Jefferies назвал три инвестидеи на 2026 год в секторе полупроводников. Кто фаворит?

Аналитик Блейн Кертис из Jefferies выделил три самых перспективных полупроводниковых акции на следующий год. Они предлагают привлекательные возможности для покупки даже после мощного роста сектора, считает он. «Мы сохраняем ставку на ИИ в 2026 году, по мере того как [специализированные чипы] ASIC входят в фазу ускоренного роста, а капитальные расходы гиперскейлеров увеличиваются», — написал аналитик в заметке, которую цитирует Barron's. Вот акции, которые он выбрал. 

Чипмейкера Broadcom, конкурирующего с Nvidia, Кертис назвал своим лучшим выбором в полупроводниковом секторе. Целевая цена, установленная аналитиком для этих акций, предполагает их рост на 47% — $500 против $339 на последнем закрытии 15 декабря. 

Кертис ожидает, что спрос на продукцию Broadcom превзойдет ожидания, причем не только за счет востребованности кастомных процессоров ASIC, которые стоят дешевле, чем универсальные GPU-решения Nvidia, но и благодаря потенциалу роста в сегменте сетевых чипов. 

На прошлой неделе Broadcom опубликовал сильный квартальный отчет, сообщив о прибыли и выручке выше прогнозов Уолл-стрит, однако неопределенность относительно объема и структуры будущих заказов разочаровала рынок, став одной из причин обвала всего сектора в пятницу. Котировки самого Broadcom показали худшее трехдневное снижение с марта 2020 года, потеряв в сумме 17,7%, согласно данным Dow Jones Market Data, которые приводит MarketWatch. На торгах 16 декабря бумаги чипмейкера подешевели на 0,6%. 

Несмотря на недавнюю волатильность акций Nvidia, Кертис остается оптимистом в их отношении. Его таргет в $250 на 42% выше котировок компании на закрытии 15 декабря. Опасения рынка в связи с замедлением ИИ-сектора аналитик Jefferies назвал «в значительной степени преувеличенными». Развертывание новых чипов Blackwell Ultra идет по плану, а следующее поколение процессоров Rubin запланировано к выпуску во второй половине 2026 года, напомнил он. 

На торгах 16 декабря акции Nvidia подорожали примерно на 0,3%. 

Менее известная широкой публике KLA выпускает оборудование для тестирования полупроводников на дефекты в процессе производства, занимая примерно 50% этого рынка, согласно Guru focus. Рост спроса на ИИ-чипы приведет к увеличению расходов на ее продукцию, объясняет аналитик. Он улучшил рейтинг компании с нейтрального «держать» до рекомендации покупать эти бумаги и ожидает их роста на 22%, следует из установленной им целевой цены в $1500. 

Акции KLA потеряли 16 декабря 0,4% стоимости.

Покупать акции Broadcom Уолл-стрит рекомендует почти единогласно, показывает MarketWatch: 46 аналитиков из 50-ти. Оставшиеся четверо советуют держать бумаги чипмейкера. Средняя целевая цена в $466 означает потенциал роста на 37% от уровня последнего закрытия.

Отношение к Nvidia тоже оптимистичное: 40 аналитиков настроены «по-бычьи», пятеро — нейтрально, и только один рекомендует бумаги ведущего чимпейкера к продаже, следует из данных MarketWatch. Консенсусный таргет в $257 обещает рост на 46% — это лучший показатель среди тройки.

На KLA Уолл-стрит смотрит более осторожно: 13 аналитиков рекомендуют покупать ее акции, 17 — держать, один — продавать. Средняя целевая цена составляет $1326,7 и на 8% превышает текущие котировки.