Утро в Нью-Йорке: «быки» приветствуют перемирие между США и Ираном

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Геополитика продолжает во многом определять динамику на фондовых площадках. Сильным краткосрочным позитивным импульсом на этот раз стало достижение договоренности о двухнедельном перемирии между Ираном и США с открытием Ормузского пролива. Дональд Трамп согласился отложить удары по иранской инфраструктуре, а власти исламской республики подтвердили готовность обеспечить безопасный проход судов. Это вызвало резкое снижение цен на нефть и рост фьючерсов на акции.

В то же время существенные разногласия между участниками конфликта сохраняются. Ранее Тегеран требовал снятия санкций и компенсации ущерба от войны. На практике это может означать введение новых сборов для судов, проходящих через Ормузский пролив, а как следствие, увеличение транспортных издержек. В этой связи высокими цены на энергоносители могут остаться надолго. Так или иначе, ограниченное достижение целей военной операции, возможно, придется признать приемлемым исходом для США. Как отмечает Bloomberg, Белый дом оказался под явным политическим и экономическим давлением и был вынужден искать способы деэскалации. Одновременно поступающие сообщения о сохраняющейся напряженности в ближневосточном регионе указывают на хрупкость достигнутых договоренностей.

Сегодня участники рынка будут детально анализировать протоколы мартовского заседания ФРС. Инвесторы рассчитывают получить дополнительные пояснения относительно того, как регулятор оценивает последствия недавнего энергетического шока и при каких конкретно условиях будет готов вернуться к обсуждению повышения процентных ставок. На наш взгляд, вероятность появления новых «ястребиных» факторов, влияющих на рынок, невысока, учитывая недавние успокаивающие заявления Джерома Пауэлла. 

Фьючерсы на S&P 500 поднимаются на 2,6%. Nikkei, Hang Seng и другие фондовые индексы АТР также показали уверенный рост. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как позитивный при повышенной волатильности на фоне резкого снижения геополитической премии в ценах на нефть. Впрочем, после активного роста на премаркете основной позитив к началу основных торгов может оказаться уже заложенным в котировки, что ограничит восходящий потенциал.

— Бумаги Levi Strauss (LEVI) на премаркете растут более чем на 10% на фоне публикации сильной отчетности за первый квартал. Чистая прибыль компании увеличилась с прошлогодних $140 млн до $177 млн, выручка повысилась на 14% г/г, до $1,74 млрд. Собственный прогноз EPS на 2026 год пересмотрен вверх до $1,42–1,48.

— Котировки Delta Air Lines (DAL) перед открытием основной сессии прибавляют больше 7%, акции United Airlines (UAL) дорожают более чем на 8%. Драйвером роста для авиаперевозчиков стала коррекция в ценах на нефть, что способствует уменьшению топливных издержек.

— Бумаги Carnival (CCL) до открытия торгов растут в пределах 10%, следуя за общей динамикой в секторе отдыха и туризма (travel & leisure). Снижение стоимости топлива поддерживает оптимистичные краткосрочные ожидания относительно маржинальности круизных операторов.

— Котировки Nutanix (NTNX) прибавляют около 3% на премаркете после объявления об увеличении программы обратного выкупа на $750 млн, что отражает уверенность менеджмента в текущей оценке компании.

— Акции Greenbrier (GBX) снижаются примерно на 6% на фоне публикации квартальной отчетности, согласно которой ее чистая прибыль упала с $51,9 млн годом ранее до $15 млн, а выручка сократилась на 22,9% г/г, до $587,5 млн. Гайденс по выручке на текущий год понижен до $2,4–2,5 млрд, по EPS — до $3–3,5. 

Торги 7 апреля на американских фондовых площадках завершились вблизи внутридневных максимумов. S&P 500 подрос на незначительные 0,08%, Nasdaq 100 поднялся на символические 0,04%, Dow Jones прибавил 0,18%, Russell 2000 — 0,17%.

Поддержку покупателям оказывали новости о возможной деэскалации конфликта США с Ираном перед дедлайном, назначенным на 20:00 по восточному времени. Риторика Дональда Трампа в адрес Ирана заметно ужесточилась, параллельно продолжались удары американских и израильских военных по иранской территории. Однако к концу торгов появились многочисленные сообщения о продолжающихся дипломатических контактах с участием Пакистана в качестве посредника.й

В составе «Великолепной семерки» наибольшим спросом пользовались бумаги Alphabet (GOOGL: +1,82%), а Apple (AAPL: -2,07%) и Tesla (TSLA: -1,75%) находились под давлением. В лидеры роста на широком рынке благодаря достижению нефтью WTI новых максимумов с 2022 года вышел энергетический сектор (XLE: +0,8%). В аутсайдерах оказались поставщики потребительских товаров первой необходимости (XLP: -1,69%).

Общий объем заказов на товары длительного пользования в феврале снизился на 1,4% м/м, что оказалось слабее ожиданий, при этом показатель без учета транспорта вырос на 0,8%, а базовые заказы на капитальные товары повысились на 0,6%, превысив консенсус. 

О сохранении устойчивости экономики сигнализировали данные ADP, показавшие наиболее высокий с начала года темп прироста занятости в частном секторе. В то же время мартовский опрос ФРБ Нью-Йорка зафиксировал усиление инфляционных ожиданий на горизонте года и трех лет. Это ставит перед ФРС сложный выбор между необходимостью сдерживать инфляцию и не допустить замедления экономики.

— Universal Music Group (UNVGY: +13,9%) получила предложение Pershing Square миллиардера Билла Экмана о покупке примерно за $64 млрд с оплатой акциями и наличными, что предполагает премию около 78% к предыдущему закрытию. 

— Paramount Skydance (PSKY: +10,7%) привлекла кредиты на сумму около $24 млрд от трех ближневосточных суверенных фондов для финансирования сделки с Warner Bros. Discovery.  

— Из The Trade Desk (TTD: -6,8%) уходят несколько топ-менеджеров, включая директора по маркетингу Иэна Колли и члена совета директоров Лизу Байер. 

— Apple (AAPL: -2,1%) столкнулась с проблемами на этапе инженерных испытаний складного iPhone, написал Nikkei Asia. В этой связи начало массового производства этого девайса может быть отложено, хотя источники Bloomberg указывают на сохранение базового графика. 

— Artivion (AORT: +5,3%) получила одобрение FDA на использование NEXUS Aortic Arch System — устройства для лечения заболеваний дуги аорты, предназначенного для применения при сложных сосудистых патологиях.