Главное за неделю: ссора Маска и Трампа, Nvidia вернула $1 трлн, танки вместо Gucci

Маск поругался с Трампом: что это значит для инвесторов. Nvidia ненадолго вернула звание самой дорогой компании мира. Alphabet угрожает падение стоимости на четверть. Оборонная компания войдет в крупнейший индекс еврозоны. О главных новостях со 2 по 6 июня читайте в нашем обзоре. 

На этой неделе Nvidia на день стала самой дорогой компанией мира. А за последние два месяца ее акции прибавили почти 50% и восстановили $1 трлн рыночной капитализации, сообщает Bloomberg. 

Финансовые результаты Nvidia, опубликованные неделей ранее, развеяли главные страхи рынка — о возможном замедлении роста выручки из-за экспортных ограничений США в отношении Китая. Кроме того, компания продемонстрировала уверенность в высоком спросе на свои новые чипы Blackwell и способность масштабировать их производство. «Теперь самое время увеличить долю Nvidia в портфеле», — заявил Томас Мартин из Globalt Investments.

Риски, тем не менее, сохраняются. Чипы Nvidia производятся за границей и могут попасть под действие американских импортных пошлин, а Китай остается важным рынком, который обеспечил 13% выручки в первом квартале. Однако компания активно наращивает присутствие на Ближнем Востоке, заключая контракты с государственными структурами региона, что частично компенсирует возможные потери. 

3 июня бумаги Nvidia подорожали почти на 3%, а ее капитализация достигла $3,45 трлн, что позволило обойти Microsoft и вернуть статус самой дорогой публичной компании в мире — впервые с января. Правда, ненадолго — Microsoft в конце недели вернул себе лидерство. 

Игорь Клюшнев, сооснователь Freedom Holding, в своем материале «Гонка Nvidia: есть ли у компании шанс нарастить капитализацию до $5 трлн?» рассуждает о том, достигла ли компания потолка. С одной стороны, Nvidia остается поставщиком номер один в секторе искусственного интеллекта и нацелена на захват сферы физического ИИ. С другой стороны, главный риск при оценке ее перспектив сейчас  — это недооценка скорости, с которой развиваются конкуренты. 

Alphabet может потерять до 25% рыночной стоимости, если федеральный суд США обяжет компанию продать браузер Chrome, считают аналитики Barclays. Их записку пересказывает Yahoo Finance.

Все началось в августе 2024 года, когда Google проиграл ключевой антимонопольный процесс Минюсту США: суд признал компанию виновной в монополизации рынков общего поиска и текстовой рекламы. Теперь ведомство требует от Google продать Chrome, прекратить эксклюзивные соглашения с производителями устройств и предоставить конкурентам доступ к пользовательским поисковым данным.

По словам аналитика Barclays Росса Сэндлера, вероятность вынужденной продажи Chrome остается невысокой, но растет. Потенциальными покупателями могут выступить крупные ИИ-компании — OpenAI, Anthropic или Perplexity. Chrome, по оценке Barclays, приносит около 35% выручки от поисковой рекламы, им пользуется 4 млрд человек. Потеря браузера может сократить прибыль Alphabet на акцию на 30%. По его мнению, такая продажа стала бы «черным лебедем» для компании: «Это было бы масштабное и шокирующее событие — ни один из инвесторов, с которыми мы общались, не закладывает такой исход в свои модели».

Окончательное решение по мерам против Google ожидается в августе. 

Журналист Роман Могучий в своем материале для Oninvest «Сломать свой поиск раньше, чем это сделают конкуренты: как Google противостоит ИИ» написал о том, как корпорация приспосабливается к наступлению ИИ-поисковиков от OpenAI, Perplexity и Anthropic. 

Илон Маск во вторник раскритиковал законопроект о снижении налогов. Президент США Дональд Трамп продвигает его как Big Beautiful Act, или «Большой прекрасный законопроект», а Маск называет «гадким» и «набитым подачками». 

Настоящая война между богатейшим человеком мира и президентом США началась в четверг. Илон Маск с интервалом в 20-40 минут разными способами критиковал в Х Big Beautiful Act. Дональд Трамп довольно долго не реагировал на атаки со стороны главного спонсора своей предвыборной кампании. Но в итоге написал, что Маск сошел с ума, а также что лучший способ сэкономить деньги для бюджета — это разорвать госконтракты с компаниями Маска. По данным Bloomberg Government, общий доход SpaceX и Tesla от федеральных контрактов с 2000 финансового года составляет $22,5 млрд (и речь только о контрактах, которые не находятся под грифом «секретно»). Маск в ответ репостнул твит о том, что решение разорвать контракт со SpaceX ставит под угрозу полеты кораблей многоразового использования на МКС и обратно — Dragon доставляет астронавтов и грузы.

Из-за этой перепалки акции Tesla стали стремительно дешеветь, в моменте они падали на 17%, по итогам четверга они потеряли более 14%, а сам Маск обеднел за день на $34 млрд. В пятницу бумаги компании выросли всего на 3,67%. Росс Гербер из Gerber Kawasaki призвал отобрать телефон у предпринимателя. В пятницу Goldman Sachs понизил целевую цену Tesla на $10 — до $285, это меньше текущей их рыночной стоимости. Но конфликт с Трампом ни при чем, главная причина —  падающие глобальные продажи Tesla. В Европе они в апреле снизились на 50% год к году, в мае двузначное падение продолжилось, говорится в материалах банка.

— Корреспондентка Oninvest Виктория Сирота написала о последствиях конфликта миллиардера и американского президента в материале «Может привести к карательным мерам»: чем грозит инвесторам конфликт Маска и Трампа». 

— Ян Веселов, политолог и автор Telegram-канала об американской политике One Big Union, в колонке для Oninvest «Домой, к машинам»: чем закончился крестовый поход Маска против бюрократии» проанализировал, чего Маск добился во время своей недолгой карьеры в Белом доме.

Резкий рост акций Rheinmetall обеспечил немецкому производителю танков и боеприпасов место в главном биржевом индексе еврозоны. Как сообщила Bloomberg компания Stoxx Ltd., Rheinmetall заменит владельца Gucci — компанию Kering SA — в индексе Euro Stoxx 50 с 20 июня. Rheinmetall станет единственным представителем чисто оборонного сектора в этом индексе, где также присутствуют Safran SA и Airbus SE.

С начала года стоимость акций Rheinmetall утроилась на фоне взлета европейских военных расходов. С февраля 2022 года, когда начался конфликт России и Украины, акции Rheinmetall выросли примерно на 1800%. Бумаги Kering, напротив, упали: в апреле они достигли минимума с 2016 года, а с начала года упали на 27%. На компанию и ее конкурентов давит спад покупательской активности среди состоятельных китайских потребителей. Перспективы отрасли ухудшились и на фоне введенных президентом США Дональдом Трампом пошлин.

Включение Rheinmetall в индекс может дополнительно повысить интерес инвесторов к компании, особенно учитывая влияние пассивных фондов. Они будут вынуждены покупать акции Rheinmetall для корректировки своих портфелей под новый состав индекса.

Агентство по контролю за лекарственными средствами и изделиями медицинского назначения Великобритании (MHRA) впервые выпустило предупреждение для широкой публики, связанное с контрацепцией и препаратами для похудения, написала The Guardian. Поводом стали 40 сообщений о наступлении беременности у женщин, принимавших Ozempic, Wegovy и Mounjaro — препараты датской Novo Nordisk и американской Eli Lilly.

MHRA отметило, что Mounjaro может снижать эффективность оральных контрацептивов (таких как противозачаточные таблетки) у женщин с лишним весом. В связи с этим агентство рекомендует использовать барьерные методы контрацепции, например, презервативы. По Mounjaro было получено 26 сообщений о беременности. MHRA также получило восемь сообщений о беременности при приеме семаглутида (вещества в основе Ozempic и Wegovy) и девять сообщений при использовании лираглутида, входящего в состав препарата Saxenda. Хотя не во всех случаях указывалось, была ли беременность незапланированной, в двух сообщениях это уточнялось.

C 2022 года по начало 2025-го Ozempic , Wegovy, Mounjaro и Zepbound   находились в дефицитном списке американского управления по контролю качества продуктов и лекарств (FDA). За эти несколько лет появился целый сектор дешевых аналогов, которым регулятор позволил выйти на рынок, чтобы решить проблему дефицита. Теперь же они оказались вне закона. Кто смог на нем заработать? Об этом написал колумнист Oninvest Александр Пухов в материале «Как работал рынок дешевых копий Ozempic и Mounjaro, и почему они теперь вне закона».