ИИ, Барби, шоколад: Bloomberg назвал 10 акций, которые могут сыграть в III квартале

Bloomberg целиком обновил свой ежеквартальный список из десяти самых интересных акций: в подборке на июль-сентябрь 2026 года не осталось ни одной бумаги из апрельского выпуска. Аналитики Bloomberg отслеживают тысячи компаний в отраслях от компьютеров и автомобилей до финансов и продуктов питания и раз в квартал выбирают десять, за которыми инвесторам стоит следить в ближайшие месяцы — как в расчете на сверхдоходы, так и из-за возможных проблем.

По сравнению со вторым кварталом акценты заметно сместились. Весенний список был подчеркнуто оптимистичным — восемь позитивных, — «солнечных» — прогнозов против двух осторожных — «облачных». Теперь картина сдержаннее: количество потенциально «медвежьих» историй удвоилось. 

География расширилась: если весной Bloomberg видел интересные акции в основном на развитых рынках — США, Германии и Японии — то в списке на третий квартал появились эмитенты из Бразилии, Малайзии и ЮАР. Сквозной темой осталась инфраструктура искусственного интеллекта, но вместо чипов Broadcom ее теперь задают облака Microsoft, компоненты Halma и сети Telekom Malaysia.

— Microsoft («бычья» позиция Bloomberg) — крупнейшая технологическая компания из списка и главная ИИ-история квартала. Bloomberg считает, что рынок недооценивает ее позиции в искусственном интеллекте: давнее партнерство с OpenAI превратило облако Microsoft в одну из ведущих нейросетевых платформ. На облачные сервисы переходит все больше компаний, растет и число подписок Microsoft 365. Отчет в июле покажет, удастся ли компании удержать рентабельность на фоне стремительного роста расходов на ИИ-инфраструктуру.

— Halma (ставка на рост) — британский поставщик оборудования для обеспечения безопасности, защиты жизни и охраны здоровья. Позитивный прогноз связан с ИИ: около 20% выручки компании дают оптические компоненты, которые помогают дата-центрам быстрее обрабатывать данные и потреблять меньше энергии. На фоне вливаний облачных гигантов в ИИ-инфраструктуру продажи Halma, по прогнозу Bloomberg, превзойдут ожидания. Сентябрьская отчетность это покажет.

— Telekom Malaysia (рост) — малайзийский оператор цифровой инфраструктуры. По оценке Bloomberg, компания выиграет от расширения дата-центров в Юго-Восточной Азии за пределы Сингапура. Telekom Malaysia контролирует ключевые мощности в оптоволокне, подводных кабелях и инфраструктуре передачи данных, а рост цифровизации должен поддержать прибыль и снизить издержки. 

— SolarEdge (рост) — производитель оборудования для солнечной энергетики. Энергетическая безопасность, волатильные цены на газ и высокая стоимость электроэнергии поддерживают спрос на системы SolarEdge. Bloomberg ждет восстановления в Европе, на которую приходится около 30% выручки компании. Данные по европейским продажам появятся в отчете за второй квартал в августе.

— Nokian (рост) — финский производитель шин. Позитивный тезис Bloomberg строится на восстановлении после потери дешевых мощностей в России. Новый завод в Румынии должен снизить зависимость от более дорогого стороннего производства, а спрос на новые продукты поможет компании избежать скидок и сократить отставание по марже от Pirelli и Continental.

— Hongkong Land (рост) — один из крупнейших владельцев офисной недвижимости в деловом центре Гонконга. Bloomberg ждет более сильного восстановления цен на недвижимость, чем закладывает рынок: аренда дорожает, компании обновляют рабочие пространства, а стоимость коммерческих площадей достигла многолетнего максимума.

— Banco do Brasil (Bloomberg указывает на возможные риски бизнеса) — крупнейший государственный банк Бразилии. Прогноз Bloomberg негативный: домохозяйства и аграрии все чаще задерживают платежи, поэтому банку, вероятно, придется увеличить расходы на резервы под проблемные кредиты. О состоянии дел скажут данные ЦБ страны по просрочкам и статистика по агросектору; отчетность выйдет в августе.

— Barry Callebaut (риск) — швейцарский производитель шоколада и какао-продуктов. После скачка цен на какао производители стали урезать долю этого продукта в рецептах, что бьет по продажам, а погодные катаклизмы, вроде «супер Эль-Ниньо», грозят сократить урожай и поднять издержки. Данные по переработке какао и отчетность выйдут в июле.

— Impala Platinum (риск) — южноафриканский производитель платины, палладия и родия. Рынок закладывает в котировки стабильные цены на металлы, но они падают, а затраты на добычу растут. Это может привести к слабой отчетности в сентябре, предупреждает Bloomberg.

— Mattel (риск) — производитель кукол Барби. Эффект фильма «Барби» 2023 года постепенно сходит на нет, а ретейлеры отдают полки более ходовым категориям, вроде конструкторов и коллекционных карточек, так что продажи, вероятно, разочаруют, опасается Bloomberg. Первые данные о реализации товаров к новым фильмам франшиз «История игрушек» и «Моана» появятся в июльской отчетности.

По данным FactSet, консенсус Уолл-стрит не всегда совпадает с логикой Bloomberg. Самые однозначные позитивные оценки у Microsoft и Hongkong Land — обе бумаги имеют средний рейтинг «покупать» (Buy). Привлекательными Уолл-стрит также считает бумаги Halma, Telekom Malaysia, Impala Platinum и Mattel (консенсусный рейтинг Overweight, соответствует рекомендации к покупке), хотя две последние компании Bloomberg относит к историям риска. По SolarEdge, Nokian, Banco do Brasil и Barry Callebaut консенсус нейтральный — Hold.