Утро в Нью-Йорке: биржевые индексы в поисках опоры

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Capital Markets Research, Freedom Broker.

США нанесли очередную серию ударов по комплексам ПВО, радиолокационным станциям и узлам управления беспилотниками в Иране. После объявления Центрального командования о завершении операции цены на нефть развернулись вниз, а фьючерсы на американские фондовые индексы — вверх. Президент США Дональд Трамп заявил, что отреагировал на просьбу Тегерана прекратить обстрел, но предупредил о возможном возобновлении ударов, если соглашение не будет подписано. В то же время влияние нового витка напряженности на переговоры остается неясным. По информации СМИ, давление на Иран посредством военных действий со стороны США не делает его более договороспособным, а основными точками неопределенности остаются его ядерная программа и доступ к замороженным активам.

Макропубликации этого четверга позволят уточнить оценку инфляционного давления, в том числе влияние дорогих энергоносителей и сбоев в цепочках поставок после вышедших накануне данных потребительской инфляции (CPI). Средние прогнозы рынка в отношении общего индекса цен производителей (PPI) за май предполагают рост на 0,6% м/м после 1,4% месяцем ранее, а в консенсус по базовому индикатору (без учета продовольствия и топлива) закладывается повышение на 0,3% м/м после 1% в апреле. Кроме того, выйдет статистика обращений за пособием по безработице за неделю к 6 июня (консенсус: 216 тыс., предыдущее значение: 225 тыс.).

После закрытия основной сессии квартальные результаты представят Adobe (ADBE), RH (RH) и Lennar (LEN). Отчет Adobe будет важен для оценки спроса на корпоративное ПО и темпов монетизации ИИ-функций.

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют позитивную динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности. Поддержку рынку могут оказать ожидания  замедления роста PPI, однако эскалация ближневосточного конфликта и обострение проблем с транспортировкой по Ормузскому проливу ограничивают потенциал роста. Сопротивление для S&P 500 находится в районе 7350 пунктов, поддержка расположена около 7200.

— Акции Navan (NAVN) растут на 19%, реагируя на публикацию отчетности за первый квартал 2027 финансового года (ФГ) и повышение собственного гайденса на этот период. Выручка компании увеличилась на 40% г/г, валовый объем бронирований достиг $3,1 млрд, скорректированная операционная  прибыль с прошлогодних $3 млн выросла до $24 млн. Прогнозы на текущий ФГ в отношении выручки пересмотрены с $866–874 млн до $907–913 млн, а в отношении операционной прибыли non-GAAP — с $58–62 млн до $76–80 млн.

— Котировки Oracle (ORCL) падают более чем на 10%, несмотря на сильные результаты за четвертый финансовый квартал, в котором выручка эмитента выросла на 21% г/г, а скорректированная прибыль на акцию повысилась с прошлогодних $1,7 до $2,11. Распродажу спровоцировал анонс масштабных затрат на облачную и ИИ-инфраструктуру в 2027 ФГ. Капитальные инвестиции запланированы в объеме до $95 млрд, также компания намерена привлечь около $40 млрд. Это вызывает опасения по поводу ее свободного денежного потока.

— Бумаги Stitch Fix (SFIX) прибавляют более 1% на фоне выхода отчетности за третий финансовый квартал. Выручка компании выросла на 4,7% г/г, до $340,3 млн, при консенсусе $332,6 млн, а убыток на акцию составил $0,01 при средних ориентирах на уровне $0,05. Годовой гайденс по выручке был повышен. Позитивную реакцию рынка вызвали признаки стабилизации бизнеса: число активных клиентов выросло на 0,9% кв/кв, до 2,309 млн, а их удержание улучшается седьмой квартал подряд.

— Акции Oxford Industries (OXM) падают примерно на 7%, хотя ее скорректированная прибыль на акцию за первый квартал составила $1,39, а выручка достигла $391,4 млн при консенсусе $1,27 и $391,2 млн соответственно. Давление на котировки оказал прогноз на второй квартал, предполагающий выручку в диапазоне $380–400 млн при средних ориентирах рынка $413,9 млн и прибыль на акцию в пределах $1,2–1,4 против общерыночных ожиданий на уровне $1,46.

Торги 10 июня на американских фондовых площадках завершились на отрицательной территории вблизи дневных минимумов. Dow Jones потерял 1,87%, S&P 500 опустился на 1,62%, Nasdaq 100 упал на 1,98%, Russell 2000 просел на 1,1%. Эта динамика была обусловлена перетоком капитала из акций высокотехнологических компаний, прежде всего чипмейкеров. Секторальный индекс SOX с 3 июня скорректировался уже более чем на 12% на фоне перегрева сегмента после сильного ралли.

В лидеры роста вышли энергетики (XLE: +1,5%) и производители нециклических потребтоваров (XLP: +1,65%). В аутсайдерах оказались промышленные компании (XLI: −3,38%), производители сырья и материалов (XLB: −2,30%), а также ИТ-сектор (XLK: −2,29%). Инвесторы перекладываются из бумаг с высокой Beta в защитные инструменты.

Большинство крупных технологических компаний ушли в минус. Некоторые представители «Великолепной семерки» потеряли более 2%. Сообщения о переговорах OpenAI об аренде дата-центра мощностью 10 ГВт на 20 лет при возможном финансировании со стороны Nvidia (NVDA: −3,73%), а также информация о поддержке проекта Anthropic в области чипов от Alphabet (GOOGL: −2,16%) подтверждают высокий спрос на ИИ-инфраструктуру. Однако этим новостям не удалось компенсировать давление от переоценки рисков в секторе.

Цена на нефть марки WTI выросла на 2,1%, хотя к закрытию отошла от внутридневных максимумов. Поддержку котировкам оказали ужесточение риторики Дональда Трампа в отношении Ирана и сообщения о вероятности новых ударов по его инфраструктурным объектам. При этом рынок пока не воспринимает последний обмен ударами между США и Ираном как фактор немедленной эскалации, но урегулирование конфликта дипломатическим путем оценивается как более сложное.

Макроэкономическая статистика была в целом позитивной, хотя и не повлияла на общий ход торгов. Индекс потребительских цен за май в соответствии с консенсусом вырос на 0,5% м/м после 0,6% в апреле. В годовом выражении потребительская инфляция составила 4,2%. Базовый CPI поднялся на 0,2% м/м (консенсус: +0,3%, апрель: +0,4%). Данные указывают на ограниченное воздействие на инфляцию высоких цен на энергоносители.

Доходность трежерис на дальнем конце кривой выросла на 1–2 б.п. Размещение 10-летних бумаг прошло вблизи рыночных ожиданий при сильнейшем с сентября 2025 года спросе.

— Devon Energy (DVN: +5,8%) представила обновленные ориентиры после слияния с Coterra, чем сняла часть опасений по поводу возможного давления на акции после сделки. Собственный прогноз добычи на второй квартал оказался выше консенсуса. Планы по возвращению свободного денежного потока акционерам подтверждены. Оценка эффективности капитальных вложений улучшена. В то же время аналитики отмечают широкий диапазон прогноза на второй квартал, ограниченный объем обновлений на 2027 год и отсутствие расширения программы выплат держателям бумаг компании.

— DraftKings (DKNG: +4,3%) получила позитивные оценки своей платформы Predictions после выступления на конференции Jefferies Nasdaq Investor Conference. Чистая выручка компании за последний квартал выросла на 24% г/г, в том числе благодаря увеличению на 30% доходов от сегмента ставок на спорт. Менеджмент не видит существенного перетока средств в сектор прогнозных рынков. При этом планируется, что чемпионат мира по футболу поддержит вовлеченность пользователей и объем прогнозов во втором полугодии.

— Robinhood Markets (HOOD: +3,1%) получила разрешение выступать андеррайтером IPO. Гендиректор компании Влад Тенев заявил, что компания намерена изменить подход к этому рынку, расширив доступ к нему для розничных инвесторов.

— Old Dominion Freight Line (ODFL: −5,1%) оказалась под давлением после расширения грузового сервиса Amazon (AMZN: −2,5%) в США. Компания открыла для сторонних клиентов услугу сборных грузоперевозок, при которой партии разных отправителей объединяются в одном рейсе. Ранее сервис был ориентирован в основном на поставки в сеть Amazon, теперь он доступен для всех компаний и направлений. Это усиливает конкуренцию для традиционных операторов грузовых перевозок, включая Old Dominion.

— Chewy (CHWY: −2,1%) отчиталась за первый квартал скорректированной EBITDA выше средних ожиданий при выручке на уровне консенсуса. Давление на акции было связано со слабыми операционными метриками: активные клиенты, чистые добавления пользователей и чистые продажи на активного клиента оказались ниже прогнозов. Компания также ухудшила годовой гайденс в отношении чистых продаж, отметив давление на премиализацию и продажи сопутствующих товаров.