Акции easyJet взлетели на 11% из-за потенциальной сделки на $7 млрд

Акции британского лоукостера easyJet взлетели более чем на 11% на торгах в Лондоне 6 июля. В минувшие выходные авиакомпания сообщила, что предварительно согласилась на предложение о поглощении со стороны американской инвестиционной компании Castlelake. Сумма сделки составит 5,5 млрд фунтов ($7,34 млрд). Она может завершить затянувшиеся переговоры и перекроить европейский авиационный сектор, считает Reuters.

В ходе торгов 6 июля на Лондонской фондовой бирже стоимость бумаг easyJet поднималась до 6,21 фунта за акцию. Накануне, 5 июля, руководство лоукостера заявило о готовности принять улучшенное предложение о поглощении от Castlelake, авиационного кредитора и лизингодателя, которое предполагает цену в 6,9 фунта за акцию. Совет директоров готов рекомендовать акционерам одобрить слияние, однако у инвестфонда есть срок до 3 августа, чтобы официально подтвердить свои намерения о покупке, говорится в заявлении easyJet.

Новая цена предложения Castlelake предусматривает премию почти в 24% к стоимости бумаг на закрытии торгов в пятницу, 3 июля. Если же сравнивать с 29 мая — днем, когда американский фонд раскрыл британским регуляторам свой интерес к лоукостеру, — премия составила 73%. 

Потенциальное поглощение easyJet американским инвестфондом происходит в непростые для авиации времена, уточняет Reuters. Из-за войны в Иране перевозчики по всему миру столкнулись с резко возросшими ценами на топливо и давлением на маржинальность. Ситуацию усложняет и то, что лоукостер, выполняющий рейсы в 38 странах Европы на 355 самолетах, до сих пор с трудом восстанавливался после пандемии COVID-19. Впрочем, его бизнес по продаже пакетных туров и эффективный парк лайнеров Airbus оставались яркими точками роста, отмечает Reuters.

Находясь в жесткой конкуренции со своим главным соперником Ryanair, easyJet долгое время рассматривался как цель для поглощения, пишет агентство. Его ценные слоты для взлета и посадки в Лондоне (аэропорт Гатвик), Париже и Женеве делают компанию крайне привлекательной для инвесторов, подчеркивает Reuters.

Аналитики JPMorgan выразили обеспокоенность тем, как Castlelake и совет директоров easyJet планируют обходить жесткие требования Евросоюза к структуре собственности, пишет Reuters. По правилам ЕС, авиакомпании, работающие внутри блока, должны контролироваться и мажоритарно принадлежать его гражданам.

В easyJet отметили, что Castlelake обязалась «приложить максимум усилий» для получения одобрения регуляторов. Ранее фонд заявлял, что получит лишь 49% в структуре, покупающей авиакомпанию. Остальную часть разделят два гражданина ЕС: топ-менеджер отрасли Марк Брин и бывший операционный директор easyJet Питер Беллью.

Но даже при компромиссной цене одобрение сделки акционерами не гарантировано, считает JPMorgan. Во-первых, пока неясна позиция основателя и крупнейшего совладельца easyJet Стелиоса Хаджи-Иоанну. Во-вторых, до сих пор остается открытой возможность появления конкурирующих заявок или интереса со стороны других перевозчиков, желающих выкупить easyJet по частям.

Соглашению сторон предшествовала серия неудачных попыток: ранее easyJet отклонила четыре заявки Castlelake, посчитав их спекулятивными попытками фонда скупить акции за бесценок на фоне кризиса в авиаотрасли. В частности, в июне лоукостер отверг предложение фонда на сумму 4,93 млрд фунтов из-за несогласия с предложенной структурой управления.