Just buy it: почему JPMorgan ждет роста акций Nike больше чем на 20%?

Аналитик JPMorgan ждет роста акций производителя спортивной обуви и одежды Nike еще на 22% и советует инвесторам их покупать. По мнению банка, компания вышла из сложного периода и теперь готова к ускорению роста выручки и восстановлению маржи благодаря положительным отзывам на новую коллекцию, улучшенному управлению запасами и усилению продуктовых инноваций.

Аналитик JPMorgan Мэтью Босс повысил рейтинг акций Nike с Neutral (наравне с рынком) до Overweight (выше рынка), а целевую цену поднял с $64 до $93 за акцию, передает CNBC. Новый таргет Босса предполагает рост цены бумаг компании еще на 22% от цены закрытия последних торгов. 

«Just buy it («Просто купи это»), — написал Босс в своей заметке, обыграв известный рекламный слоган Nike — Just Do It («Просто сделай это»).  

По словам аналитика, Nike достиг переломного момента на пути многолетнего восстановления после периода трудностей в управлении жизненным циклом ключевых продуктов и ликвидацией излишков запасов. JPMorgan ожидает ускорения динамики заказов продукции Nike со стороны оптовых партнеров, особенно на фоне акцента компании на масштабировании продуктовых инноваций. Первые отклики партнеров на коллекцию весна–лето 2026 года, по словам Босса, были «очень положительными». К концу второго квартала 2026 года, по мнению аналитика инвестбанка, соотношение между запасами и объемом продаж Nike стабилизируется — то есть компания перестанет страдать от избытка продукции и будет эффективнее управлять поставками.

На этом фоне Босс ожидает, что во втором полугодии 2026 финансового года и в 2027 году Nike сможет ускорить рост выручки и восстановить более 500 базисных пунктов операционной маржи. По его словам, это произойдет благодаря росту продаж по полной цене, новинкам и снижению затрат на сбыт и администрирование.

В более долгосрочной перспективе аналитик тоже видит потенциал роста операционной маржи. Он ожидает, что после 2028 финансового года она может дополнительно увеличиться на 200–300 базисных пунктов и вернуться к доковидному уровню 12–13% (по сравнению с текущим прогнозом JPMorgan в 10% на 2028 год).

На торгах 28 июля акции Nike подскочили на 4,9% — до $79,99. Это их максимальная стоимость за 4,5 месяца. При этом эта цена лишь на 5% выше котировок Nike в конце прошлого года. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 в этом году прибавил почти 9%.

На прошлой неделе аналитик Goldman Sachs Брук Роуч повысила целевую цену по акциям Nike с $81 до $85 и сохранила рейтинг Buy, передает Tip Ranks. Обновление было связано с пересмотром оценки сектора одежды и товаров легкой промышленности в США — с учетом актуальных пошлин в 30% на импорт в США из Китая, 20% из Вьетнама, 19% из Индонезии и 10% из других стран, отмечает издание. В целом в Goldman Sachs сохраняют позитивный взгляд на устойчивость потребительского спроса и не ожидают существенных рисков снижения продаж в текущем квартале, хотя подчеркивают, что за рядом факторов следует внимательно следить.

Еще раньше, 17 июля, аналитик HSBC тоже повысил таргет по акциям Nike — c $80 до $88 — и сохранил совет покупать. До этого он впервые за три с половиной года посоветовал инвесторам покупать бумаги Nike — после неожиданно хороших результатов за четвертый квартал 2025 финансового года, который закончился 31 мая. Nike сообщил, что по итогам четвертого квартала продажи снизились почти на 12% — до $11,1 млрд — тогда как аналитики ожидали $10,72 млрд. Чистая прибыль на акцию составила $0,14 против прогноза Уолл-стрит в $0,13. В текущем квартале Nike ожидает снижения выручки только на средний однозначный процент (примерно 4–7%) и сокращения валовой маржи на 350–425 базисных пунктов. Аналитик HSBC, как и его коллега из JPMorgan, тоже назвал это переломным моментом для бренда, но предостерег от чрезмерного оптимизма по поводу темпов восстановления.

Всего, по данным MarketWatch, рейтинги акциям Nike присвоили 38 аналитиков и большинство из них (20) настроены нейтрально с рейтингом Hold. Еще 17 советуют бумаги компании к покупке (оценки Buy и Overweight) и только один предлагает продавать. Консенсусная цена Уолл-стрит $75,5 за акцию Nike — на 1% ниже цены закрытия торгов 25 июля.