Конкурирующий с Nvidia чипмейкер Broadcom дал сильный прогноз. Что с акциями?

Бумаги контрактного производителя микропроцессоров Broadcom обвалились на постмаркете 11 декабря примерно на 5%, несмотря на то, что его прогноз на год и квартальные результаты превзошли ожидания аналитиков. Инвесторам не понравился объем бэклога на следующие шесть кварталов, который компания озвучила в ходе конференц-звонка после отчета, пишет Bloomberg. При этом с апреля бумаги Broadcom подорожали более чем вдвое на фоне наращивания инвестиций в ИИ со стороны гиперскейлеров. Инвесторы ждут, что компания станет ключевым бенефициаром этих расходов.

Выручка Broadcom в четвертом квартале 2025 финансового года, который  завершился 3 ноября, выросла на 28% и составила $18,02 млрд против прогноза Уолл-стрит в $17,49 млрд, сообщает CNBC. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 37% и достигла $1,95, тогда как консенсусная оценка предполагала $1,86. 

Компания сообщила, что в отчетном квартале получила заказ на $11 млрд от ИИ-стартапа Anthropic, предупредив, что рост продаж ИИ-чипов сопровождается снижением общей рентабельности. Кроме того, она подписала еще один контракт на $1 млрд, но клиента не назвала.

Broadcom заявил, что рассчитывает на удвоение годовых продаж чипов для ИИ — до $8,2 млрд. В текущем квартале он ожидает роста выручки до $19,1 млрд — для сравнения средний прогноз Уолл-стрит составлял $18,5 млрд, указывает Bloomberg. 

Сразу после публикации отчета акции Broadcom подскочили на 3% на постмаркете, однако во время телефонной конференции с аналитиками генеральный директор компании Хок Тан сообщил, что объем ее портфеля заказов на поставку ИИ-чипов в течение следующих шести кварталов составляет $73 млрд. Эта цифра разочаровала часть инвесторов и привела к тому, что котировки развернулись и ушли в минус на 5%, объясняет Bloomberg. При этом Тан уточнил, что речь идет о «минимуме»: «Мы ожидаем значительно больше, по мере поступления новых заказов с поставками в течение тех же шести кварталов, — цитирует его агентство. — В зависимости от продукта срок поставки может составлять от шести месяцев до года».

Компания активно наращивает продажи кастомных чипов для дата-центров, отвоевывая долю у лидера отрасли — Nvidia. Одним из ключевых факторов роста акций Broadcom в последние месяцы стало сотрудничество с крупнейшими поставщиками ИИ-моделей. Разработчик ChatGPT — OpenAI — заключил в октябре соглашение с чипмейкером о создании собственных полупроводников для ИИ. Сделка предполагает использование кастомных чипов и сетевых компонентов Broadcom для поддержки ИИ-сервисов. Это обеспечит дополнительный рост выручки подразделения кастомных чипов и расширит присутствие компании на стремительно растущем ИИ-рынке, пишет Bloomberg.

Кроме того, ИИ-стартап Anthropic обязался использовать облачную инфраструктуру Google Cloud на базе тензорных процессоров (TPU), также созданных при участии Broadcom. Новая модель Gemini 3 от Google, тепло встреченная аналитиками, также была обучена на TPU, что привело к резкому росту акций Broadcom в конце ноября

8 декабря бумаги компании обновили исторический максимум: инвесторы отреагировали на сообщение инсайдерского издания The Information о том, что ее клиентом может стать Microsoft.