Главное к утру: алюминий дорожает, BYD теряет доверие инвесторов

США и Китай пытаются наладить диалог по торговле и TikTok, тогда как ФРС готовится к решению о ставке, что подталкивает вверх азиатские индексы и цены на металлы. В Китае ценовая война в секторе электромобилей обошлась BYD в $45 млрд рыночной стоимости. Об этих и других темах — в нашем обзоре ключевых событий к утру 15 сентября.

В Мадриде в воскресенье стартовал новый раунд переговоров между США и Китаем по вопросам торговли, судьбы TikTok и давления на Пекин в связи с его покупками российской нефти, передает CNBC. Это уже четвертая встреча за четыре месяца после Женевы, Лондона и Стокгольма, где стороны договаривались о временных торговых перемириях.

Главным итогом нынешних переговоров может стать лишь перенос крайнего срока для ByteDance по продаже TikTok в США — с 17 сентября на более позднюю дату. Ранее Конгресс требовал принудительной продажи из-за угроз нацбезопасности, но Белый дом склонен к очередной отсрочке, что вызывает недовольство обеих партий. Более содержательные договоренности, по мнению экспертов, США и Китай могут приберечь для возможной встречи Дональда Трампа и Си Цзиньпина в октябре.

США также добиваются от союзников по G7 введения пошлин на импорт из Китая и Индии, чтобы заставить их отказаться от закупок российской нефти. 

Акции китайского производителя электромобилей BYD в Гонконге упали более чем на 30% от апрельского пика, что обернулось потерей капитализации в $45 млрд, пишет Bloomberg. Инвесторы сомневаются в стратегии компании, основанной на агрессивных скидках, которая привела к первому за три года падению квартальной прибыли — на 30%. В то же время конкуренты Geely и Leapmotor укрепляют позиции, а Пекин усиливает давление на ценовую «инволюцию», наносящую ущерб отрасли.

BYD снизила прогноз продаж на 2025 год до 4,6 млн машин против прежних 5,5 млн, что потребует почти невозможного — поставок 1,7 млн авто в последние месяцы года. Компания отложила вывод новых моделей до 2026 года, чтобы сделать их конкурентоспособнее, однако устаревший модельный ряд играет против нее, указывает агентство. Аналитики ждут, что свежие релизы с автопилотом God’s Eye и улучшенными батареями станут ключевым катализатором акций.

Несмотря на проблемы дома, BYD наращивает зарубежные продажи и может превысить 1 млн автомобилей в 2025 году, опередив собственный план. Акции торгуются с мультипликатором 17 против среднего в отрасли 20, а аналитики считают, что ставка на технологическое лидерство способна вернуть интерес инвесторов и изменить восприятие компании.

Большинство азиатских бирж в понедельник показали рост на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система США на этой неделе снизит ключевую ставку впервые в этом году, пишет Yahoo Finance. Индекс Hang Seng в Гонконге прибавил 0,4%, Shanghai Composite вырос на 0,2%, Kospi в Сеуле — на 0,4%. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 0,3%, а торги в Японии были закрыты из-за праздника.

Экономические данные Китая за август показали замедление: розничные продажи выросли на 3,4%, промышленное производство — на 5,2%. Аналитики отмечают, что пошлины Трампа подорвали экспортный драйвер китайской экономики, и переход к внутреннему спросу идет медленно.

Алюминий подорожал седьмую сессию подряд, достигнув $2705 за тонну — максимума с марта, на фоне ожиданий решения ФРС о снижении ставки, пишет Bloomberg. Инвесторы делают ставку на монетарное смягчение, что ослабляет доллар и поддерживает промышленные металлы.

Рост цен также подпитывают заявки на вывод металла из хранилищ, усиливающие опасения по поводу предложения. К 12:18 по сингапурскому времени алюминий держался на уровне $2694,50 за тонну (+0,2%), медь и цинк также прибавили по 0,2%, никель вырос незначительно.

Акции китайских производителей микросхем подскочили до дневного лимита в 20% после того, как Минкоммерции КНР объявило антидемпинговое расследование в отношении американских аналоговых чипов, передает Bloomberg. Под меры могут попасть полупроводники Texas Instruments и Analog Devices, что, по оценке Citi, создаст преимущества для местных поставщиков и позволит им постепенно увеличить долю рынка.

Власти также начали расследование по «дискриминационным мерам» США против китайского чипсектора, что совпало с подготовкой к новым американо-китайским торговым переговорам.

— Широкий японский индекс Topix рос на 0,4%.

— Бенчмарк Nikkei 225 рос на 0,9%.

— В Южной Корее индекс Kospi рос на 0,4%, индекс малых компаний Kosdaq увеличивался на 0,35%. 

— Австралийский S&P/ASX 200 падал на 0,2%.

— Фьючерсы на S&P 500, Nasdaq 100 и Dow Jones Industrial Average почти не изменились.