Война США и Ирана затягивается. Что делать инвесторам: 5 советов от Business Insider

Инвесторам не стоит паниковать из-за быстро меняющейся ситуации на рынке, связанной с войной в Иране и ростом стоимости нефти, считают аналитики, опрошенные Business Insider. Их совет основан на историческом опыте: в период после окончания Второй мировой войны рынки в 72% случаев отыгрывали потери в течение шести месяцев после начала военных конфликтов, утверждает главный рыночный стратег B. Riley Wealth Management Арт Хоган. «Поэтому любые резкие изменения в долгосрочном инвестиционном портфеле, вероятно, будут ошибкой», — сказал он Business Insider.

Эксперты рынка, с которыми поговорило издание, дали пять рекомендаций, что инвесторам делать на рынке сейчас, а чего лучше избегать.

У некоторых инвесторов может возникнуть естественное желание быстро зайти в те сегменты рынка, которые могут выиграть от войны, например в энергетику, аэрокосмический сектор и оборону. Проблема этой стратегии в том, что к моменту, когда большинство инвесторов начинают покупки, увеличение производства в этих секторах уже в значительной степени заложено в котировках, а значит, многие трейдеры рискуют потерять деньги, говорит Хоган из B. Riley Wealth Management. Так, в начале года многие инвесторы бросились в акции оборонных компаний, когда США провели рейд в Венесуэле: ETF iShares US Aerospace & Defense вырос на 9% за первые две недели года. Но сейчас этот фонд уже на 3% ниже своего пика середины января.

«Погоня за очевидными бенефициарами тоже может обойтись вам дорого, так что я бы не советовал за ними гнаться», — сказал Хоган.

Другие защитные сегменты рынка — такие как промышленный сектор, товары первой необходимости и акции компаний малой капитализации — в последнее время показывали динамику лучше рынка, пишет Business Insider. Хотя инвесторы обычно ищут в этих сегментах защиту, сейчас они выглядят перекупленными, считает Хоган. «Фактически вы входите в эти секторы на исторических максимумах или близко к ним, а когда ситуация нормализуется, там, скорее всего, начнется откат или возврат к средним уровням», — добавил он.

По словам Хогана, акции компаний с малой капитализацией (small caps), особенно уязвимы перед американо-иранским противостоянием, поскольку ускорение инфляции, вероятнее всего, сильнее всего ударит именно по небольшим компаниям.

Главный глобальный стратег BCA Research Питер Березин посоветовал осторожнее относиться к тем участкам рынка, которые могут пострадать от инфляции, в том числе к облигациям. Хотя бонды обычно считаются защитным активом, инфляция в долгосрочной перспективе может подтолкнуть процентные ставки вверх, а это приведет к росту доходности и падению стоимости бумаг. «Это стагфляционный шок, так что уходить в облигации может быть рискованно. Но и оставаться в акциях тоже может быть рискованно», — сказал он Business Insider.

Технологический сектор — единственная часть индекса S&P 500, которая, по всей видимости, относительно устойчива к возможному скачку цен на нефть и риску более высокой инфляции. Сектор сейчас торгуется с дисконтом после «ИИ-апокалипсиса», который ударил по разработчикам программного обеспечения и другим компаниям отрасли, подчеркивает Business Insider. «Если у вас в портфеле недостаточно технологий, возможно, сейчас как раз момент, чтобы увеличить их долю и, наоборот, сократить вложения в сектора, которые уже очень сильно выросли», — считает Хоган.

Краткосрочным инвесторам, которые все же намерены менять структуру портфеля, Березин из BCA советует увеличить долю наличности, а не брать на себя дополнительный риск в других сегментах рынка. Он указал на вероятность ускорения инфляции и стагфляции — сценария, при котором инфляция растет, а экономика замедляется.

«Экономика и до нефтяного шока не работала на полную мощность, а если этот шок затянется, его может оказаться достаточно, чтобы уже позже в этом году столкнуть ее в рецессию», — сказал Березин.

С ним согласен стратег Pepperstone Майкл Браун. «Стоит сократить вложения в глобальные акции, учитывая, насколько неопределенной и волатильной остается обстановка», — сказал он.

ETF, доходность которых растет вместе с усилением рыночной турбулентности, в последние недели стали особенно популярны: по данным Vanda, розничные инвесторы активно скупали фонд 2x Long VIX Futures ETF, отслеживающий индекс рыночной волатильности, а также ProShares UltraPro Short QQQ — обратный инструмент, который растет, когда индекс Nasdaq 100 снижается.

Это один из способов застраховаться от рыночных рисков, но и сам по себе он может быть крайне рискованным, предостерегает Березин. Он напоминает, что волатильность способна так же быстро спадать. Индекс VIX, называемый также «Индексом страха Уолл-стрит», считается основным индикатором рыночной волатильности. Сейчас он держится около 26 пунктов — ниже пика в 29, достигнутого ранее в этом месяце. По словам Хогана, нельзя исключать, что пик волатильности уже позади. «ETF на волатильность по своей природе сам по себе крайне волатилен», — сказал он, комментируя интерес инвесторов к этому инструменту.

«Я думаю, это точно не тот инструмент, к которому стоит присматриваться среднему розничному инвестору», — сказал Браун из Pepperstone.