии. Эти материалы используются в электромобилях, ветрогенерации и оборонной промышленности. В августе компания завершила приобретение австралийского производителя редкоземельных металлов Australian Strategic Materials. 

Freedom считает, что рынок пока недооценивает этот поворот. Котировки Energy Fuels упали на 49% от годового максимума до $14,5 за акцию, и теперь они торгуются со значительным дисконтом, отмечают аналитики. 

Главный для компании риск кроется в тех же приобретениях, предупреждает Freedom. Интеграция VAC и одновременное закрытие сделки с ASM требуют значительных управленческих и финансовых ресурсов, и любые задержки способны разочаровать рынок, объясняют аналитики. 

Energy Fuels по-прежнему не получает прибыли. По итогам второго квартала чистый убыток вырос на 54% год к году и достиг $33,6 млн — в основном из-за затрат, связанных со сделками. Пока у компании достаточно ликвидности, однако в будущем ей может потребоваться капитал, что создает риск размытия долей существующих акционеров, считают аналитики брокера. 

Десять аналитиков, следящих за деятельность Energy Fuels, единогласно советуют покупать ее бумаги. Средняя целевая цена составляет $25,7, что предполагает потенциал роста на 77% в ближайшие 12 месяцев относительно стоимости акций на закрытии торгов 4 сентября.