Nebius привлекла $5,75 млрд на дата-центры и ИИ за счет выпуска облигаций

Nebius Group Аркадия Воложа, предоставляющая облачную инфраструктуру для ИИ, привлекла $5,75 млрд, разместив конвертируемые облигации, сообщила компания. 

Она выпустила две серии облигаций: на $3,45 млрд с купоном 0,5% и погашением в 2030 году и на $2,3 млрд с купоном 4,5% и погашением в 2034 году. Изначально она собиралась привлечь $4,5 млрд, но перед размещением увеличила сумму, а итоговый объем оказался еще на $750 млн выше, после того как покупатели полностью воспользовались опционами на приобретение дополнительных бумаг.

Привлеченные средства Nebius намерена направить на дальнейшее развитие бизнеса, в том числе на строительство и оснащение дата-центров, расширение их сети, развитие облачной ИИ-платформы и закупку ключевых компонентов, включая графические процессоры. 

Одновременно компания договорилась с рядом держателей ранее выпущенных конвертируемых облигаций об обмене бумаг общей номинальной стоимостью $800 млн примерно на 15,8 млн акций класса A.

Сообщение о результатах размещения вышло уже после закрытия основной сессии. На постмаркете акции Nebius торговались в небольшом плюсе. По итогам основных торгов они подешевели на 3,8% на фоне широкой распродажи бумаг компаний, связанных с ИИ.

С начала года рыночная стоимость Nebius почти утроилась. При этом первоначальное заявление о планах занять $4,5 млрд повлекло обвал почти на 13% 19 августа.

На конец июня у Nebius было чуть больше $8 млрд денежных средств и их эквивалентов, при этом только во втором квартале вложения компании в основные средства, оборудование и нематериальные активы составили $5,66 млрд. Reuters связывает столь высокий объем инвестиций прежде всего с дата-центрами и наращиванием вычислительных мощностей. Ранее в 2026 году Nebius уже привлекла около $4,3 млрд за счет конвертируемых облигаций.

Nebius, созданная на базе бывшей Yandex N.V., развивает облачную платформу Nebius AI Cloud, беспилотные технологии Avride и образовательный сервис TripleTen. Компания также владеет долями в ClickHouse, Toloka и других проектах. 

Новое размещение Nebius стало частью резкого роста заимствований технологических компаний, которым требуются огромные средства на строительство инфраструктуры для ИИ. С начала года эмитенты инвестиционного уровня выпустили облигации почти на $1,5 трлн — на 36% больше, чем годом ранее, пишет Bloomberg. При таких темпах объем размещений может превысить рекорд 2020 года, когда компании спешили воспользоваться ставками, близкими к нулевым. По оценке Nomura Securities, объем заимствований одних только крупнейших технологических компаний — около $200 млрд — эквивалентен примерно 25% чистого объема размещения средне- и долгосрочных казначейских бумаг США среди частных инвесторов. Эта доля в пять раз выше, чем в 2025 году, отмечает агентство.

Bloomberg пишет, что заимствования ИИ-компаний стали одним из факторов роста доходностей американских гособлигаций. Некоторые корпоративные выпуски предлагают более высокую доходность, чем сопоставимые казначейские бумаги. Поэтому инвесторы продают госдолг  США ради корпоративных бумаг. По оценке Bank of America, увеличение выпуска корпоративных бондов и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, прибавило около 0,3 процентного пункта к доходности десятилетних трежерис.

Колумнист Reuters Джейми Макгивер в колонке «Не вините бум заимствований для ИИ в проблемах американского рынка облигаций» усомнился, что эти заимствования существенно повысили доходности трежерис. Стратеги Goldman Sachs также считают влияние небольшим. За последние месяцы разница между доходностями облигаций компаний вне сектора ИИ и сопоставимых гособлигаций почти не изменилась и остается небольшой по историческим меркам. Кроме того, на технологический сектор приходится лишь 12,8% всех корпоративных бондов, размещенных в США с начала года. Макгивер считает, что доходности казначейских облигаций могли расти прежде всего из-за заявлений нового главы ФРС Кевина Уорша, в которых инвесторы увидели недооценку инфляционного риска.