Nike, Comcast и еще восемь недооцененных акций с дивидендами, по версии Morningstar

Morningstar назвал десять недооцененных акций компаний с растущими дивидендами — тех, что имеют историю стабильного повышения выплат акционерам. В 2025 году такие бумаги отстают от рынка более чем на 2 процентных пункта из-за возвращения интереса инвесторов к более рискованным активам, отмечает агентство. В список вошли компании, которые на протяжении последних пяти лет стабильно увеличивали дивиденды, при этом направляя на них не более 75% прибыли, обладают конкурентными преимуществами и по состоянию на 19 сентября 2025 года торговались с наибольшим дисконтом к своей справедливой стоимости, по оценке аналитиков Morningstar.

— Albemarle — производитель лития, который повышает дивиденды более 25 лет подряд. По мнению Morningstar, риском для компании остаются низкие цены на литий, но к 2026 году ожидается рост. Акции Albemarle торгуются на 59% ниже справедливой стоимости в $200, оценивает агентство. Стоимость компании с начала года снизилась почти 7%.

— Пивоваренная компания Constellation Brands. В 2025 году на бумаги давили слабый спрос и рост затрат в основном пивном сегменте. Аналитики Morningstar ждут восстановления и высоких темпов увеличения дивидендов. Справедливая стоимость Constellation Brands на 41% выше текущих котировок, считает агентство. В этом году капитализация компании сократилась более чем на 40%.

— Страховщик Elevance Health. По оценке Morningstar, акции компании торгуются на 38% ниже справедливой стоимости в $507. Однако аналитики предупреждают, что ее участие в госпрограмме медпомощи Medicaid и в системе индивидуальных страховых планов создает значительную неопределенность в прогнозах до 2027 года. Это связано как с высокой нагрузкой на систему, так и с риском новых регуляторных инициатив. С начала года стоимость компании снизилась на 12,2%. 

— Comcast — провайдер кабельного телевидения и интернета. Основной кабельный бизнес дает конкурентное преимущество и стабильный денежный поток, отмечает Morningstar. По его подсчетам, бумаги компании выглядят привлекательно, торгуясь на 36% ниже справедливой оценки в $49. С начала года они подешевели примерно на 16%.

— Химическая компания Eastman Chemical. Это акция с самой высокой дивидендной доходностью в списке, указывает Morningstar. По словам аналитиков, на результаты и прогноз компании повлияли снижение объемов, внеплановый простой и замедление экономики из-за торговых пошлин. Однако сильный денежный поток позволяет сохранять выплаты акционерам. Акции Eastman Chemical сейчас стоят на 36% меньше справедливой оценки агентства в $100. С начала года капитализация компании снизилась почти на 30%.

— Рекламный холдинг Omnicom. По оценке Morningstar, ожидаемое слияние с конкурирующей Interpublic Group создаст крупнейшее в мире агентство и принесет значительный эффект от синергии затрат и доходов. Руководство объединенной компании прогнозирует свободный денежный поток более $3 млрд в год, и аналитики считают, что его распределение на дивиденды и обратный выкуп акций будет увеличено. Акции Omnicom сейчас торгуются на 35% ниже справедливой оценки Morningstar в $115. С начала года они упали на 11,3%. 

— Производитель стройматериалов Fortune Brands Innovations. Этот год оказался непростым для компании: основная часть ее выручки связана с ослабевшим рынком ремонта и модернизации жилья в США. Тем не менее аналитики ожидают, что спрос на эти услуги вырастет в следующем году, и Fortune Brands сможет постепенно увеличивать дивиденды. Сейчас ее акции торгуются на 32% ниже справедливой оценки Morningstar. В этом году они подешевели почти на 21%.

— Производитель спортивной обуви и одежды Nike. Компания переживает снижение продаж и около года назад сменила генерального директора, чтобы переломить ситуацию. По словам аналитиков Morningstar, финансовое положение Nike остается прочным и он продолжит возвращать значительные средства акционерам. Бумаги компании торгуются на 32% ниже справедливой оценки Morningstar в $104. С начала года котировки снизились на 6,2%.

— Торговая платформа MarketAxess. По оценке аналитика Morningstar, финансовое положение компании устойчивое: высокая маржинальность и сильные денежные потоки позволяют стабильно вознаграждать акционеров. Исторически MarketAxess направляла на дивиденды 30–40% чистой прибыли. Ее справедливая оценка на 31% выше текущих котировок, следует из данных агентства. Стоимость MarketAxess с начала года упала почти на 21%.

— Производитель виски Brown-Forman. Он также входит в число дивидендных аристократов, то есть компаний, повышающих выплаты акционерам на протяжении 25 лет. Morningstar отмечает сильные бренды, ожидает стабильный рост дивидендов параллельно расширению прибыли, возможны и специальные дивиденды. Акции Brown-Forman стоят на 31% меньше справедливой оценки в $40. С начала года они подешевели почти на 29%.