Крипторынок подвел: акции Robinhood рухнули, несмотря на бум ставок на события

Акции онлайн-брокера Robinhood упали на 8,4% на премаркете в Нью-Йорке после публикации отчета за третий квартал. Доходы популярной платформы для торговли акциями и криптовалютами от рынков прогнозов, где клиенты заключают контракты на исход событий, выросли более чем в шесть раз, до $173 млн. Но падение выручки от криптовалют на 55% перечеркнуло и этот скачок, и прибавку в торговле акциями и опционами, пишет MarketWatch.

В итоге выручка Robinhood увеличилась лишь на 12%, до $1,42 млрд, а прибыль на акцию снизилась на 16%, до $0,51. Аналитики, по данным FactSet, ожидали более высоких показателей: выручку в $1,44 млрд и $0,56 прибыли на акцию. 

Robinhood пострадала не только от спада на рынке криптовалют, который продолжается большую часть года. Чистый процентный доход компании упал на 9%, когда компания стала меньше зарабатывать на выдаче бумаг клиентов взаймы, а краткосрочные процентные ставки снизились, отмечает MarketWatch.

Операционные расходы выросли на 16%, то есть быстрее выручки. Компании пришлось тратиться на «счета Трампа» — инвестиционные счета, которые правительство США в этом году ввело для американцев, родившихся в 2025–2028 годах, — а также на обеспечение работы Rothera, платформы рынков прогнозов, созданной вместе с маркетмейкером Susquehanna.

Финансовый директор Robinhood Шив Верма рассказал MarketWatch, что в третьем квартале клиенты платформы покупали на просадках акции производителей чипов, хотя эти бумаги лихорадило из-за опасений насчет окупаемости затрат на ИИ. «Полупроводниковые акции сильно колебались. Мы видели, как клиенты включаются в торговлю и используют это как возможность купить многие бумаги, которые они действительно изучили», — сказал он. Растет и интерес к рынкам прогнозов: по словам финдиректора, с приближением промежуточных выборов в Конгресс США клиенты все чаще делают ставки на их исход.

Чистый приток денег на счета клиентов в октябре превысил $13 млрд, говорится в квартальном отчете Robinhood. Около $6 млрд из них внесли на «счета Трампа» глава Dell Майкл Делл и его жена Сьюзан: Robinhood — брокер этих счетов и на первом этапе их доверительный управляющий.

Хотя с начала года акции Robinhood к закрытию вторника подешевели на 16%, большинство аналитиков настроены позитивно. Из 37 рекомендаций по этим бумагам 30 — это советы покупать их, пять — держать, и только трое аналитиков предлагают сокращать позиции в компании.

На прошлой неделе аналитик Rosenblatt Крис Брендлер приступил к аналитическому освещению акций Robinhood с рекомендацией к покупке и целевой ценой в $135 за бумагу, что предполагает потенциал роста на 43% относительно последнего закрытия. «Немногие компании могут сказать, что изменили целую отрасль, но Robinhood может», — отметил Брендлер (цитата по Barron's).

Аналитики JPMorgan Chase 20 октября повысили таргет до $115 за акцию, но сохранили нейтральную рекомендацию. Рынки прогнозов они назвали важным источником роста Robinhood. Однако в JPMorgan усомнились, что клиенты компании, у которых на счетах сравнительно немного денег, будут приносить ей прибыль в долгосрочной перспективе, и предупредили, что расширению бизнеса Robinhood может помешать растущая конкуренция с традиционными брокерами и криптовалютными платформами, сообщал Barron's.