Главное к утру: Азия в минусе, нефть дешевеет, Starbucks ищет инвесторов в Китае

На фоне временного торгового перемирия между США и Китаем рынки остаются нестабильными: азиатские биржи торгуются преимущественно в минусе, а нефть падает из-за роста запасов в США. Тем временем Starbucks рассматривает частичную продажу китайского бизнеса на фоне усиления конкуренции, а власти США планируют объявить о значительном снижении требований к капиталу банков — одном из самых масштабных с начала 2010-х годов. Об этих и других темах — в нашем обзоре ключевых событий к утру 15 мая.

Starbucks начал переговоры с частными инвестиционными фондами, технологическими компаниями и другими потенциальными инвесторами, чтобы изучить различные варианты развития своего бизнеса в Китае, включая возможную продажу доли, сообщили источники Bloomberg. Это второй по значимости для компании рынок. По словам собеседников агентства, компания через финансового консультанта разослала письма потенциальным партнерам, чтобы узнать их мнение о развитии китайского подразделения. Потенциальная сделка может оценить китайские активы Starbucks в несколько миллиардов долларов.

Впервые о том, что Starbucks задумался о будущем своего бизнеса в Китае, Bloomberg написал еще в ноябре 2024 года. Тогда агентство утверждало, что Starbucks сталкивается с экономическими трудностями и усилившейся конкуренцией со стороны китайских сетей, таких как Luckin Coffee и Cotti Coffee. По состоянию на конец марта у Starbucks было более 7750 заведений в Китае. За квартал, закончившийся в марте, китайское подразделение принесло около $740 млн выручки. Для сравнения: выручка Luckin составила $1,2 млрд.

Потенциальные инвесторы должны представить первые отклики в ближайшие недели, но сделка может и не состояться, отметили источники Bloomberg.

Представитель Starbucks отказался от комментариев, сославшись на недавний отчет компании, в котором гендиректор Брайан Никкол заявил о «позитивных сигналах» на китайском рынке после обновления ассортимента и цен. «Мы остаемся привержены китайскому рынку в долгосрочной перспективе и открыты к различным подходам, чтобы достичь роста», — подчеркнул Никкол.

Ранее аналогичные шаги предпринимали McDonald’s и Yum! Brands (владелец KFC), которые продавали доли в китайском бизнесе частным инвестфондам, чтобы ускорить развитие и адаптацию к местным вкусам, указывает Bloomberg.

Фьючерсы на американскую нефть снизились более чем на $1 в начале торгов в четверг после неожиданного роста запасов сырой нефти в США, вызвавшего обеспокоенность инвесторов по поводу избытка предложения, передает Reuters.

Стоимость контрактов на поставку нефти West Texas Intermediate (WTI) дешевели на $1,6, или 2,6%, до $61,5.

Согласно данным Управления энергетической информации США (EIA), коммерческие запасы нефти выросли на 3,5 млн баррелей и достигли 441,8 млн баррелей за неделю, завершившуюся 9 мая. Аналитики, опрошенные Reuters, ожидали снижения на 1,1 млн баррелей.

По словам источников на рынке, данные Американского института нефти (API), опубликованные ранее, также показали значительный рост запасов — на 4,3 млн баррелей.

Тем временем Организация стран–экспортеров нефти (ОПЕК) и ее союзники, объединенные в альянс ОПЕК+, продолжают наращивать поставки. Однако в среду ОПЕК сократила прогноз по росту добычи нефти в США и других странах вне альянса на текущий год.

Китайская фармацевтическая компания Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co. начала сбор заявок от инвесторов для размещения акций в Гонконге, которое может принести до 9,9 млрд гонконгских долларов ($1,3 млрд), передает Bloomberg. Это станет одним из крупнейших размещений в регионе, поддерживающим восстановление гонконгского рынка IPO.

Компания предлагает 225 млн акций по цене от 41,45 до 44,05 гонконгского доллара за бумагу. Это означает дисконт до 28% по сравнению с последней ценой акции на бирже в Шанхае — уровень, соответствующий типичному дисконту акций, торгующихся в Гонконге по сравнению с материковыми площадками, отметил Bloomberg.

Акции Hengrui в Шанхае в четверг дорожали на 1,78%, несмотря на падение основного индекса. Компания специализируется на разработке лекарств против онкологических и сердечно-сосудистых заболеваний. Начало торгов на гонконгской бирже запланировано на 23 мая.

Hengrui присоединилась к растущему числу китайских компаний, уже котирующихся на материке и выходящих на вторичный листинг в Гонконге. Ранее на этой неделе сбор заявок завершила компания CATL — крупнейший в мире производитель аккумуляторов для электромобилей, которая может привлечь более $4 млрд.

Более 40% размещения пришлось на якорных инвесторов, обязавшихся не продавать бумаги в течение шести месяцев. Среди них — GIC Pte, Invesco Advisers Inc., Hillhouse Investment, Millennium Management и Oaktree Capital Management.

Советниками по размещению выступают Morgan Stanley, Citigroup и Huatai Financial Holdings.

Власти США планируют объявить о значительном снижении требований к капиталу банков — одном из самых масштабных с начала 2010-х годов, передает Financial Times. Это очередной шаг в рамках дерегуляционной повестки администрации Дональда Трампа.

Как сообщили осведомленные источники, в ближайшие месяцы регуляторы представят предложения по ослаблению дополнительного коэффициента левериджа (SLR), который обязует крупнейшие банки держать определенный объем высококачественного капитала в расчете на общий объем активов, включая внебалансовые, такие как деривативы.

Введенный после финансового кризиса 2008–2009 годов, этот норматив давно подвергается критике со стороны банков, которые считают, что он несправедливо «наказывает» за хранение даже малорискованных активов, таких как гособлигации США.

«Наказывать банки за хранение трежерис — значит подрывать их способность поддерживать ликвидность в периоды турбулентности», — заявил глава Bank Policy Institute Грег Баер в изложении FT.

Лоббисты ожидают публикации реформ уже к лету. Смягчение SLR может помочь администрации Трампа достичь цели по снижению стоимости заимствований и расширить участие банков на рынке гособлигаций, оттеснив хедж-фонды и высокочастотных трейдеров.

Глава ФРС Джером Пауэлл и министр финансов Скотт Бессент поддержали инициативу, назвав ее «приоритетной».

Сегодня крупнейшие банки США обязаны держать капитал первого уровня на уровне не менее 5% от общего левериджа. Для сравнения, в Европе, Китае, Канаде и Японии этот норматив составляет в среднем от 3,5% до 4,25%.

Регуляторы также обсуждают возможность исключения из расчёта SLR активов с низким риском — гособлигаций и депозитов в центробанке. Это уже практиковалось в пандемию, и, по оценке аналитиков, позволило бы крупнейшим банкам освободить до $2 трлн на балансе.

Однако такой шаг сделает США международным исключением и вызовет опасения в Европе, где банки могут потребовать аналогичных послаблений по суверенному долгу.

Несмотря на это, влияние реформы на крупные банки США может быть ограниченным — большинство из них в большей степени подвержены другим регуляторным ограничениям, таким как стресс-тесты ФРС.

Азиатские фондовые рынки и американские фьючерсы снизились в четверг после смешанной сессии на Уолл-стрит, пишет AP.

Китай начал отменять часть нетарифных барьеров в адрес США в рамках временного торгового перемирия, однако большинство рынков оставалось в узком диапазоне.

Японский индекс Nikkei 225 падал на 1,3%, до 37 633,36. В числе основных аутсайдеров были акции чипмейкеров, таких как Disco Corp. (-2,6%) и Advantest (-1,8%). Шанхайский индекс Shanghai Composite снижался на 0,6%, тайваньский Taiex — на 0,2%, а южнокорейский Kospi — на 0,1%. Австралийский S&P/ASX 200 остался практически без изменений, в то время как гонконгский Hang Seng рос на 0,2%.

На Уолл-стрит индексы закрылись разнонаправленно: S&P 500 прибавил 0,1%, Dow Jones потерял 0,2%, Nasdaq Composite вырос на 0,7%. Акции Super Micro Computer подскочили на 15,7% после объявления о партнерстве с саудовской DataVolt. AMD прибавила 4,7% на фоне объявления о байбэке акций на $6 млрд. Nvidia выросла на 4,2%, Alphabet — на 3,7%. Акции eToro, дебютировавшие на бирже, взлетели на 28,8%.

Инвесторы ожидают данные по оптовым ценам в США за апрель, которые, как предполагается, покажут ослабление инфляционного давления. Ожидается также значительное замедление роста розничных продаж — до 0,2% с 1,4% в марте. В центре внимания будет и отчет Walmart.

Фондовый рынок остается стабильным после резкого роста в начале недели, вызванного новостями о 90-дневной паузе в торговой войне США и Китая. Однако неопределенность сохраняется: тарифная политика Трампа остается непоследовательной, что сдерживает инвестиции и потребительскую активность.